Livret : Attention aux arnaques !

3 exemples d’arnaques sur Internet

On vous rassure : vous n’êtes pas le seul à vous être laissé tenter par un taux alléchant avec une garantie du capital. Les arnaques de ce type sont très nombreuses sur Internet, et chaque jour des centaines voire des milliers d’investisseurs se font avoir.

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) met régulièrement en garde le public contre les faux « livrets d’épargne ». Ces faux livrets seraient « sans risques » et sont souvent présentés comme une alternative au Livret A ou aux autres produits d’épargne existants.

Voici trois exemples d'arnaque qu'on trouve aujourd'hui en tapant "livret d'épargne" sur Google :

Comment reconnaître une arnaque ?

Pour les professionnels, ces arnaques sont assez faciles à identifier car elles utilisent toutes les mêmes recettes :

• Un taux de rémunération sensiblement supérieur au mieux-disant du marché. C'est le critère le plus déterminant, et le plus simple à remarquer car le taux est généralement inscrit en gros, très gros. Au-delà de 5% sur un an, méfiez-vous fortement. Au-delà de 7% annuel, ce n'est même pas la peine de réfléchir...

• Pas de durée ni de plafond. A savoir : une offre sérieuse sur un super livret sera toujours limité dans le temps (1 mois, 3 mois, 6 mois) et en montant (50 000 € , 75 000 €, 150 000 €).

• Aucune mention sur la fiscalité (ce qui est formellement interdit) ou pire, une indication que ce placement est non imposable ou « avec une fiscalité très avantageuse ». On rappelle que seuls les livrets réglementés (Livret A, LDDS, LEP, et livret Jeune) ne sont pas imposés.

• Aucune mention sur la banque ou l’intermédiaire financier. Les arnaqueurs font néanmoins souvent de l’usurpation d’identité, notamment de média qui les aurait approuvé : BFMTV, TF1, etc.

• Un nom séduisant : Livret Inflation, Livret Européen, Livret Énergie, Crypto-Livret, Livret Capital Garanti, etc.

• Un test d’éligibilité : l’objectif est de récupérer votre contact le plus rapidement possible.

• Très peu d’information sur le site et aucune information sur Internet lorsqu’on recherche ce placement (on vous l’assure, si un placement proposait aujourd’hui 7% sans risque, tous les sites financiers en parleraient…).

Lorsque vous tombez sur une offre qui propose quelques-uns de ces éléments, vous pouvez être sûr que vous êtes en présence d’une arnaque. D’une manière générale, si le taux dépasse 5% pour 2024, le placement présente, au mieux, un risque de perte en capital. Au pire, c’est une arnaque.

Vérifiez systématiquement que votre interlocuteur est autorisé à proposer des produits bancaires ou des assurances en consultant le site de l’ORIAS, organisme chargé de tenir le registre des intermédiaires en assurance ou en banque, le registre des agents financiers -REGAFI, ainsi que les listes des organismes d’assurance agréés en France ou bénéficiant d’un passeport européen. Si la société ou la personne qui vous sollicite n’est mentionnée sur aucun de ces registres ou listes, ne répondez pas à sa proposition.

Quel est le meilleur taux sans risque ?

La hausse de l’inflation que nous avons connue en 2022 et jusqu’à mi-2023 a fait au moins un heureux : le livret A a vu son taux bondir de 0,5% à 3% en février 2023. Il n’en fallait pas moins pour que les épargnants se jettent sur ce taux qui était bien plus élevé que tout ce qu’on trouvait en placement sans risque début 2023 (compte à terme, fonds monétaire, fonds euros).

Mais depuis quelques mois, l’euphorie est passée sur le livret A. Un premier tour de vis a été porté en juillet dernier lorsque le gouvernement et la Banque de France ont décidé de ne pas rehausser le taux au 1er août, contrairement à ce que suggérait la formule de calcul. De plus le gouvernement a décidé d’un gel de ce taux pour 18 mois, pour « des raisons d’intérêt économique national ».

Dans le même temps, les rendements des autres placements ont retrouvé des couleurs. Ces placements comme les comptes à terme ou les sicav monétaires ne sont pas indexés sur l’inflation comme le livret A, mais dépendent du niveau de taux. Et il fallait donc quelques mois pour que leurs rendements s’ajustent.

