Les marchés : Trump en tête ?
Après un démarrage en hausse de 0,7%, le CAC 40 a finalement cédé sous la pression des taux, terminant la séance en recul de 0,61% à 7 511 points. La flambée des rendements européens, avec le Bund allemand à 2,33% et l’OAT française à 3,07%, a lourdement pesé sur l’indice parisien. Il faut dire que la tension monte sur les marchés obligataires, et les investisseurs se montrent de plus en plus prudents à l'approche des élections américaines.
À une semaine du scrutin, les paris se tournent vers une victoire de Donald Trump, alors que Kamala Harris était donnée favorite il y a encore quelques jours. Cette incertitude électorale pousse les investisseurs à couvrir leurs positions et à chercher refuge, comme en témoigne le Bitcoin qui vient de franchir la barre des 72 000 dollars, on en reparle dans cette édition.
La séance de demain s’annonce chargée. Côté macro, les investisseurs surveilleront le rapport JOLTS (voir lexique), qui donnera un aperçu des offres d’emploi et des démissions en septembre aux États-Unis, ainsi que les chiffres de la confiance des consommateurs pour octobre. Côté entreprises, beaucoup de grands noms publieront leurs résultats trimestriels, dont plusieurs Sept Magnifiques.
Les valeurs : Bénéteau et Trigano, SMCP et Vusiongroup
Bénéteau et Trigano
Ce soir, Bénéteau et Trigano sont dopés par la vente de BIO Habitat. Bénéteau bondit de 8,18% et caracole en tête du SBF 120 à 10,58€ suite à la cession de sa filiale à Trigano, qui progresse de 2,81% à 124,30€. La transaction, approuvée par l’Autorité de la concurrence, permet à Trigano de renforcer sa position dans l’hôtellerie de plein air.
BIO Habitat, spécialiste des mobil-homes avec 900 salariés et 320 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2023, va compléter l’offre de Trigano, spécialisé dans les véhicules et les équipements de loisirs. Pour Bénéteau, cette vente marque un retour à son activité principale, le nautisme. L’opération, attendue pour la fin d’année, répond aux stratégies respectives des deux groupes pour mieux se recentrer.
SMCP
La maison-mère des marques de prêt-à-porter Sandro, Maje, Claudie Pierlot et De Fursac, voit son action rebondir de 8,35%, à 2,59€, grâce à des signes encourageants de reprise en dehors de la Chine. Sa performance estivale, marquée par un chiffre d’affaires de 293 millions d’euros, montre une amélioration par rapport au deuxième trimestre, bien que l’ensemble reste en léger repli annuel de 0,8%. Le groupe, confronté à une consommation chinoise en berne, se concentre sur la relance de ses ventes en Europe et aux États-Unis, où la croissance atteint respectivement 5,4% et 6,6%.
En Chine, cependant, SMCP subit une baisse de trafic en magasin et des ventes en retrait de près de 20%. Ce contexte délicat explique l'absence d’objectifs chiffrés pour 2024, le groupe misant sur une dynamique de relance visible dès 2025. En parallèle, SMCP poursuit le réajustement de son réseau avec 64 fermetures de magasins cette année, principalement en Asie. Le bureau d'études Oddo BHF, optimiste quant à une stabilisation à venir de l’action, reste positif avec une recommandation de surperformance et un objectif de cours de 5,60€, soit un potentiel de 115% de hausse. Le titre perd désormais 26% depuis le début de l’année.
Vusiongroup
Le spécialiste des étiquettes électroniques pour la distribution recule de 3,78% ce soir à 145€. En cause, un chiffre d’affaires trimestriel inférieur aux attentes, en raison d’une faible demande en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre atteint 223 millions d'euros, en croissance de 22% sur un an, mais reste inférieur aux prévisions de 255 millions d'euros.
Malgré tout, le carnet de commandes reste solide, avec un record de 1,15 milliard d’euros sur neuf mois, offrant une bonne visibilité pour 2024. Le groupe, éligible au PEA-PME, maintient ses objectifs annuels, tablant sur un chiffre d'affaires supérieur à un milliard d'euros, avec une accélération attendue au quatrième trimestre grâce à ses partenariats, notamment avec le géant américain Walmart. Le titre gagne près de 5% depuis le début de l’année.
Demain à la Une : Une grosse séance !
Demain, les marchés vont digérer les résultats d’Alphabet (Google) qui seront publiés ce soir, après la clôture. La séance sera très chargée, avec les rapports trimestriels de Microsoft, Meta, Airbus, Schneider, AXA, Capgemini, Biomérieux, Ubisoft et Worldline ! Sur le front macroéconomique, on attend les dernières estimations de croissance de la France, l’Allemagne, la zone euro et les États-Unis. Berlin diffusera aussi ses chiffres d’inflation pour le mois d’octobre. Les séances de jeudi et vendredi seront également très chargées.
Le monde d'après : Record en ligne de mire !
À une semaine des élections américaines, le Bitcoin est en pleine forme ! Il dépasse les 72 000$ et se rapproche de son pic historique. La volatilité des marchés est nourrie par l’incertitude électorale. Entre un Donald Trump promettant de faire des États-Unis le centre mondial des cryptomonnaies et une Kamala Harris prônant un cadre plus prudent, les investisseurs anticipent des conséquences majeures sur le marché des cryptos. Le pari des traders est clair : le "Trump trade" catalyse la demande, avec une hausse prévisible du Bitcoin en cas de victoire du candidat républicain.
L'appétit des grands investisseurs est également de retour. Les entrées nettes dans les ETF bitcoins américains ont atteint 479 millions de dollars en une journée seulement, boostées par le fonds de BlackRock, qui a engrangé 315 millions de dollars en 24 heures. Les baleines du secteur, ces géants de la crypto, ajoutent à la fièvre en achetant massivement la reine des cryptos, tandis que la puissance de minage atteint des sommets, renforçant la stabilité du réseau. En cette période incertaine, les cryptos profitent d’un véritable regain d’intérêt, et certains analystes misent déjà sur un record historique imminent… Affaire à suivre !
Le lexique : LE RAPPORT JOLTS
Le rapport JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey), publié chaque mois aux États-Unis, mesure les opportunités d'emploi et la dynamique du marché du travail américain. Il fournit des données clés sur le nombre d'offres d'emploi, les embauches, les démissions et les licenciements. Ce rapport est un indicateur assez important de la santé économique américaine. Il donne un premier aperçu avant la publication du rapport officiel de l'administration américaine, vendredi à 13h30.
