Les grands indices boursiers mondiaux évoluent pour la plupart sur leurs plus hauts niveaux historiques. Régulièrement, nous attirons votre attention sur le risque de bulle spéculative via nos newsletters et nos différents articles. Face aux inquiétudes qui pèsent actuellement sur les marchés, les fonds “long/short” apparaissent comme une alternative d’investissement incontournable. Ils permettent de réduire son exposition au risque tout en profitant des périodes de hausse, comme de baisse. Dans cet article, nous vous présentons cette classe spécifique de fonds et nous vous indiquons un support d’investissement particulièrement attractif.
LES FONDS LONG/SHORT
Comme son nom l’indique, un fonds “long/short” cumule sur les marchés financiers des positions acheteuses (“long” en anglais) et vendeuses (“short”). Fondamentalement, de tels fonds permettent de réduire son exposition au risque sur les marchés actions tout en profitant des périodes de hausse et de baisse.
Les fonds long/short sont relativement décorrélés des marchés par rapport à des fonds plus traditionnels et uniquement exposés à l’achat sur une sélection d’actions. En achetant des titres et en en vendant d’autres, l’exposition réelle à ces derniers est soit nulle, soit réduite.
Le plus souvent, ces fonds sont peu volatils. Celui que nous vous présentons en deuxième partie de cet article a connu une volatilité de 10,45% en moyenne sur les trois dernières années. Ce résultat est à comparer avec l’impressionnante volatilité des marchés actions au premier trimestre 2020, au plus fort de la crise sanitaire.
À titre de comparaison, entre le 19 février et le 18 mars, le CAC40 a perdu 2 356 points, soit une baisse de plus de 38 %. Sur l’ensemble de l’année, l’indice français a reculé de 7%.
Une stratégie long/short est souvent complexe à mettre en œuvre pour un investisseur particulier car elle demande du temps, une grande réactivité et un accès rapide aux informations-clés. Avec ce type de fonds, on s’en remet donc aux choix d’arbitrage d’un ou plusieurs gérant(s).
Les fonds long/short sont de plus en plus populaires. Et pour cause, l’incertitude actuelle est très importante sur les marchés actions. Le risque de surchauffe économique au deuxième semestre, le retour des pressions inflationnistes et les tensions sur les taux appellent à la prudence. Une augmentation de la volatilité des marchés, couplée à la baisse continue des rendements obligataires, incitent les investisseurs à se diversifier vers de tels placements alternatifs.
Bien sûr, la performance de ce type de fonds varie en fonction de la pondération des positions acheteuses par rapport aux positions vendeuses. Et malgré leur caractère relativement défensif, les performances de certains fonds long/short sont très attractives. Le fonds présenté dans cet article affiche par exemple une performance annuelle proche des 4% sur dix ans, et de 11,76% sur les douze derniers mois.
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UN FONDS POUR INVESTIR EN LONG/SHORT
Le fonds Moneta Long Short A (FR0010400762) a été créé en décembre 2006. Sa stratégie d’investissement lui permet donc d’investir à la hausse, mais aussi à la baisse, sur les titres sélectionnés par ses gérants. Le portefeuille du fonds est actuellement composé à 41% d’actions, à 28% d’obligations et à 29% de liquidités. Tous les actifs visés sont européens.
Son allocation sectorielle repose principalement sur cinq secteurs d’activité : les services financiers (20% du portefeuille), la consommation cyclique (17%), l’industrie (17%), la consommation défensive (17%) et la santé (16%).
Dans les cinq premières lignes du fonds, on retrouve des grands noms comme Eurofins Scientific ou Stellantis.
Les performances* du fonds :
Source : Morningstar
Sur dix ans, la performance annuelle du fonds ressort à 3,94%* en moyenne. Sur cinq et trois ans, elle est respectivement de 3,33%* et de 2,29%*. Elle s’illustre en particulier sur les derniers mois : +11,76%* sur un an, +13,11%* sur six mois. Le risque lié au fonds est modéré : sa volatilité à 3 ans est de 10,45%.
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M Retraite Vie est accessible à tous puisque le versement initial à l’ouverture du contrat est de seulement 100€. Les versements programmés (facultatifs) sont possibles dès 25€ par mois et les versements complémentaires dès 50€. L’investissement minimal par fonds est de 25€, permettant une grande diversification aux investisseurs actifs.
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L’INVESTISSEMENT LONG/SHORT EN GESTION LIBRE
Ce fonds long/short est disponible sans frais d'entrée en gestion libre au sein du contrat d'assurance vie M Retraite Vie.