Aujourd’hui on trouve ainsi des offres autour de 3,5% voir 4%. Cependant, ces placements sont beaucoup moins souples que le Livret A. Le capital placé sur un compte à terme est par exemple bloqué. Surtout, ces placements sont soumis à l’impôt sur le revenu, généralement sous la forme d’une flat tax de 30%. Résultat : même avec un taux de 4%, un compte à terme rapporte moins que le livret A.

Pour battre le livret A, les épargnants doivent donc se tourner vers le fonds en euros de l’assurance-vie. Ce type de placements est historiquement plus rentable que le livret A, mais les effets de la hausse des taux sont plus lents à se dessiner. En 2023, ils ont rapporté en moyenne 2,5% et on peut s’attendre à voir la moyenne se rapprocher des 3% en 2024. Mais surtout, comme il ne s’agit que d’une moyenne, certains fonds offrent des rendements très satisfaisant. C’est le cas du fonds en euros Netissima qui a servi en 2023 un taux de 3,10%, et qui offre surtout en 2024 un boost de un boost de + 1,5 %* sur les nouveaux versements. Ainsi dans l’hypothèse du maintien du taux pour 2024 et 2025, l’objectif de rendement est de 4,6 % en 2024 et 2025. Il s’agit du meilleur taux qu’un épargnant peut espérer obtenir aujourd’hui sans prendre de risque.

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La pierre papier est-elle une bonne alternative ?

Un épargnant visant un rendement annuel d’au moins 5% n’a pas d’autres choix que de prendre une part de risque. Mais qui dit risque ne dit pas forcément investissement en actions très volatils. Historiquement, l’investissement immobilier a offert aux investisseurs au profil prudent une solution de diversification, peu volatil, avec des rendements plus élevés que les placements monétaires. Certes, le contexte n’est pas très favorable à l’immobilier. La hausse brutale des taux a provoqué un ralentissement de la demande et une baisse des prix. Une baisse autour de 5% en moyenne (même si certains placements ont perdu plus de 20%).

Comme tout placement immobilier, la pierre papier n’échappe pas à la tourmente et une vingtaine de véhicules ont été obligés de baisser la valeur de leur part. Tout n’est pas noir pour les détenteurs de SCPI. Et en particulier pour ceux qui détiennent des parts des 190 véhicules qui n’ont subi aucune baisse en 2023. C’est par exemple le cas des 10 SCPI de notre palmarès 2023. Dans le même temps, les rendements se sont plutôt montrés solides. Le taux de distribution moyen servi par les SCPI, toutes catégories confondues, s’établit à +4,52 %** en 2023, un taux stable par rapport à l’année 2022.

Créée en 2013, la SCPI Epargne Pierre a offert chaque année un rendement supérieur à 5%. Son rendement 2023 s’établit à 5,28%**, le même qu’en 2022. Le prix de la part a été relevé en 2015 et en 2022, passant de 200 à 208 euros. Ce prix est inférieur de 5,58% par rapport à la valeur d’expertise, ce qui signifie que son patrimoine est encore sous-évalué. Certes, cette marge s’est légèrement réduite par rapport à 2022, mais elle reste favorable à la protection du capital.

La société de gestion Atland Voisin a lancé une version européenne de la SCPI Epargne Pierre en 2022. Cette SCPI permet d'investir en immobilier hors des frontières hexagonales, et de bénéficier de rendement potentiellement plus attractif : en 2023, le rendement de cette SCPI s'est élevé à 6,26%**. L’autre intérêt pour les épargnants qui investissent dans une SCPI européenne, c’est qu’ils peuvent profiter d’une fiscalité avantageuse et notamment d'échapper aux paiement de prélèvements sociaux (17,2 %). Par ailleurs, sa valeur de reconstitution (202,66 €) est en phase avec le prix de part (200 €), ce qui est le signe que la SCPI a la capacité à réaliser des acquisitions au juste prix.

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Viser plus de 5% avec les produits structurés

Difficile voire impossible aujourd’hui de viser un rendement annuel supérieur à 5% sans prendre un risque de perte en capital. En investissant en actions ou en immobilier par exemple, l’investisseur peut espérer de belles performances mais il s’expose aussi à un retournement et peut perdre une partie importante de son capital. Il existe cependant une solution pour s’exposer en limitant le risque.

Un produit structuré est un produit indexé au marché actions et qui permet de limiter le risque lié à la volatilité des marchés. En investissant dans un produit structuré, on rajoute ainsi à son investissement une protection bienvenue en cette période complexe. Il s’agit d’un filet de sécurité qui offre une protection partielle du capital : tant que le sous-jacent ne passe pas sous une barrière définie (entre 30% et 70%... selon les produits), le capital est protégé à l’échéance.

