Suite à un incident technique, retrouvez exceptionnellement sur cette page le Journal de la Bourse du jeudi 8 juillet 2021.
LES MARCHÉS
Un rebond en V
Les grands indices effacent l’essentiel des pertes de la veille, dans un rebond assez traditionnel après une telle chute. Le Cac40 limite les pertes de la semaine à -0,43% en progressant ce vendredi de 2,07%, à 6 529 points. Le prétexte pour quelques prises de bénéfices était tout trouvé hier : les investisseurs se sont “inquiétés” de la dynamique de croissance cet automne si les pays développés devaient mettre en place de nouvelles mesures sanitaires. Ce n’est pas la première fois, ni la dernière, que le spectre du Covid est agité pour justifier un peu de volatilité. Le mouvement peut paraître exagéré à court terme, tant il est amplifié par les algorithmes. On vous en parlait ces dernières séances : plus que jamais, ils sont à l'œuvre en cette période estivale où les investisseurs institutionnels sont quelque peu en retrait.
Wall Street évolue aussi dans le vert ce vendredi après-midi. La baisse encaissée hier a été deux fois moindre côté américain qu’en Europe. Aucune statistique majeure n’est venue alimentée la cote et, sans surprise, les indices américains frôlent à nouveau leurs records historiques. Le Dow Jones gagne 1,22% à 34 840 points contre +0,76% pour le Nasdaq (14 670 points). La séance de lundi devrait également être relativement calme, faute d’actualité majeure. Les choses sérieuses commenceront mardi avec deux publications très attendues. La Chine publiera sa balance commerciale du mois de juin. Mieux encore, les États-Unis dévoileront leurs chiffres d’inflation. Les habituels débats et spéculations autour de la politique monétaire de la Fed pourraient donc reprendre de plus belle, au risque de provoquer de nouveaux sursauts de volatilité dans un marché dépourvu de volumes… Soyez prudents !
LES VALEURS
Bonnes nouvelles
… pour Airbus. Le géant de l’aéronautique a réalisé un beau parcours boursier ce vendredi. Le constructeur européen a mis les bouchées doubles sur les livraisons au premier semestre avec 297 appareils livrés, soit 52% de plus qu’au premier semestre de l’année dernière. Le groupe a livré 77 aéronefs uniquement sur le mois de juin, une vraie accélération. Rappelons qu’en mai dernier, le leader mondial de l’aéronautique affirmait un retour des niveaux de livraisons pré-covid entre 2023 et 2025. Le rendez-vous est pris le 29 juillet pour Airbus, date à laquelle les résultats du premier semestre seront publiés. Pour l’heure, Airbus ne s’envole pas seulement dans les airs, mais également sur les marchés financiers. Le titre gagne 3,43% aujourd’hui après ces annonces, terminant à 112,76€ en affichant l’une des plus fortes hausses du CAC 40.
Sursaut
Après une semaine boursière sanglante où la société s’est noyée dans le rouge, Vallourec, le spécialiste des tubes en acier sans soudures, refait surface et respire à pleins poumons. La bouée de sauvetage a été lancée par le broker Oddo BHF. L’analyste allemand émet une recommandation à « surperformance » sur le titre, avec un objectif de cours fixé à 11€ contre 3,8€ auparavant, soit une hausse de 189%. Rien que ça ! Le broker estime que la situation financière du groupe a été assainie, redonnant à l’entreprise un profil « investissable ». L’action Vallourec aura toutefois un long chemin à parcourir avant de retrouver ses niveaux d’antan. En un mois, le titre abandonne plus de 26%... et près de 34% sur un an. Aujourd’hui le conseil du broker a permis au titre de s’offrir un sursaut de 2,90% pour clôturer à 7,63€. Vallourec signe l’une des plus fortes hausses du SBF 120 pour cette ultime séance hebdomadaire.
LA RECOMMANDATION DU JOUR
Parmi nos 32 valeurs PEA, Orange est le titre qui suscite le plus d’interrogations. Le flux d’informations concernant le géant français n’est pas complètement à rassurer les investisseurs. Le consensus est de plus en plus sceptique vis-à-vis du dossier Orange. Depuis le début de l’année, les cours du titre nagent dans le rouge vif (-2,5% depuis le 1er janvier, -10% depuis 1 mois). Découvrez la dernière mise à jour de notre avis ici.
