Il y a un peu plus d’un an, meilleurtaux Placement vous alertait sur l’opportunité de souscrire à des produits structurés. Ces produits permettent en effet de viser une performance attractive, proche de celles des actions, en bénéficiant d’une protection du capital. Mission accomplie un an plus tard : deux produits vont se dénouer par anticipation, rembourser le capital, et verser un gain de 7% et 10% en un an. Une excellente nouvelle pour les investisseurs qui récupèrent leur mise au bout d’un an à peine. Et pour ceux qui souhaitaient investir à plus long terme, de nouvelles opportunités arrivent prochainement…
Investir en Bourse en réduisant les risques
L’intérêt principal d’un investissement en actions est le rendement espéré, bien plus élevé que pour toutes les autres classes d’actifs. Mais plus l’action peut rapporter, plus les risques sont élevés. Demandez aux investisseurs qui ont acheté des fonds actions début 2020, en PEA ou en unités de compte dans leur assurance-vie.
En investissant plutôt dans un produit structuré, on rajoute à son investissement une protection bienvenue en cette période complexe. Il s’agit d’un filet de sécurité qui offre une protection partielle du capital : tant que le sous-jacent ne passe pas sous une barrière définie, le capital est protégé à l’échéance.
C’est dans cette optique qu’en 2020, nous vous proposions M Rendement 2, un produit permettant aux investisseurs qui souhaitaient s’exposer aux actions, mais craignaient une nouvelle baisse des marchés, de bénéficier d’un produit avec une espérance de rendement attractive* et une protection du capital. En effet, à l’échéance du produit, 10 ans après son lancement sauf remboursement anticipé (voir ci-dessous), le capital placé sur M rendement 2 était garanti si l’indice de référence (l'Euro iStoxx EWC 50) n'avait pas baissé de plus de 50% par rapport à son niveau initial (au 17/07/2020) . Une protection bienvenue alors que les indices boursiers avaient connu des baisses de 10 à 30% quelques semaines plutôt (février-mars 2020).
Toujours dans la même optique, le produit structuré Rendement Action Total Juillet 2020 a été proposé au sein du contrat mes-placements liberté (devenu aujourd’hui meilleurtaux liberté vie). Ce produit garantissait le remboursement du capital initial au terme des 8 ans, si le cours de l’action Total était supérieur ou égal à 50 % de son niveau d'origine (33,20 € soit une protection jusqu’à 16,6 €). Là encore cette protection s’est avérée rassurante, notamment au cours du mois d’octobre quand le cours de Total a baissé jusqu’25 €.
Mais surtout, la protection du capital n’a pas empêché ces produits de verser un rendement très attractif. Un an après leur création, ces produits vont effet être dénoués par anticipation (on vous explique ce fonctionnement ci-dessous) et verser aux investisseurs, en plus du capital initiale, un gain très attractif : 7%* sur M Rendement 2 et 10%* pour Rendement Action Total Juillet 2020. La combinaison parfaite entre rendement attractif et protection du capital !
Les experts de meilleurtaux Placement travaillent actuellement sur de nouveaux produits à vous proposer très prochainement
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Rassurer et limiter l’importance du point d’entrée
Pour les épargnants ayant investi dans des produits structurés début 2020, cette protection était très rassurante, notamment lors du krach de 2020, lorsque les indices boursiers ont perdu plus de 30% en quelques jours et sans aucune garantie qu'ils allaient remonter à court ou long terme.
Lorsqu’on investit en direct sur les actions, le timing d’entrée est important. Par exemple, début 2020, lorsque les indices boursiers étaient au plus haut, de nombreux particuliers commençaient à s’intéresser à un investissement en actions, alléchés par les performances passées attractives. Comme souvent dans les périodes euphoriques, c’était sans doute le pire moment pour investir.
L’investissement en produits structurés permet de limiter l’effet du point d’entrée. En cas de mauvais timing sur un investissement boursier, vous pourriez vite vous retrouver en moins-value de 10% voire plus. Et même en cas de rebond des marchés, vous pourriez mettre plusieurs mois ou plusieurs années à retrouver votre niveau d’achat. Et à ce moment-là, votre performance est nulle...
