Faiveley Transport et Wabtec ont officialisé leurs noces. Les deux sociétés ont en effet signé un accord définitif de rapprochement en vue de créer un des leaders mondiaux des équipements ferroviaires. La finalisation de ce projet est soumise à l'approbation des autorités de concurrence compétentes (la Commission Européenne, le Department of Justice aux Etats-Unis ainsi que le Federal Antimonopoly Services en Russie). Faiveley va bientôt passer sous pavillon américain, après presque un siècle d’existence.
OPA à 100 euros par action
Pour rappel, Faiveley Transport est entré en négociations exclusives avec Wabtec Corporation après avoir reçu une offre ferme portant sur l'acquisition de l'ensemble du capital de Faiveley Transport au prix de 100 euros par action, représentant une valeur d'entreprise d'environ 1,7 milliard d’euros.
Ce rapprochement va donner naissance à l'un des tous premiers équipementiers ferroviaires mondiaux avec un chiffre d'affaires combiné d'environ 4 milliards d'euros et permettrait de renforcer les activités de Faiveley Transport à long terme.
Wabtec Corporation acquerrait les titres de la société Faiveley Transport auprès de la famille Faiveley pour 25% en numéraire pour une valeur de 100 euros par action, et pour 75% en échange d'actions de préférence Wabtec sur la base d'un ratio représentant 1,125 action ordinaire Wabtec Corporation pour 1 action Faiveley Transport. La société américaine va ensuite proposer à l'ensemble des actionnaires de Faiveley Transport le rachat de leurs actions au prix de 100 euros par action (après paiement en octobre 2015 du dividende annuel de 0,90 euros par action). Ce prix représente une prime de 41% par rapport à la clôture du 24 juillet 2015 du cours Faiveley Transport.
« Faiveley Transport », la nouvelle marque du groupe
La famille Faiveley poursuivrait son engagement de long terme dans l'industrie ferroviaire en devenant un actionnaire de référence de Wabtec et en obtenant une représentation au Conseil d'Administration de Wabtec. Le management de Faiveley Transport piloterait, depuis le siège actuel de Gennevilliers, l'activité transit passager, devenant la première activité de l'ensemble combiné. Les activités transit du groupe élargi représenteraient le double du périmètre actuel de Faiveley Transport, soit plus de 2 milliards d’euros de chiffre d'affaires, et opérerait sous la marque mondiale « Faiveley Transport ».
>> Pour (les chanceux) qui ont suivi notre conseil sur Faiveley en juin dernier, nous leur conseillons de conserver en attendant le déclenchement de l'opération. Depuis notre recommandation, le dossier s'est apprécié de 60% avec ce projet. Pour les autres, il est encore possible d'acheter des actions Faiveley en vue d'apporter à l'offre. Positif
