Le fonds Carmignac Investissement (FR0010148981) a enregistré une performance en baisse au mois d’avril, avec un repli de 1,19% contre un indice de référence en légère hausse (+0,34%).
La performance du fonds depuis le début de l’année ressort également négative, à hauteur de -4,65% quand son indice de référence gagne 1,4%.
En début de mois pourtant, le Fonds a profité d’un environnement porté par des données macro-économiques positives alors que parallèlement « l’évocation par la BCE d’un possible recours à des instruments de politique monétaire non-conventionnels était également bien accueillie ». Le fonds Carmignac en a clairement profité puisqu’au sein de l’allocation d’actif, la finance, secteur cyclique par excellence, représente 31,4% du portefeuille.
En revanche, en deuxième semaine, le ton plus accommodant du rapport de politique monétaire de la Fed a créé la surprise, entraînant un repli du dollar et une détente des rendements américains. Or l’exposition nette du fonds reste clairement en faveur du dollar américain, à hauteur de 69,18%. « Ce contexte a pesé sur nos stratégies dérivées sur le change, qui affichent une contribution à la performance brute de -0,21% » explique Carmignac Investissement dans son rapport de gestion.
L’OPCVM a par ailleurs légèrement augmenté son exposition nette à l’Amérique du Nord,avec une exposition qui monte à 44,94% au cours du mois d’avril, contre 43,9% en mars. L’exposition à l’Europe reste globalement stable, avec une part de 25,66%.
« Au global, le Fonds a enregistré une contribution négative des secteurs de la finance (Bank of America, Nomura) et de la technologie (Google, Check Point Software). En revanche, le fonds a bénéficié de la bonne tenue des valeurs énergétiques (Anadarko), minières (First Quantum) ainsi que de santé (Celgene) et de consommation (Richemont) » détaille Carmignac.
A noter que les résultats annuels du groupe suisse de luxe Richemont ont été particulièrement bien accueillis lors de la publication le 15 mai. Le titre a bondi de plus de 5% et les analystes ont relevé leur objectif de cours, ce qui devrait se traduire positivement dans les performances de Carmignac au cours du mois de mai.
Le fonds Carmignac Investissement (FR0010148981) appartient à notre allocation conseillée MF étoilée.
Il est également disponible dans nos contrats d'assurance vie.
