Reprise de cotation sur les chapeaux de roue pour Cegid ! Le titre de progiciels bondit de plus de 17% à 62,2 euros et s'aligne ainsi sur le prix de l'OPA lancée par les fonds Silver Lake Partners et AltaOne.
Dans le détail, le consortium de fonds va faire l'acquisition de la participation de 37,6% du capital de Cegid détenue par Groupama et ICMI, le holding de Jean-Michel Aulas. Le rachat de ce bloc sera suivi d'une offre publique au prix de 62,25 euros par action et à un prix de 44,25 euros par bon d’acquisition d’action remboursable.
Un complément de prix égal à 1,25 euro par action et/ou bon d'acquisition remboursable serait payé dans l'hypothèse où les actions apportées à l'Offre Publique, avec l'Acquisition du Bloc, représenteraient 95% ou plus du capital social et des droits de vote, permettant la mise en œuvre d'un retrait obligatoire.
Du côté des analystes, Gilbert Dupont abaisse son opinion à "conserver" et recommande de garder les titres en vue de les apporter à l'offre le moment venu. Quant à CM-CIC, le bureau d'études confirme sa recommandation "achat" après le projet d'OPA. Pour les analystes, cette transaction est une belle porte de sortie pour les actionnaires minoritaires puisque les les "multiples de valorisation sont du même ordre que ceux observés lors de transactions similaires."
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