Découvrez M Équilibre 2, un titre de créance émis par Goldman Sachs Finance Corp International Ltd, qui constitue une alternative à des placements à capital garanti à l’échéance traditionnels (fonds en euros, livret A, etc.). Il permet d’associer un potentiel gain sous conditions plafonné à 6 %* par an, en contrepartie d’un risque de perte en capital en cours de vie mais avec une protection totale du capital investi à l’échéance*.
Le produit structuré à capital garanti à l’échéance de retour pour 2024
Après la récente vague de hausses des taux directeurs, les conditions ont été particulièrement propices à l’émission de produits structurés associant potentiel rendement et protection à 100 % du capital investi à l’échéance*. Par ailleurs, un récent événement rend ce produit d’épargne d’autant plus attractif.
Christine Lagarde a en effet officialisé ce jeudi la baisse des taux directeurs de la BCE, une décision très attendue. Selon les experts, d'autres baisses seraient probables d'ici la fin de l'année.
C'est dans ce contexte qu’un produit structuré à capital garanti se révèle être un produit particulièrement pertinent, celui-ci étant justement taillé pour verser un rendement dans le cadre d'un tel scénario. Un scénario de baisse favorable aux épargnants qui investissent dans des produits structurés à capital garanti à l’échéance, lesquels ont bénéficié du contexte de remontée des taux bénéfique à leur construction.
Notre tout nouveau produit structuré M Équilibre 2 s'adresse aux investisseurs qui croient à la baisse des taux d'intérêt. Le sous-jacent de ce produit est le "taux EUR CMS 10 ans" ce-après "taux d'intérêt 10 ans". Si ce taux passe en dessous de 3,20%, vous percevrez un coupon conditionnel annuel de 6%. Si le « taux d’intérêt 10 ans » est toujours supérieur à 3,20% aux dates de constatations des coupons conditionnels (voir la brochure pour plus de détails), l'investisseur ne percevra aucune rémunération à compter de l’année 2.
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Le produit structuré est un produit de diversification dont toutes les caractéristiques sont connues à l’avance :
• La performance du produit dépend de l’évolution d’un sous-jacent qui peut être un indice, un panier d’actions, un taux ou encore une devise. En revanche, le potentiel rendement est plafonné selon ce qui aura été défini par l’Emetteur. Au moment de la souscription du produit, pas de surprise. Vous connaissez le potentiel objectif de rendement du produit.
• Les barrières de protection sont des seuils fixés qui, pour les produits les plus défensifs, protègent le capital et le rendement potentiel à l’échéance. Elles varient d’un produit structuré à l’autre. Dans le cadre d’un produit structuré à capital garanti à l’échéance, pas de barrière de protection du capital à l’échéance. Celui-ci est uniquement protégé à l’échéance peu importe les scénarios. Ainsi, l’investisseur qui conserve le produit récupère sa mise initiale* quoi qu’il arrive, à l’échéance (hors faillite ou défaut de paiement de l’Émetteur et hors risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du Garant de la formule).
• La barrière de paiement des gains correspond au niveau au-dessus ou en dessous (selon les produits) duquel les gains* seront versés. Le remboursement du produit assorti d’un gain peut intervenir par anticipation ou à l’échéance. Le produit peut en effet automatiquement prendre fin par anticipation si la performance du sous-jacent dépasse le niveau permettant ce remboursement.
• Les dates de constatation correspondent aux dates lors desquelles la performance du sous-jacent sera relevée. Cela intervient à intervalles réguliers plus ou moins espacés (tous les mois, trimestres, semestres ou tous les ans selon le produit). Dans le cadre d’un produit structuré à capital garanti à l’échéance : selon la performance du sous-jacent et les niveaux de protection, l’investisseur pourra récupérer l’intégralité du capital investi* à l’échéance (ou même avant) majoré de gains dans un scénario favorable, ou non dans un scénario défavorable.
Avec le produit structuré M Équilibre 2, le potentiel objectif de gains est de 6 %* par an avec la garantie de récupérer le capital investi* à l’échéance (hors défaut de l’émetteur).
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Comment fonctionne M Équilibre 2 ?
Son sous-jacent
La performance de M Equilibre 2 dépend de l’évolution de son sous-jacent, le « Taux EUR CMS 10 ans » qui correspond au « Taux d'intérêt 10 ans ». Il correspond à une date donnée au taux de référence pour les opérations d’échanges sur taux d’intérêt en zone euro, pour une maturité de 10 ans.