À titre d’exemple, pour schématiser, si vous achetiez aujourd’hui un produit structuré dont le sous-jacent est à 8 000 points, avec un filet de protection à 50%, votre capital est garanti*** à l’échéance si, à ce moment, le sous-jacent n’est pas sous les 4000 points (et même si le sous-jacent a franchi cette barre en cours de vie du produit). De quoi se lancer en gardant un bon niveau de protection.

La performance d’un produit structuré dépend d’un sous-jacent (le plus souvent un indice). Selon la performance de l’indice, un mécanisme de remboursement anticipé peut automatiquement s’activer. A chaque date de constatation, fixées à intervalles réguliers (tous les trimestres ou tous les semestres), selon le niveau de l’indice, le produit peut être remboursé avec le versement d’un coupon*** (entre 5 et 10 % par année écoulée selon le produit).

A l’échéance (entre 8 et 12 ans selon le produit), et si le produit n’a jamais été remboursé par anticipation, le produit s’arrête et, si l’indice n’est pas sous la barrière définie, l’investisseur récupère le capital mais reçoit également le coupon (entre 5 et 10 % par année écoulée selon le produit). Ainsi, au bout de 10 ans, l’investisseur peut recevoir un coupon de plus de 50%*** alors même que l’indice est en baisse. Certains produits versent le coupon même si l’indice est en baisse de 60%*** !

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Communication à caractère promotionnel non contractuelle sur un instrument financier

* Ce boost de 1,50 % concerne les souscriptions ou les versements libres effectués entre le 1er mars et 30 avril 2024 (hors versements libres programmés). Les contrats ayant fait l’objet d’un rachat partiel sur cette période ne pourront pas bénéficier de ce dispositif. Ce boost se cumule au taux servi sur le contrat, dans une limite de rémunération globale du fonds euros de 5,00% nette de frais de gestion.

Tout mouvement de désinvestissement sur le fonds en euros Netissima entraînera en priorité le désinvestissement de la poche bénéficiant du boost de 1,50 %. Toutefois, cette bonification sera attribuée au prorata temporis sur la durée d’éligibilité.

** Performance nette de frais de gestion de l’unité de compte, mais hors frais de gestion du contrat et hors fiscalité.

Comme tout investissement, l'immobilier présente des risques :

- La baisse de la valeur du placement. Le capital investi n’est pas garanti. Sa valeur évolue dans le temps, en relation étroite avec l’état de la conjoncture de l’immobilier. Cette conjoncture suit des cycles successifs, avec des phases à la hausse et à la baisse.

- La diminution des revenus locatifs. Dans un contexte économique moins favorable, la baisse des revenus locatifs versés aux associés est due à la diminution du taux d’occupation financier et/ou à la baisse du montant global des loyers versés par les locataires. Cette baisse peut être toutefois atténuée par l’effet de la mutualisation des risques grâce à la diversification immobilière et locative du portefeuille.

- La liquidité. L'immobilier n’étant pas un produit coté, il présente une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Les conditions de cession (délais, prix) peuvent ainsi varier en fonction de l’évolution du marché de l’immobilier.

*** Hors frais de gestion du contrat, fiscalité et prélèvements sociaux applicables, sous réserve de l’absence de défaut, d’ouverture d’une procédure de résolution et de faillite de l’Émetteur et du Garant et de la conservation du titre de créance jusqu’à son remboursement final. En cas de sortie en cours de vie alors que les conditions du remboursement final ne sont pas réunies, le montant remboursé dépendra des paramètres de marché en vigueur et engendrera un gain ou une perte non mesurable a priori. La perte en capital, notamment, pourra être partielle ou totale.

Les produits structurés présentent un risque de perte en capital et doivent s'envisager sur une période d'investissement pouvant courir jusqu'à leur échéance. Par conséquent, ils ne sont pas adaptés à des investisseurs souhaitant sortir avant l'échéance du produit ou âgés de plus de 70 ans.

Le produit s’inscrit dans le cadre de la diversification du patrimoine global des investisseurs et n’est pas destiné à en constituer la totalité.

meilleurtaux Placement recommande à tout souscripteur intéressé par un investissement dans un produit structuré de contacter son conseiller afin d'être accompagné dans l'appréciation de son caractère approprié, et ce notamment au regard des risques inhérents au support encourus, détaillés dans sa documentation juridique et commerciale disponible sur notre site internet ou auprès de nos conseillers.