Alstom amorce sa cure minceur. Et les investisseurs saluent les efforts du groupe industriel avec un titre propulsé en tête du CAC40 sur les 27 euros.
Alstom doit en effet recevoir cette semaine des offres préliminaires de rachat pour des unités d'échangeurs de chaleur dans le cadre d'une opération qui pourrait atteindre 650 millions d'euros, selon Reuters citant trois sources au fait du dossier. Les unités, basées en Allemagne à Mannheim et Düsseldorf, afficheraient des ventes combinées de 500 millions d'euros environ, selon des informations collectées par Reuters.
Plusieurs fonds tels que PAI, Rhone, Pamplona, Triton, Bain, Advent et Blackstone sont sur le point de déposer leurs offres d'ici au 15 janvier, ajoute l’agence de presse. Selon ces mêmes sources, de Goldman Sachs serait en charge de la vente. Les fonds intéressés seraient probablement prêts à les payer entre 520 et 650 millions d'euros, soit 8 à 10 fois leur résultat brut d'exploitation (Ebitda) de 65 millions, rapporte Reuters.
Cette vente s’inscrirait dans le programme de cessions qui devrait apporter à l’industriel entre un et deux milliards d'euros d'ici à décembre 2014. Pour rappel, Alstom a annoncé début novembre son intention de supprimer 1.300 postes. En plus de ces coupes sombres, Alstom envisage de céder quelques bijoux de famille... La branche transport qui inclut la construction des TGV et des systèmes de signalisation serait la principale concernée. Dans cette optique, le groupe piloté par Patrick Kron est à la recherche à la fois des partenaires industriels et des investisseurs financiers. Si la cession n’est pas à l’ordre du jour, il pourrait éventuellement introduire ce pôle en Bourse.
Le groupe tient à garder le cap. Avec ce plan de réductions de coûts, Alstom table sur une croissance organique « modeste » en 2013-2014 et sur une marge opérationnelle stable. Cet indicateur à vocation à s'améliorer ensuite pour atteindre environ 8% « dans les deux à trois ans suivants », soit à l'issue des exercices clos en mars 2016 ou 2017. Par ailleurs, le groupe est conscient du dérapage de son cash-flow libre et il compte le maintenir en territoire positif pour ces exercices.
