« Il n’y a pas d’alternative » à l’investissement en actions. Cette phrase, et son acronyme (TINA pour There is no alternative), sont devenus très populaires avec la chute des taux d’intérêt, pour exprimer l’idée que les marchés actions sont incontournables pour placer de l’argent. Mais aujourd’hui, les marchés financiers sont au plus haut et l’investisseur s’expose à une potentielle correction (baisse de 10 %), voire plus. L’idéal, dans ces conditions, serait de pouvoir investir sur les marchés tout en bénéficiant d’une protection en cas de baisse… Bonne nouvelle, c’est ce que propose notre nouveau support M Rendement 6.
Un gain à l’échéance… même en cas de perte ?
Investir en Bourse, et sur les marchés financiers en général, présente un risque de perte. En soi, rien ne vous garantit qu’au moment de vendre votre position sur une action ou un fonds d’investissement (OPCVM), vous serez en mesure d’en retirer un gain. Si les choses tournent mal, il est tout à fait possible qu’un investisseur ne soit pas en mesure de récupérer sa mise de départ. C’est pourquoi on parle de prise de risque pour de tels placements financiers, et pourquoi il est indispensable de bien appréhender ce risque avant d’investir.
Dans ce paysage des placements financiers, le produit structuré M Rendement 6 se distingue justement à ce propos. Si la prise de risque est bien réelle, elle est toutefois encadrée d’une manière très intéressante pour l’investisseur. Commençons par le positif, avec le scénario le plus favorable pour l'investisseur. Si l’indice sous-jacent de M Rendement 6 (indice S&P Euro 50 Equal Weight 50 Point Decrement Index (EUR) TR) est égal ou supérieur à sa valeur initiale aux dates de constatation trimestrielles prévues en cours de vie du produit (à partir de 15 mois), il sera dénoué. Dénouement qui se traduit par la restitution du capital investi et un gain de 6,5 %* par année écoulée (1,625 %* par trimestre).
En tant qu’investisseur, votre capital est a minima préservé jusqu’à l’échéance quelle que soit l’évolution des marchés. Mais une fois arrivé à l’échéance, qu’en est-il ? Si l’indice de référence termine en baisse par rapport à sa valeur initiale après 12 ans et 3 mois…vous pouvez quand même sortir en générant une belle performance ! En effet, M Rendement 6 prévoit un mécanisme de couverture à l’échéance, de sorte que si la baisse de l’indice n’excède pas 40 %, votre capital vous sera remboursé, avec en prime un gain supplémentaire de 79,625 %**.
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Une couverture de haut niveau, la preuve par l’exemple
Pour démontrer la robustesse de cette couverture de 40 % à l’échéance, prenons un exemple** historique particulièrement parlant. Le 1er juin 2007, le CAC 40 atteignait son point le plus haut en 15 ans, ouvrant à 6 113 points. L’heure était à l’euphorie pour l’indice parisien. Puis vint la faillite de Lehmann Brothers et la crise financière de 2008.
L’effondrement des places boursières mondiales, et la crise économique qui lui fit suite, ont eu un impact marqué dans le temps. D’autant plus que la crise de la dette publique grecque, particulièrement vive entre 2010 et 2012, a maintenu les places boursières européennes sous forte pression. Pour les actionnaires qui s’étaient lancés au plus haut, la débâcle fut de taille : 12 ans après le 1er juin 2007, le CAC 40 était encore loin d’avoir recoupé ses pertes, ayant cédé environ 15 % sur la période.
C’est dire la puissance de la couverture proposée par M Rendement 6. En effet, cette chute constatée sur le CAC 40 entre les 1er juin 2007 et 2019 aurait été couverte par le mécanisme de protection à l’échéance. Dans de telles circonstances, et face à une telle chute des marchés, les épargnants seraient sortis à l’échéance avec leur capital préservé et un gain de 79,625 %*. Si cet exemple** reste théorique, il n’en demeure pas moins parlant quant à l’importance de la couverture fournie aux investisseurs dans le cadre de M Rendement 6.
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Les 4 scénarios de dénouement potentiel de M Rendement 6
Le dénouement à l’échéance avec le bénéfice de la couverture de 40 % en cas de baisse n’est qu’un des 4 scénarios possibles pour les investisseurs. Voici les 4 possibilités :
- Déblocage avec remboursement anticipé dès lors que l’indice clôture au-dessus de son niveau d’origine à l’une des dates de constatations trimestrielles, la première intervenant après 15 mois. Dans ce cas, le capital est remboursé avec un gain de 6,5 %* par année écoulée (1,625 %* par trimestre) ;
- Dénouement à l’échéance (12 ans et 3 mois) à une valeur supérieure ou égale à la valeur initiale, ou en cas de baisse qui n'excède pas 40 %. L’investisseur récupère alors son capital avec un gain de 79,625 %* ;
- Dénouement à l’échéance avec une baisse de l’indice comprise entre 40 et 50 % maximum par rapport à la valeur initiale. Le capital est alors remboursé, diminué des frais de gestion du contrat d’assurance vie ;
- Déblocage à l’échéance après une baisse de plus de 50 % de l’indice par rapport à sa valeur initiale.Dans ce scénario défavorable, l’investisseur assume une perte partielle ou totale de son capital, égale à la baisse finale de l’indice.
