Et de deux ! Numéricable vient a obtenu vendredi dernier le visa de l'Autorité des marchés financiers, pour son introduction en Bourse. C’est la deuxième opération d’envergure avec celle de Blue Solutions, la filiale batteries de Bolloré dont la souscription est en cours.
Le câblo-opérateur offre une fourchette comprise entre 20,30 et 24,80 euros par action. Il compte ainsi introduire en Bourse entre 25,5% et 40% de son capital, en cas d'exercice de l'option de surallocation. Ainsi, cette introduction ferait ressortir la valeur d'entreprise du groupe entre 5,06 et 5,57 milliards d'euros, en incluant une dette de 2,75 milliards d'euros.
L’opération va accompagner d'une augmentation de capital de 250 millions d'euros et 402,2 millions d'euros via la vente de titres détenus par Carlyle et Cinven, deux groupes de capital-investissement qui détiennent actuellement chacun 37,6% du groupe. A l'issue de l'opération, Carlyle contrôlera environ 25% du capital, Cinven près de 15% et le fonds luxembourgeois Altice jusqu'à 30%, contre 24% actuellement.
La cotation en bourse va concerner un ensemble constitué de Numéricable et de Complétel. Cet opérateur spécialisé dans les services télécoms pour les entreprises, également détenu par les mêmes actionnaires que Numéricable. C'était la seule porte de sortie possible pour les propriétaires de Numericable, les fonds Carlyle, Cinven et Altice. L’an dernier, le rapprochement entre SFR et Numericable avait échoué.
Numericable, n’exclut pas d’ici de 2015 la possibilité de verser un dividende, vise une croissance annuelle de ses ventes de 2% à 5% sur la période 2014-2016, ainsi qu'une marge d'Ebitda ajustée de 50% en 2016. La société prévoit aussi d’accélérer ses investissements pour améliorer le réseau, avec des dépenses accrues de 220 à 230 millions sur la période 2014-2016.
L’offre a débuté ce lundi et prendra fin le 7 novembre. La première cotation est prévue le 8 novembre.