DEMAIN À LA UNE
USA & Chine
Aucune actualité macroéconomique majeure ne sera dévoilée lundi, comme bien souvent en début de semaine. En revanche, la séance de mardi sera animée par deux temps forts en provenance des États-Unis et de la Chine. Dans le courant de la nuit de lundi à mardi, l’Empire du milieu dévoilera sa balance commerciale de juin. En rythme annuel, les exportations sont attendues en hausse de 23,1%, les importations devraient progresser de 30%. La balance commerciale serait excédentaire à hauteur de 44,20 milliards de dollars pour le seul mois de juin. Naturellement, de tels indicateurs confirmeraient le rebond économique post-Covid de la Chine. À 14h30, les États-Unis publieront leurs chiffres d’inflation pour le mois de juin via les indicateurs “IPC” et “IPC Core” (on vous en reparle dans le lexique, ci-dessous). Ces chiffres sont particulièrement suivis pour estimer si la Fed a raison quand elle évoque une hausse “transitoire” de l’inflation. Par ricochet, les investisseurs spéculeront sur un possible resserrement de sa politique monétaire en cas de dérapage au-dessus des 4% attendus par le consensus de marché.
L'INFO DÉCALÉE
Transition Evergreen : Augmentation de capital
Nous vous en parlions la semaine dernière, une augmentation de capital singulière attire notre attention, celle de Transition Evergreen (FR0000035784), le 1er fonds d'investissement coté en France dédié à la transition écologique et à la réduction de l'empreinte carbone. Il donne accès à des PME françaises non cotées qui font de la transition écologique leur vecteur de croissance. Marc Fiorentino a interviewé les dirigeants de l’entreprise pour vous faire découvrir la société, ses projets et son augmentation de capital.
Le portefeuille d’investissement de Transition Evergreen est aujourd’hui constitué de trois univers principaux : le biogaz par la valorisation des déchets organiques, l’efficacité énergétique au service de la neutralité carbone des territoires et le bois pour l’exploitation-gestion des forêts et la production de crédits carbone, et bientôt une prise de participation minoritaire dans une société dans le domaine de la mobilité hydrogène (Safra).
Concrètement, le fonds est actionnaire dans Evergaz à hauteur de 28% (1er acteur indépendant du biogaz en France), Everwatt pour 74% du capital (efficacité énergétique) et Everwood pour 68% du capital. Transition Evergreen est également actionnaire à hauteur de 30% dans Compose (restauration responsable) et dans Paper Factory (éco-emballage).
Le fonds lance une augmentation de capital de 55,6 millions d’euros sur Euronext à Paris ouverte à tous les investisseurs. Le prix de souscription est de 3,00€ par action nouvelle, soit une décote faciale de 45,95%. À ce stade, les intentions et engagements de souscription s’élèvent à 19,6 millions d’euros, soit 35,34% de la levée de fonds envisagée.
Le détachement du DPS a eu lieu hier, le 30 juin, et la souscription libre est ouverte à tous du 2 au 22 juillet. À travers cette levée de fonds, Transition Evergreen souhaite financer son développement et celui de ses participations ainsi que son fonds de roulement. Cliquez ici pour participer à cette augmentation de capital.
LE LEXIQUE
Ipc
L'indice des prix à la consommation (ou “IPC”) est un indicateur économique majeur. Il se calcule en mesurant la variation du prix d’un panier fixe de biens et de services, dont chaque élément est pondéré proportionnellement à son poids dans la consommation globale des ménages. C’est le principal instrument de mesure de l’inflation. Il existe aussi un IPC Core, qui ne tient pas compte de l’alimentation et des produits énergétiques. En France, l’IPC est publié chaque mois et sert notamment d'index pour les prestations sociales et le SMIC. Ce mardi, l’IPC américain sera diffusé au titre du mois de juin.
LA SEMAINE DU VENDREDI
SBF 120 : Les plus fortes hausses
Sur un mois, quelles sont les plus fortes hausses du SBF 120 ?
1. Solutions 30 : +30,04%
2. Virbac : +22,10%
3. Eurofins Scientific : +19,70%
4. Sartorius Stedim Biotech : +18,89%
5. Europcar : +14,22%
6. Neoen : +13,46%
7. Dassault Systèmes : +12,70%
8. Sopra Steria : +12,65%
9. Eramet : +12,05%
10. Capgemini : +11,14%
LE COIN DES SMALLS
Le Top / Flop de la semaine
Retrouvez ici le TOP / FLOP de la semaine par Euroland Corporate.
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les performances décrites ci-dessus ne sont que des exemples et ne peuvent être considérées comme une garantie de résultats. Elles résultent des observations et d’un calcul réalisé par Meilleurplacement en comparant le prix lors de l’émission du conseil d’achat au prix lors de l’émission du conseil de vente. Nous attirons par ailleurs votre attention sur le risque de perte totale d’un investissement en actions ou en produits dérivés. Le lecteur reconnaît par conséquent que toute opération, d’achat ou de vente de produits financiers, reste sous son entière responsabilité.