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Les bénéfices du cadre privilégié de l’assurance vie
M Rendement 6 sera très prochainement disponible en exclusivité dans la gamme de contrats d’assurance vie de meilleurtaux Placement. Ce qui signifie que les investisseurs bénéficieront des avantages liés à l’enveloppe de l’assurance vie, en plus des atouts du produit. Au déblocage de l’épargne placée sur le produit, vous serez en mesure de disposer des sommes restituées comme vous l’entendez : arbitrage vers un fonds en euros pour la sécurité ou vers des Unités de Compte (OPCVM, SCPI, etc.) pour rechercher plus de performance, réinvestissement éventuel dans un nouveau produit structuré ou rachat partiel, notamment en cas de gain.
Avec cette dernière option, la fiscalité attractive de l’assurance vie joue en votre faveur. C’est d’autant plus vrai pour les contrats de plus de 8 ans, puisque ces derniers vous permettent de bénéficier d’abattements fiscaux importants : 4 600 € par an sur les intérêts des rachats pour une personne seule et 9 200 € pour un couple. Le capital reste pour sa part exonéré de fiscalité.
Dans le cadre des contrats de meilleurtaux Placement, M Rendement 6 sera accessible dès 1 000 €. Vous tirez également parti de frais de gestion parmi les plus bas du marché, afin de maximiser la performance de votre investissement. Un contexte idéal pour votre placement, du moment que celui-ci entre bien en adéquation avec vos besoins et votre profil, notamment eu égard à la durée de blocage de votre épargne (entre 15 mois et 12 ans et 3 mois) et au risque de perte en capital.
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Communication non contractuelle à but publicitaire
* Hors prélèvements fiscaux et sociaux et frais de gestion applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés, hors faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et de son garant, pour un investissement pendant la période de commercialisation. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice sous-jacent, des taux d'intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable à priori.
** Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale.
Avertissement :
Cet article ne constitue pas un conseil personnalisé. Avant tout investissement, un entretien préalable avec un conseiller est indispensable afin de vérifier que le contrat ou le support présenté sont adaptés à votre situation patrimoniale, vos objectifs et votre profil d'investisseur. L'investissement portant sur des supports en unités de compte, dont l'assureur ne garantit pas la valeur mais s'engage uniquement sur le nombre, présente un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et sont dépendantes notamment de l'évolution des marchés financiers.
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital et doivent s'envisager sur une période d'investissement pouvant courir jusqu'à leur échéance. Par conséquent, ils ne sont pas adaptés à des investisseurs souhaitant sortir avant l'échéance du produit ou âgés de plus de 70 ans. meilleurtaux Placement recommande à tout souscripteur intéressé par un investissement dans un produit structuré de contacter son conseiller afin d'être accompagné dans l'appréciation de son caractère approprié, et ce notamment au regard des risques inhérents au support encourus, détaillés dans sa documentation juridique et commerciale disponible sur notre site internet ou auprès de nos conseillers.
Les facteurs de risque sont notamment :
- Risque de crédit : les investisseurs prennent un risque de crédit final sur BNP Paribas S.A en tant que garant de l’émetteur. En conséquence, l’insolvabilité du garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.
- Risque de marché : le produit peut connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours (en raison notamment de l’évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous-jacent(s) et des taux d’intérêt), pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi.
- Risque de liquidité : ce produit comporte un risque de liquidité matériellement pertinent. Certaines circonstances de marché exceptionnelles peuvent avoir un effet négatif sur la liquidité du produit. Il se peut que l'investisseur ne soit pas en mesure de vendre facilement le produit ou qu’il doive le vendre à un prix qui impacte de manière significative le montant qu'il lui rapporte. Cela peut entraîner une perte partielle ou totale du montant investi.
- Risque de perte en capital : le produit présente un risque de perte en capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.
- Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur/du Garant : conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bailin), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur/du Garant, l’investisseur est soumis à un risque de diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.
* Objectifs de gain - Frais :
Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais de gestion applicables aux contrats concernés, sous réserve de conservation du support jusqu'à la date de remboursement et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant.
Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable a priori).
