Même Goldman Sachs a connu une mauvaise année 2022.
Mauvaise, tout est relatif bien sûr.
Ils affichent toujours un bénéfice significatif, 1.33 milliard sur le seul quatrième trimestre.
Mais c'est tout de même une baisse de 66% par rapport à l'année d'avant.
Explications.

MOINS DE DEALS

en 2022 du fait du contexte géopolitique et macroéconomique.
Moins de deals du fait également de l'envolée des taux d'intérêt et de la chute des valorisations.
Moins de deals, et donc moins de commissions pour les départements fusions et acquisitions des banques d'affaires.

A TITRE DE COMPARAISON

Goldman Sachs affichait encore un profit trimestriel de 3.9 milliards au 4ème trimestre de 2021.
Le chiffre d'affaires de l'activité banques d'affaires a chuté de 49%.
Une baisse équivalente à celle affichée par les mêmes départements chez JP Morgan, Bank of America ou encore Citigroup.
Pour Morgan Stanley, le concurrent direct de Goldman Sachs, la baisse des profits sur le trimestre est de 40% mais les revenus de la gestion privée ont bien résisté.
Le cours de Goldman Sachs a baissé de 6.44%.

L'ACTIVITÉ

des banques commerciales comme Citibank ou Bank of America est évidemment moins dépendante de l'activité banques d'affaires que les banques comme Goldman ou Morgan Stanley.
Et l'incursion de Goldman dans le business retail (les particuliers) n'a pas été couronnée d'un franc succès, loin de là.

CONSÉQUENCES DIRECTES

de ces résultats en baisse, une nouvelle vague de licenciements et une réduction drastique des coûts.
3 000 licenciements annoncés pour l'instant.
Une restructuration de certaines activités.
Une baisse des bonus allant jusqu'à 40%.
Le grand nettoyage.
Classique de la réactivité des banques américaines en fonction des cycles.

ET POUR LA ROUTE

Les pertes de la division dite "fintech" de Goldman se montent à 3 milliards de $ depuis 2020.
3 milliards en 3 ans.
La division s'appelait "Technology and Consumer Unit".
Je dis "s'appelait" car il n'est pas sûr qu'elle existe encore très longtemps.

LES BANQUES

se plaignaient des taux négatifs.
Surtout en Europe.
Elles se plaignent maintenant des taux élevés qui (quelle découverte) ont un impact négatif sur le volume de "deals", sur la confiance des consommateurs et des entreprises et sur les encours de nouveaux crédits.
Les cycles.
Toujours les cycles.
Rien que les cycles.
Il faut toujours relire les classiques.

A PART CA?

QUOI DE NEUF ?

VOTEZ 0.25%

Il semble que ce soit le vote qui remportera le plus de suffrages.
Des hausses de taux de 0.25% seulement.
Aux États-Unis.
Mais aussi en Europe.
Après des hausses de 0.75%.
Puis des hausses de 0.50%.
Et malgré les déclarations tonitruantes de Christine Lagarde qui voyait encore l'inflation progresser.
Votez 0.25%.

ESG

Vous connaissez l'acronyme ESG.
Environnement
Social
Gouvernance.
Les trois critères qui sont au centre de la gestion des fonds de placement institutionnels et au centre des orientations stratégiques des entreprises qui veulent attirer ces fonds.
Alors, pour Elon Musk, dans un tweet bien sûr (what else?), "le S de ESG est Satanique", je cite.
Et pour Larry Fink, le patron de BlackRock, le géant de la gestion de fonds, l'ESG est devenu un sujet d'affrontements, il se fait écharper par ceux qui lui reprochent d'être "trop" ESG et ceux qui lui reprochent au contraire de ne pas l'être.

-42.6%

La chute du nombre de prêts immobiliers au 4ème trimestre de l'année 2022 par rapport à l'année précédente.
Heureusement que le patron de la Banque de France expliquait qu'il ne voyait pas de ralentissement et que le taux d'usure n'était pas un problème...
C'est vrai.
Une baisse de 42.6% ce n'est pas un vrai ralentissement...

723 000

bébés en 2022.
Une baisse de 19 000 par rapport à 2021.
Un plus bas historique.
Mais la population française continue à augmenter.
De 0.3%.
Nous sommes plus de 68 millions d'habitants selon l'Insee.
Malgré la baisse de la natalité, nous sommes encore les champions d'Europe du taux de fécondité avec 1.80, mais la baisse de ce taux va continuer.

ON SE VOIT DEMAIN

J’anime ce jeudi 19 janvier à 11h30, un webinaire exceptionnel sur les fonds en euros et la diversification.
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L'ACTUALITÉ DE VOTRE ARGENT

Par MoneyVox, le spécialiste de l'information sur l'argent (banque, crédit, impôt, etc.)
"Prêt immobilier : ce qui va changer avec le nouveau mode de calcul du taux d'usure
Le taux maximum auquel un particulier peut souscrire un crédit va être révisé. Un changement de taille, mais temporaire, qui devrait être bénéfique pour les emprunteurs. Explications."
Lire cet article sur Moneyvox.fr

DU CÔTÉ DES MARCHÉS

Par Pascal Malula, Analyste Bourse.
L’ascension du CAC40 semble inarrêtable. Et pour cause, depuis le début de l'année, l’indice phare parisien s’affranchit de toutes ses zones de résistances significatives. Désormais, il tutoie les 7 100 points (+0,48% hier, à 7 077 points).
Aux États-Unis, la Bourse de New York s’est montrée prudente mardi, refroidie par les résultats mitigés des banques américaines la semaine dernière. Pour le moment, le sentiment est partagé à Wall Street. Entre l’envie d’oublier rapidement 2022 et l’appréhension face aux défis économiques et géopolitiques majeurs, les investisseurs optent pour la prudence. Le Dow Jones a chuté d’1.14% tandis que le Nasdaq a gagné 0,14%.
En Asie, la Bourse de Tokyo a gagné ce matin 2.50%, à 26 791 points.
Le CAC40 est attendu aux alentours des 7 080 points en matinée.
Le Brent se négocie à 86.63 $ (+2.64% sur 24h).
L'once d'or se négocie à 1 909 $ (-0.30%).
L'euro/dollar évolue à 1,083 $ (+0.40%).

ON S'EN FOUT?

La bonne nouvelle du jour, le FMI va revoir à la hausse ses prévisions de croissance pour 2023 et 2024, youpi!; Olaf Scholz est "certain" qu'il n'y aura pas de récession cette année en Allemagne; Le conseiller économique de Xi Jinping déclare à Davos que la Chine a passé son pic d'infections Covid; Diageo a payé 400 millions d'€ le rhum philippin Don Papa; LVMH, encore et toujours, avec cette fois le cap des 400 milliards d'€ de capitalisation dépassé, une première pour une société européenne; La nouvelle du jour : "on peut enfin recycler ses sneakers"; Sortie au cinéma de Babylon le nouveau film de Damien Chazelle (La La land); En attendant Fauda ce week-end, je regarde la saison 2 de la série britannique Bloodlands sur Canal, une série de transition; Il va cailler ce week-end; Vous avez remarqué que la guerre en Ukraine n'apparaît plus qu'à la fin des JT quand elle apparaît encore ? ; La plateforme de streaming Salto va s'arrêter; Les auteurs français qui ont le plus vendu en 2022, dans l'ordre : Guillaume Musso, Joel Dicker, Melissa Da Costa, Virginie Grimaldi, Pierre Lemaître ; Suivez-moi sur twitter et linkedin en cliquant sur les liens