Le mécanisme de versement des coupons
Le gain potentiel est de 6 %* par année écoulée depuis la date d’observation initiale, le 1er septembre 2024. Si aux dates de constatations annuelles des coupons conditionnels, le taux est toujours supérieur au niveau déterminé dans la brochure (soit 3.20%), l’investisseur ne percevra aucun gain à compter de l’année 2. L’échéance du produit intervient le 1er septembre 2036 (en l'absence d'un remboursement anticipé automatique).
Le coupon fixe (à la fin de l'année 1)
À la date de paiement du coupon fixe (après 1 an), l’investisseur reçoit un coupon fixe de 6 %* quel que soit le niveau du « Taux d’intérêt 10 ans ».
Les coupons conditionnels (années 2 à 12)
Aux 11 dates de constatation des coupons conditionnels, si le « Taux d’intérêt 10 ans » est inférieur ou égal à 3,20 %, l’investisseur reçoit un coupon conditionnel de 6 %* au titre de l’année écoulée.
Dans le cas contraire, si le « taux d’intérêt 10 ans » est strictement supérieur à 3,20 %, aucun coupon conditionnel n’est versé au titre de l’année écoulée et le produit continue.
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Les mécanismes de remboursement de M Équilibre 2
Mécanisme de remboursement anticipé (années 1 à 11)
Un remboursement anticipé est activé si le « Taux d’intérêt 10 ans » est inférieur ou égal à 2,40 % lors d’une date de constatation annuelle de l’année 1 à l’année 11. L’investisseur récupère le capital investi* plus le coupon fixe de 6 %* versé au titre de l’année 1 et les coupons conditionnels au titre de l’année écoulée définis ci-dessus.
Mécanisme de remboursement à l’échéance (année 12)
Si le produit va jusqu’à son échéance (année 12), un coupon conditionnel de 6 %* est versé au titre de la dernière année, si le « Taux d'intérêt 10 ans » est inférieur ou égal à 3,20 % à la date de constatation finale. Le capital investi* est remboursé à la date d’échéance quel que soit le niveau du sous-jacent.
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3 scénarios possibles
Le scénario défavorable
L’investisseur reçoit le coupon fixe de 6 %* au titre de la première année écoulée. Ce coupon fixe est versé quel que soit le niveau du « Taux d’intérêt 10 ans ».
Puis, le produit continue jusqu’à l’échéance sans que le niveau du sous-jacent ne permette le versement de coupons conditionnels si à chaque date de constatation annuelle le « Taux d’Intérêt 10 ans » est strictement supérieur à 3,20 %. Toutefois, l’investisseur récupère la totalité du capital investi* peu importe le niveau du sous-jacent à l’échéance.
Le scénario intermédiaire
Année 1 : l’investisseur reçoit le coupon fixe de 6 %* au titre de la première année écoulée peu importe le niveau du « taux d’intérêt 10 ans ».
De l’année 2 à 11 : le produit continue et aucun coupon conditionnel n’est versé si, à chaque date de constatation, le « Taux d’intérêt 10 ans » est strictement supérieur à 3,20 %.
Année 12 : à la date de constatation finale, si le « Taux d’intérêt 10 ans » est inférieur à 3,20 % (seuil de versement des coupons conditionnels) alors un coupon conditionnel de 6 %* est versé au titre de cette dernière année et l’investisseur récupère la totalité du capital investi*.
Le scénario favorable
Si à la date de paiement du coupon fixe (à la fin de la première année), le « Taux d’intérêt 10 ans » est inférieur à 2,40 % (le seuil de remboursement anticipé automatique), alors le produit prend automatiquement fin par anticipation. L’investisseur récupère la totalité du capital investi* après seulement 1 an et le coupon fixe de 6 %* lui est versé.
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Les principales caractéristiques de M Équilibre 2
Sous-jacent : Taux CMS EUR 10 ans qui correspond au « Taux d'intérêt 10 ans ».
Gain potentiel : maximum 6 % / an*.
Date limite de souscription : 28 août 2024.
Durée d’investissement : de 1 an à 12 ans maximum (en l’absence de remboursement anticipé automatique).
