L'ambiance a changé depuis quelques jours sur les marchés.
Sans événement majeur.
Un changement d'ambiance lié au fait que les investisseurs croient de plus en plus à une victoire de Trump.
Alors que les sondages restent pourtant très flous.
Les marchés ont décidé de commencer à se positionner sur une victoire de Trump.
Explications.

IL Y A QUELQUES JOURS ENCORE...

... les positions des investisseurs sur les marchés étaient "neutres".
Face à des instituts de sondage qui préféraient annoncer un match serré après s'être plantés à plusieurs reprises lors de précédentes élections, les investisseurs étaient dans l'expectative, se disant qu'il serait toujours temps de réagir après la publication des premiers résultats.

ET PUIS LA MUSIQUE A CHANGÉ

Sans raison particulière.
Les investisseurs se sont convaincus que Trump allait gagner.
Et ils ont décidé se positionner sur une victoire du candidat républicain.
Sans attendre.

CELA SE TRADUIT SUR LES MARCHÉS

Par:
- une hausse des taux d'intérêt à long terme : le taux de référence, le taux d'emprunt à 10 ans, est passé largement au dessus de 4%
- une hausse du dollar. Contre l'euro mais aussi contre toutes les monnaies et en particulier les monnaies émergentes.
- une Bourse forte avec des secteurs qui ont le vent en poupe.

CAR ON CONNAÎT LE PROGRAMME DE TRUMP

Contrairement à Trump 1, Trump 2 est annoncé d'avance.
Et voilà ce que retiennent les marchés :
1. Baisse massive des impôts et donc hausse du déficit public et de la dette. D'où les taux d'intérêt plus élevés.
2. Allégement des contraintes réglementaires et mesures favorisant les entreprises. D'où la bonne tenue de la Bourse.
3. Tout pour l'économie, tout pour la croissance et donc un avantage à l'économie encore plus écrasant, d'où la hausse du dollar.

LE CAS DU DOLLAR...

... est d'ailleurs intéressant.
Trump veut à tout prix le faire baisser car il croit qu'un dollar plus faible permettra de rendre l'industrie américaine plus compétitive et que le déficit commercial en sera réduit.
Mais toutes les mesures qu'il va prendre vont favoriser la croissance et les taux d'intérêt et donc rendre les États-Unis encore plus attractifs et donc le dollar plus fort.

N'OUBLIONS PAS AUSSI...

... que Trump 2 c'est aussi les droits de douane et donc une hausse des prix des produits importés et donc une hausse de l'inflation.
Ce qui explique aussi, la hausse des taux et la hausse du dollar.
Les marchés se positionnent sur une victoire de Trump.
Nous saurons dans une semaine s'ils ont eu raison.

LE GUIDE DES ÉLECTIONS

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Au programme :
L’impact des élections
Les programmes des deux candidats
En Bourse, qui seront les grands gagnants ?
Quels secteurs privilégier ?
Et quelles solutions d'investissement ?
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A PART CA ?

QUOI DE NEUF ?

LA SURPRISE DU JOUR

Au Japon.
La coalition au pouvoir a perdu sa majorité à l'Assemblée.
Le parti au pouvoir, le Parti libéral-démocrate du Premier ministre, a affiché son pire score depuis 15 ans.
Une période d'incertitude s'ouvre donc pour le Japon.
Encore une coalition gouvernementale qui perd sa majorité...

LA UNE DU JOUR

Dans Les Echos.
"Barnier s'attaque à l'absentéisme des fonctionnaires".
No comment.
Oui si, un seul : bon courage...
Et pendant ce temps, les députés continuent leur surenchère sur les impôts.

L'AGENCE DE NOTATION

Moody's n'a pas dégradé la note de la France.
Elle a simplement abaissé la perspective à négative.
Ce qui pourrait annoncer une dégradation dans les mois qui viennent.
Mais la France continue à bénéficier d'une forme d'impunité grâce à l'Allemagne et à la zone euro.

REVOIR C'EST VOTRE ARGENT

On a parlé de la croissance, des projets pour Make France Great Again, des taux d'intérêt, de la Bourse et des actions à acheter ou vendre.
Avec nos Jedi de l'économie et de la finance, Alice Lhabouz de Trecento AM, Christopher Dembik de Pictet AM, Eric Lewin d'EL Consulting et de l'incontournable Emmanuel Lechypre.
Pour voir le replay de l'émission : cliquez ici

DU CÔTÉ DES MARCHÉS

Par Sélina Seremet, Analyste Bourse Meilleurtaux Placement.
“Les marchés entament la semaine sur une note optimiste, avec le CAC 40 en hausse de 0,61% à 7 543 points, porté par le repli des cours du pétrole. Après des frappes qui ont épargné les sites énergétiques iraniens, les craintes sur l'offre se dissipent, même si les perspectives de demande restent ternes. La Bourse de Tokyo rebondit également, soutenue par la chute du yen, en plein tourbillon politique après la défaite de la coalition au pouvoir.
En l'absence de données macroéconomique ce lundi, le marché se prépare à une semaine chargée avec les estimations de croissance du troisième trimestre et les chiffres d’inflation en Europe. Aux États-Unis, les investisseurs scruteront les données du PIB, l'indice PCE et le rapport sur l'emploi, avec une élection présidentielle imminente. Côté entreprises, la saison des résultats bat son plein avec les GAFAM et des géants comme McDonald’s, Pfizer, Chevron, Shell et TotalEnergies.”

ON S'EN FOUT ?

Porsche retarde son passage au tout électrique; Emmanuel Macron en visite au Maroc pour tenter de s'excuser de son rapprochement avec l'Algérie depuis son élection; En consultant la liste des personnalités qui accompagnent Macron au Maroc, on trouve le nom de François-Marie Banier, photographe, ou encore Arielle Dombasle, no comment; Belle enquête dans le Parisien sur la gabegie des dépenses publiques où on découvre que pour ses achats, notamment de fournitures ou encore de mobilier, l'administration achète à des prix supérieurs à ceux des magasins traditionnels, et ça se chiffre en milliards; Un jeune homme de 24 ans est mort pour une greffe de barbe en Turquie; Encore une victoire pour le jeune Félix Lebrun, bravo; Bonne série, un peu SF tout de même, sur Apple TV+ avec Billy Crystal "Before", deux épisodes sont sortis pour le moment; Gérard Depardieu comparaît aujourd'hui devant la justice; Les "vroomers" : les plus de 60 ans préfèrent se déplacer en voiture ; Suivez-moi sur X et linkedin en cliquant sur les liens.