Dans le cas des produits de la gamme M Rendement, les produits peuvent être remboursés par anticipation au bout d’un an, puis chaque année ou chaque semestre (selon le produit) lors des « dates de constatation ». À ce moment, si le sous-jacent est au-dessus de son niveau d’origine, alors le produit est remboursé, et surtout, tous les coupons des années précédentes, gardés en mémoire, sont servis. Le rendement est donc fixe et stable, même en cas de baisse limitée de l'indice de référence.
Par exemple, dans le cas de M Rendement 2, le niveau de l’indice de référence était au-dessus de son niveau d’origine dès la première date de constatation, en juillet 2021 (même chose pour Rendement Action Total Juillet 2020). Par conséquent, le produit a donc remboursé le capital par anticipation et servi un gain de 7%*. C’est clairement une très bonne nouvelle pour les investisseurs qui récupèrent donc le capital et empochent le gain.
Mais si l’indice était en dessous de son niveau d’origine, les investisseurs auraient dû attendre la date une date de constatation suivante (chaque trimestre jusqu’à l’échéance). Et un dénouement tardif n’est pas forcément une mauvaise nouvelle, parce que les coupons sont gardés en mémoire et le gain de 7% est donc multiplié par le nombre d’année écoulée.
Par exemple, pour M Rendement 2, si le sous-jacent n’avait jamais été au-dessus de son niveau initial pendant 24 trimestres et qu’au 17/10/2026 (25ème trimestre), il était constaté à 2% au-dessus de son niveau initial, alors le produit aurait été remboursé à hauteur de 100% + un gain de 43,75%* (25*1,75%*). Une performance de plus de 40%* alors que le sous-jacent n’aurait augmenté que de 2% sur la période…
Grâce aux produits structurés, on réduit donc l’importance du timing : votre produit est rappelé au bout d’un an ? Bonne nouvelle, vous récupérez votre capital et touchez le gain. Il n’est rappelé qu’au bout de 6 ans ? Votre gain sera 6 fois plus élevé qu’au bout d’1 an, bonne nouvelle aussi…
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Un cadre idéal
Les produits structurés sont donc un bon compromis pour se familiariser avec la Bourse. Idéal pour commencer en douceur avec un ticket minimum faible, un objectif de gain attractif et la possibilité de bénéficier de la fiscalité attractive et souple de l’assurance-vie si vous y logez votre produit.
Le cadre est donc idéal :
- Pas de frais d'entrée : votre première performance, c’est l’absence de frais ou de commission de souscription. Tous les produits structurés proposés par meilleurtaux Placement sont exonérés de frais d'entrée, contrairement à ce qui est proposé par les réseaux bancaires traditionnels. Les seuls frais à payer sont les frais de gestion du contrat d'assurance vie (les frais de gestion des contrats d'assurance vie proposés par meilleurtaux Placement sont parmi les plus bas du marché de l'assurance vie en France).
- Les produits sont sélectionnés rigoureusement par les experts de meilleurtaux Placement de manière totalement indépendante et objective, afin de proposer des produits adaptés à différents profils d'investisseurs et avec un couple rendement/risque optimisé.
- La fiscalité douce : En investissant dans le cadre de l'assurance-vie, vous bénéficiez de la fiscalité avantageuse de ce placement :
• Pas d'impôt tant que vous ne faites pas de retrait.
• Seule la part de gains comprise dans le retrait est imposée.
• Lorsque votre contrat a plus de 8 ans, un taux d'IR qui peut être réduit (7,5 % au lieu de 12,8%) et surtout des abattements annuels sur les gains (4600 euros pour un célibataire, 9200 euros pour un couple).
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Communication non contractuelle à but publicitaire
* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice sous-jacent, des taux d'intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
** Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale.
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital. Cet investissement s’adresse à des investisseurs disposant des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques inhérents au support proposé. Il est recommandé à tout souscripteur intéressé, d’apprécier, au regard des risques encourus et sur la base de son propre jugement ou des recommandations des conseillers qu’il aura estimé utile de consulter, l’adéquation du support à ses besoins et à sa situation patrimoniale et fiscale.