Avec M Retraite Vie, vous pouvez investir sans frais d’arbitrage sur des thématiques et des secteurs d’activité précis : santé, technologie, sécurité, intelligence artificielle, biens de consommation, matières premières, industries, métaux précieux … et sur toutes les zones géographiques, des plus classiques aux plus exotiques : France, zone euro, Asie, États-Unis, Chine, Suisse, Inde, Singapour, Allemagne, Brésil etc…
Vous pouvez également sélectionner des fonds d’investissement socialement responsable (ou “ISR”) uniquement investis dans le secteur des énergies renouvelables, de l’eau, des infrastructures et technologies plus propres … 65 fonds labellisés ISR sont éligibles à M Retraite Vie.
M Retraite Vie donne également la possibilité d’investir sur deux fonds en euros, à capital garanti et qui sont historiquement performants dans la durée. Ils allient ainsi sécurité et rentabilité pour vos placements. En 2020, Suravenir Rendement offrait un rendement net de 1,30%**, contre 2,00%** pour Suravenir Opportunités.
Plus de 750 fonds* pour dynamiser vos placements dans le cadre de la gestion libre mais aussi 13 SCPI, 5 OPCI et 3 SCI sont disponibles dans le contrat pour diversifier dans l’immobilier votre investissement. Par exemple, le fonds long/short Sycomore L/S Opportunities R (FR0010363366) est une alternative d’investissement attractive, éligible à M Retraite Vie.
Une tarification ultra-compétitive est appliquée : aucun frais, de dossier, d’entrée, d’arbitrage ou sur vos versements, n’est rattaché à ce produit. Seuls des frais annuels de gestion (0,60%) s’appliquent.
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Récompensé par la presse de nombreuses fois en 2017, 2018, 2019 et 2020 notre contrat d’assurance vie a également été récemment plébiscité par le journal économique Investir.
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Communication non contractuelle à caractère publicitaire.
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supportse, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
M Retraite Vie est un contrat d'assurance vie individuel de type multisupport. Il est géré par Suravenir. Société Anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital entièrement libéré de 1 045 000 000 euros. Société mixte régie par le code des assurances SIREN 330 033 127 RCS BREST. Siège social : 232, rue Général Paulet BP 103 – 29 802 BREST CEDEX 9. Société soumise au contrôle de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) (4 Place de Budapest - CS 92459 - 75436 PARIS CEDEX 9).
Il est distribué par MeilleurPlacement SAS, Société par Actions Simplifiée au capital de 100 000 euros, enregistrée au RCS de Rennes sous le n° 494162233, immatriculé à l’Orias sous le n° 07 031 613 en qualité de Courtier et Mandataire d’intermédiaire en Opérations de banque et services de paiement, Courtier en assurance et Conseiller en Investissements Financiers (adhérent CNCIF n° D011939). Siège social : 18 rue Baudrairie - 35000 Rennes.
** Taux de revalorisation du fonds en euros Suravenir Opportunités au sein du contrat M Retraite Vie, net de frais annuels de gestion, hors prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais éventuels au titre de la garantie décès. Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs. Pour y accéder, chaque versement doit comporter au minimum 50 % en Unités de Compte, lesquelles comportent un risque de perte en capital et sont soumises aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.
** Taux de revalorisation du fonds en euros Suravenir Rendement au sein du contrat M Retraite Vie, net de frais annuels de gestion, hors prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais éventuels au titre de la garantie décès. Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs. Pour y accéder, chaque versement doit comporter au minimum 30 % en Unités de Compte, lesquelles comportent un risque de perte en capital et sont soumises aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.
M Retraite Vie est un contrat d'assurance vie individuel de type multisupport. Il est géré par Suravenir. Société Anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital entièrement libéré de 1 045 000 000 euros. Société mixte régie par le code des assurances SIREN 330 033 127 RCS BREST. Siège social : 232, rue Général Paulet BP 103 – 29 802 BREST CEDEX 9. Société soumise au contrôle de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) (4 Place de Budapest - CS 92459 - 75436 PARIS CEDEX 9).
Il est distribué par MeilleurPlacement SAS, Société par Actions Simplifiée au capital de 100 000 euros, enregistrée au RCS de Rennes sous le n° 494162233, immatriculé à l’Orias sous le n° 07 031 613 en qualité de Courtier et Mandataire d’intermédiaire en Opérations de banque et services de paiement, Courtier en assurance et Conseiller en Investissements Financiers (adhérent CNCIF n° D011939). Siège social : 18 rue Baudrairie - 35000 Rennes.