L’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori en cas de sortie en cours de vie alors que les conditions de remboursement anticipé automatique ne sont pas réunies.
Date de constatation finale : 1er septembre 2036
Seuil de remboursement automatique anticipé : dès lors que le « Taux d’intérêt 10 ans » est inférieur ou égal à 2,40 % à une date de constatation annuelle.
Seuil de remboursement à l’échéance : aucun. Le capital investi* est remboursé quel que soit le niveau du sous-jacent.
Mécanisme de versement des coupons : coupon fixe de 6 %* la première année puis l’investisseur peut recevoir un coupon conditionnel de 6 %* par an de l’année 2 à l’année 12 si le « Taux d’intérêt 10 ans » est inférieur ou égal à 3,20 % aux dates de constatation des coupons conditionnels.
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Communication non contractuelle à caractère publicitaire.
* Le terme « capital » désigne la valeur nominale du produit (soit 1 000 €). Les montants de remboursement présentés sont exprimés en proportion de cette valeur nominale (et pas nécessairement des sommes versées par l'investisseur) hors frais, commissions et/ou prélèvements sociaux et fiscaux applicables au cadre d'investissement. Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais de gestion applicables aux contrats concernés, sous réserve de conservation du support jusqu'à la date de remboursement et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'Emetteur et / ou faillite ou défaut de paiement ou mise en résolution du Garant. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau du taux d’intérêt 10 ans, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque de perte en capital, non mesurable a priori).
Vous êtes sur le point d'acheter un produit qui n'est pas simple et qui peut être difficile à comprendre.
M Équilibre 2 s’inscrit dans le cadre d'une diversification d'un portefeuille financier et n’est pas destiné à en constituer la totalité.
Le support M Équilibre 2 présente un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et une garantie du capital à l’échéance. Il est émis par Goldman Sachs Finance Corp International Ltd.
L’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori si les titres de créance sont revendus avant la date d’échéance ou de remboursement automatique anticipé.
Les rendements présentés ne tiennent pas compte de l'inflation. Une hausse de l'inflation entraîne une perte de rendement réel pour l'investisseur. Son impact sur le rendement est donc plus important lorsque celle-ci est élevée. Le rendement réel du produit corrigé de l'inflation peut par conséquent être négatif.
Meilleurtaux Placement recommande à tout souscripteur intéressé par un investissement dans un produit structuré de contacter son conseiller afin d'être accompagné dans l'appréciation de son caractère approprié, et ce notamment au regard des risques inhérents au support encourus, détaillés dans sa documentation juridique et commerciale disponible sur notre site internet ou auprès de nos conseillers.
Le Titre de créance « M Equilibre 2 » décrit dans le présent document fait l’objet de “Conditions Définitives” (Final Terms), se rattachant au Prospectus de Base, (en date du 12 janvier 2024), conforme à la Directive UE 2017/1129 et visé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg (« CSSF »). Ce Prospectus de Base a fait l’objet d’un certificat d’approbation de la part de la CSSF et a été notifié à l’Autorité des Marchés Financiers (« AMF »). L’approbation du Prospectus de Base ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur les valeurs mobilières offertes ou admises à la négociation sur un marché règlementé. Le Prospectus de Base, les suppléments à ce prospectus, les Conditions Définitives du 17 mai 2024 ( le « Prospectus ») et le résumé (en langue française) sont disponibles sur le site de la Bourse du Luxembourg (bourse.lu). Ces documents sont également disponibles auprès de Goldman Sachs International via le lien suivant pour le Prospectus de Base et via le lien suivant pour les Conditions Définitives. La dernière version du Document d’Information Clé pour l’Investisseur (« DICI ») relatif à ce Titre de créance peut être consultée et téléchargée sur le site gspriips.eu. Document communiqué à l’AMF conformément à l’article 212 28 de son Règlement Général.
Ce document à caractère promotionnel a été communiqué à l'AMF conformément à l'article 212-28 de son Règlement général.
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital et doivent s'envisager sur une période d'investissement pouvant courir jusqu'à leur date d'échéance. Par conséquent, ils ne sont pas adaptés à des investisseurs âgés ou souhaitant sortir avant la date d'échéance du produit. Il convient de ne pas avoir besoin des capitaux investis puisque la durée de cet investissement n'est pas connue à l'avance.
