Les marchés européens semblent déterminées à poursuivre leur rebond malgré la dégradation du Fonds Européen de Stabilité Financière (FESF) hier soir par l'agence Standard & Poor's ; La note passe de "AAA" à "AA+.
L'agence de notation a pris cette décision après avoir abaissé les notes souveraines de plusieurs pays d'Europe continentale, dont les "AAA" français et autrichien.
Mécaniquement, le FESF, garanti par les pays de la zone euro, notamment la France, se retrouve affaibli selon les critères de S&P, qui du coup perd son triple A. L’émission obligataire prévue par le FESF aujourd’hui qui constitue un test à grande échelle sera d’autant scrutée à la loupe par le marché. D’ailleurs, le marché suivra également avec attention l'émission de bons à 12 et 18 mois de l'Espagne qui est prévue dans la journée.
Cette dégradation n’empêche par le marché obligataire européen de se détendre, en témoigne le 10 ans italien qui se détend de 5pdb, pour revenir à 6.55% idem pour le 10 ans français qui se détend pour revenir à 3.02%. En revanche, le 10 ans espagnol prend 2 points, à 5.15%
Dans ce contexte, Paris ouvre en hausse de 0.82%, à 3251 points. Le Dax progresse de 1.31%, à 6300points l’euro stoxx 1.23%, Londres 1.05% Madrid progresse de 1.01%
Du coté des valeurs, le secteur bancaire ignore la dégradation du FESF pour se distinguer parmi les plus fortes hausse. En tête du CAC, Axa bondit de 2.71%, à 10.83 euros, suivi de BNP qui prend 2.41%, à 33 euros, Crédit agricole 1.86%, à 4.33 et Société Général qui progresse de 1.57%, à 16.80 euros.
Le repli des ventes de voitures neuves qui ont baissé de 5,8% en décembre en Europe et de 1,4% sur l'ensemble de 2011, n’impactent pas le secteur automobile au contraire. Renault bondit de 2.06%, à 31.50 euros, Peugeot s’adjuge 2.09%, Michelin grimpe de 1.6%, 50.55 euros. Valeo et Faurecia 1.89% et 2.2%
Les cycliques sont également bien orientées alors que la croissance de l'économie chinoise a décéléré à son rythme le plus faible en deux ans et demi au quatrième trimestre 2011, à 8,9% sur un an contre 9,1% au troisième trimestre. Aperam s’adjuge 3.01%, Arcelor Mittal 1.63%, Lafarge 1.53%.
Nomura confirme sa recommandation d'"achat" sur Casino (CO.FR), soulignant la solidité du modèle d'activité du groupe de distribution après avoir pris connaissance de ses résultats. Le titre bondit de 4.13%
A l ‘inverse le luxe est plutôt mal orienté, en témoigne PPR dégradé par Bofa de neutre à sous performance qui se repli de 1.92% ou encore LVMH qui cède 0.56% alors que Cartier, la marque-phare de Richemont, se veut raisonnablement optimiste pour 2012 malgré un environnement instable, a déclaré à Reuters son directeur général,
Sur le marché des changes, l’euro continue de reprendre des couleurs face aux autres devises. Il progresse de 0.7%, à 1.2768 contre le dollar et grappille 0.4% contre le yen à 97.75. Le billet vert quant à lui se déprécie face aux autres devises. Il perd 0.38% contre le sterling et 0.35% contre le yen, à 76.75.
Du coté du baril, le brent progresse de 1.08%, à 112.54$ tandis que le WTI s’adjuge 1.95%, à 100.63$.
L’once d’or bondit de 2.17% 0 1666$
