Transition Evergreen par Pierre Laurent, Analyste Financier chez EuroLand Corporate
Premier fonds d’investissement coté en France entièrement dédié à la transition écologique, Transition Evergreen accompagne des PME françaises et européennes qui font de la décarbonation leur vecteur de développement. Le fonds détient actuellement 8 participations, qui totalisent près de 60 M€ d’euros de chiffre d’affaires en 2021 et dans lesquelles il a investi plus de 50 M€ depuis sa création. Avec un ANR (actif net réévalué) qui a triplé sur l’année et l’obtention fin mai du label Greenfin, premier label d’état dédié à la finance verte, le fonds semble idéalement positionné pour prospérer au sein d’un secteur porteur et essentiel.
Le premier élément à mettre en avant, c’est la qualité et la diversité du portefeuille de Transition Evergreen, qui est investi sur toutes les verticales que comporte la transition énergétique, que ce soit par exemple le biogaz, la filière bois ou encore l’hydrogène. Evergreen a notamment acheté 33% de Safra l’année dernière, qui est le premier constructeur français de bus à hydrogène et qui devrait dépasser les 120 M€ de CA à horizon 2025.
Deuxièmement, la qualité de l’équipe de gestion et son historique dans le secteur sont des atouts indéniables. La principale success story dans les participations d’Evergreen est une société dans le biogaz, Evergaz, fondée en 2008, bien en amont de l’engouement général autour de la transition écologique. A cette époque, très peu de gens ont parié sur la thématique, eux l’ont fait avec succès. C’est un réel gage de qualité en termes de gestion et de vision sur un marché de plus en plus concurrentiel.
Dernier point du dossier, c’est l’approche industrielle et long terme du fonds. Evergreen recherche une vraie logique de co-construction avec les entreprises dans lesquelles il investit, de partenariat. On est au-delà du simple investissement financier passif, au contraire, il existe une réelle volonté d’accompagner les projets, de les aider, de trouver des synergies entre les participations et de contribuer à leur ancrage territorial. Cette vision entrepreneuriale de l’investissement a très bien fonctionné jusqu’à présent puisque toutes les participations du fonds ont connu la croissance l’année dernière et que le track record des investissements du fonds est excellent, avec notamment un TRI supérieur à ce qu’on peut trouver sur le marché.
Beau portefeuille diversifié, gestion remarquable de la part d’un management expérimenté et précurseur, approche de co-construction : tous les ingrédients sont réunis pour faire de Transition Evergreen, à travers le succès de ses participations, un des gagnants de la transition écologique.
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