Le Financial Times a publié des statistiques sur la ruée des particuliers vers la Bourse aux États-Unis.
Des chiffres extrêmement impressionnants.
Une hausse du volume traité par les particuliers qui a été multipliée par 10 en 2 ans.

LES RAISONS

Les Américains, déjà très investis sur la Bourse, ont largement amplifié leur présence sur les marchés.
Les raisons sont simples :
- la baisse des rendements des autres placements
- les chèques reçus lors du confinement
- le confinement pendant lequel ils avaient du temps à consacrer à la Bourse.

MAIS SURTOUT

La gratuité des transactions sur la Bourse et la "gamification" de la Bourse.
C'est Robinhood, l'application de trading en ligne créée en 2013, qui a lancé le mouvement.
Robinhood a disrupté le secteur en permettant d'intervenir totalement gratuitement.
Et les autres grandes maisons de courtage pour les particuliers comme Schwab, Ameritrade, eTrade ou Interactive Brokers ont dû suivre.

UN JEU

On dit souvent que la Bourse est un casino.
Les nouvelles applis de Bourse en ligne sont allées au bout du raisonnement.
Elles ont transformé la Bourse en véritable jeu en ligne.
Elles ont poussé la gamification à outrance.
Et ça marche, évidemment.

VOUS VOUS DEMANDEZ...

...par quel miracle ces firmes qui vivaient de commissions peuvent se passer de commissions en rendant les marchés accessibles gratuitement.
Aux États-Unis, ce n'est pas possible pour l'instant en Europe continentale, un courtier peut passer un accord avec des entités financières, souvent des hedge funds, des fonds spéculatifs, pour leur "vendre" tous les ordres de leurs clients.
Ces fonds exécutent tous les ordres des petits clients et sont prêts à payer beaucoup d'argent pour cela.
Plus de 3 milliards de $ en 2020, et 700 millions de $ rien que pour Robinhood.

QUEL INTÉRÊT...

...pour un fonds d'avoir accès aux ordres des particuliers ?
Un triple intérêt.
Tout d'abord la marge sur les ordres, entre le prix d'achat et le prix de vente.
Partant du principe qu'un particulier a souvent tort, le fonds spéculatif reste en position, sans la couvrir, sur 30% des ordres passés.
Et enfin quand un hedge fund voit que des milliers de boursicoteurs passent des ordres pour acheter telle ou telle valeur, ils l'achètent aussi pour leur propre compte.

ÉVIDEMMENT
Tout cela est légal, mais pas très transparent.
Et Robinhood par exemple qui se targue d'être le Robin des Bois des petits porteurs touche en fait de l'argent d'un Shérif de Nottingham comme le fonds Citadel en contrepartie d'informations sur les membres de sa bande.

À PART ÇA ?

QUOI DE NEUF ?

AIE

Le titre de l'article du Figaro Économie sur la Société Générale fait mal : "Récit d'un déclassement".
Perte de 258 millions d'€ en 2020 contre un profit de 3,25 milliards en 2019 ce qui fait de la SocGen la seule banque française en perte en 2020.
L'article porte le coup de grâce : "dominateur il y a 20 ans, le groupe se cherche une stratégie et a été distancé par BNP Paribas, devenue numéro un en Europe".
C'est ce qu'on appelle tailler un short.
Les Échos tempèrent un peu "Société Générale limite les dégâts".

MEA CULPA

La Commission Européenne s'excuse.
Tout est de sa faute.
Si nous n'avons pas de vaccins.
Alors que la Grande-Bretagne accélère fortement, entre autres.
Mais promis, on va changer et apprendre de nos erreurs.
On va donc "monter en puissance".
J'adore cette expression.
Forcément, quand on part de rien ou presque, "monter en puissance" n'est pas très difficile.

DROITE, GAUCHE, DROITE, GAUCHE

Le champion du "en même temps" veut maintenant tenter de récupérer des voix à gauche avec des annonces aujourd'hui sur "l'égalité des chances".
"Le fil rouge du quinquennat" selon la ministre Elisabeth Moreno.
Il y a tellement de fils rouges qu'on s'est perdus.

LE TTSO DE LA SEMAINE

"L’autre dette.
La Banque de France publie ce matin le chiffre des faillites d’entreprises en 2020. A la fin décembre, le nombre de défaillances en France n’avait non seulement pas explosé, mais était en baisse de 39% vs 2019 ! Oui, oui, malgré le recul historique de l’économie en 2020, les boîtes françaises ont moins fait faillite ! Il faut bien entendu se réjouir de cette performance dues aux mesures d’accompagnement du "quoi-qu’il-en-coûte", mais, "en même temps"
… comment ne pas s’inquiéter de cet "arriéré" de défaillances alors que 1) 45% des PME ayant eu recours au Prêt Garanti par l’Etat (PGE) disent qu’elles ne seront pas en mesure de le rembourser et 2) le ministre des Comptes Publics déclare que "le niveau de dépenses que nous connaissons aujourd’hui n’est pas soutenable dans le temps"
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DU CÔTÉ DES MARCHÉS

Par Richard Garnier, Analyste Bourse MP
Le CAC 40 a terminé la séance d’hier en baisse de 0.36 % à 5 670 points. Selon les données de l’Insee, en décembre 2020 en France, la production a baissé pour la première fois depuis avril 2020 dans l'industrie manufacturière. Outre-Atlantique, le Dow Jones et le Nasdaq ont terminé sans direction. Le premier a gagné 0.20 % et l’indice des techs a perdu 0.25 %. Le président de la Fed, Jerome Powell, a assuré que son institution allait maintenir le cap malgré les craintes d'une accélération de l'inflation et d'une surchauffe de l'économie.
Ce matin, à Tokyo, le Nikkei était off à l’occasion de la fête de la Fondation de la Nation.
Le CAC 40 est attendu à l’équilibre cette matinée.
Le Brent se négocie à 61,2 $.
L'once d'Or se négocie à 1 845 $.
L'euro/dollar est à 1,213 $.

ON S'EN FOUT ?

La Mercedes classe S est la limousine plébiscitée par les grands patrons dans le monde; Le Parisien félicite les Français pour leur civisme et leur solidarité qui a permis d'éviter le reconfinement "bravo les Français"; Pour Alice Coffin, élue du Conseil de Paris, la concentration d'hommes dans un même lieu induit un climat propice aux agressions; Le Maire balance :"en trois ans, je n'ai jamais vu Macron une fois à l'heure"; La ministre de l'Écologie annonce l'abandon de l'extension de l'aéroport de Roissy, un projet qu'elle juge obsolète compte tenu de la lutte contre le réchauffement climatique; Tout fout le camp, les enfants n'auront plus de jouets en plastique dans leur Happy Meal chez McDo, à la place ils auront des livres et des figurines en carton; Domenech va battre le record de l'entraîneur viré le plus rapidement à Nantes; J'ai vu The Nest, nouveau film sur Netflix, 1h42, il ne se passe rien; Les associations de terrain demandent une aide de 2,4 milliards d'€ pour le secteur de la prostitution, touché par le Covid, qui compte 37 000 à 40 000 prostituées.

VOILÀ C'EST TOUT
BONNE JOURNÉE

MAY THE FORCE BE WITH YOU