Pilot : Nous prenons nos bénéfices

NOUS RESTONS PRUDENTS

Le mois d’août a été favorable aux différents profils de Pilot. Les actions ont progressé, particulièrement aux États-Unis, tandis que l’or et les sociétés minières aurifères ont fortement soutenu nos allocations.

Depuis le début de l’année, le profil prudent gagne 2,63%*, l’équilibré 3,86%*, le dynamique 4,86%* et l’audacieux 9,66%*.

Depuis le lancement de Pilot le 20 avril 2023, les performances atteignent respectivement +16,53%*, +23,28%*, +29,24%* et +49,55%*.

Ces résultats ont été obtenus avec une philosophie constante : rechercher de la performance sans maximiser le risque. Nos allocations conservent ainsi une prise de risque faible et maîtrisée, inférieure à celle de la majorité des gestions pilotées concurrentes. Notre objectif n’est pas d’être les plus agressifs lorsque les marchés montent, mais de construire des portefeuilles capables de traverser différents environnements de marché.

Nous conservons depuis plusieurs mois un biais prudent et sélectif sur les actions.

Cette vigilance concerne particulièrement les grandes valeurs technologiques américaines. L’intelligence artificielle reste une révolution économique majeure, mais les valorisations intègrent déjà énormément de bonnes nouvelles.

Plus les attentes deviennent élevées, plus le risque de déception augmente.

Une excellente entreprise peut devenir un mauvais investissement si elle est achetée trop cher.

C’est pourquoi nous décidons en septembre de prendre une partie de nos bénéfices sur le MSCI World. Nous ne devenons pas négatifs sur les actions internationales : nous réduisons simplement légèrement une exposition qui a beaucoup progressé et qui reste très dépendante des grandes capitalisations américaines.

>> Découvrir comment Pilot s’adapte aux marchés

NOUS RENFORÇONS LES OBLIGATIONS

En parallèle, nous augmentons notre exposition aux obligations souveraines américaines de maturité 7 à 10 ans, couvertes contre le risque de change entre le dollar et l’euro.

Après des années de taux extrêmement faibles, les obligations offrent de nouveau des rendements attractifs. Elles retrouvent donc un véritable intérêt dans une allocation diversifiée, à la fois comme source potentielle de performance et comme contrepoids aux actions.

Nous renforçons également Meilleurtaux Global Horizon 2032, afin de profiter des rendements actuellement proposés par le marché obligataire à travers une stratégie à échéance.

L’arbitrage de septembre résume parfaitement notre approche.

Nous ne cherchons pas à prévoir le prochain sommet du Nasdaq ni le prochain mouvement des taux. Nous regardons simplement où le potentiel nous paraît encore suffisamment rémunérateur par rapport au risque pris.

Aujourd’hui, après la forte hausse des actions et face aux valorisations élevées de la technologie américaine, le rapport rendement / risque s’est amélioré en faveur des obligations.

Nous prenons donc quelques bénéfices là où les marchés ont beaucoup progressé pour les redéployer vers des actifs qui nous semblent plus attractifs.

Rester investis, continuer à rechercher de la performance, mais ne jamais perdre de vue le risque : c’est toute la philosophie de Pilot.

Le comité d’investissement se réunit chaque mois autour de Marc Fiorentino pour analyser l’environnement économique et les différentes classes d’actifs, mais il n’est pas obligé d’intervenir à chaque réunion. L’objectif reste l’allocation, pas le trading.

Cette discipline est particulièrement pertinente aujourd’hui. Les actions disposent encore de moteurs puissants, notamment grâce aux bénéfices des entreprises et à l’investissement technologique. Mais les valorisations très élevées, la remontée des rendements réels, les déficits publics, l’évolution du pétrole et la géopolitique créent simultanément plusieurs sources de volatilité et de risque.

Pilot a justement été conçue autour d’une stratégie très diversifiée pour limiter ces risques. La gestion peut combiner actions et obligations via des ETF, matières premières, fonds en euros, immobilier et Private Equity. Notre gestion pilotée est accessible à partir de 500 euros et propose quatre profils, du prudent à l’audacieux.

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Dans cette vidéo, Marc Fiorentino et Patrick Thiberge, Directeur Général de Meilleurtaux Placement, décryptent la guerre en Iran et présentent la gestion pilotée Pilot :

Communication non contractuelle à caractère publicitaire.

* Performance nette de frais de gestion, hors fiscalité. Performance calculée en prenant l’hypothèse d’un maintien de la performance du fonds en euros en 2024. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.

** Les travailleurs non-salariés (TNS) profitent pour leur part d'un plafond de :

10 % de la fraction du bénéfice imposable dans la limite de 32 909 euros en 2021 (montant égal à 80 % du Plafond annuel de la sécurité sociale) + 15 % de la fraction de ce bénéfice comprise entre une et huit fois le PASS de l'année N, soit 43 193 euros en 2021. Le plafond global se situe ainsi à 76 102 euros. Le plafond minimum pour les TNS se situe à 4 114 euros.

Ces plafonds de déduction peuvent être relevés par le rattrapage des plafonds non utilisés au cours des trois années précédentes. Les plafonds de déduction peuvent également être mutualisés entre conjoints.