Les introductions en Bourse d’envergure se poursuivent malgré le climat boursier plombé par la crainte d’un risque de défaut de la Grèce. Après l'entrée en Bourse réussie de Spie, c’est au tour d’Europcar, de passer à la vitesse supérieure. Le loueur de voitures, la filiale d'Eurazeo, vient de dévoiler le calendrier de l’opération ainsi qu’une première fourchette de prix.
En voiture
L’offre démarre ce jour et clôturera le 24 juin. La fixation du prix est attendue le 25 juin, tandis que le début des négociations des actions sur Euronext est prévu le 30 juin. Europcar propose également une fourchette de prix comprise entre 11,50 euros et 15 euros.
Le loueur de voitures espère ainsi lever 854,5 millions d'euros, dont environ 475 millions d'euros en actions nouvelles et environ 379,5 millions d'euros par le biais d’une cession d'actions existantes. Le numéro un de la location de voitures serait valorisé « entre 1,7 milliard d’euros et 2 milliards d’euros ».
Croissance et hausse des marges
Attendue de longue date, l’entrée en Bourse d’Europcar était toutefois conditionnée à un redressement des comptes du loueur de voitures. Pour rappel, Eurazeo avait pris le contrôle d'Europcar en mai 2006 avant de sévèrement restructurer le loueur de voitures en 2012. Les fonds récoltés lors de cette opération seront dévolus au renforcement « de la structure de financement du groupe », à l’accélération du « déploiement de (sa) stratégie ». Eurazeo disposera « d’une capacité d’investissements supérieure pour développer (sa) croissance »
Europcar a annoncé une hausse significative de son chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre consécutif. Il ressort en hausse de 6,2 % à 413,7 millions d'euros sur les trois premiers mois de l’année 2015. La direction du groupe de location de voitures anticipe la poursuite de cette dynamique sur 2015 avec une croissance organique de 3% à 5%, et excédent brut d'exploitation ajusté d'environ 245 millions d'euros. En 2016 et 2017, Europcar espère dégager une croissance organique de 3% à 5% par an, avec un « corporate Ebitda ajusté » de 13% en 2017.
