Rome a levé ce matin près de 3,5 Milliards d'Euros de titres de dette arrivant à maturité en 2014, 2017 et 2019 avec des taux en forte hausse signe de défiance des investisseurs vis-à-vis de la zone euro.
Dans les détails, l'Italie a placé pour 2,5 milliards d'euros d'obligations zéro-coupon, soit le montant maximum visé. La ligne obligataire qui arrive à maturité le 31 janvier 2014, fait ressortir un taux de 3,355%, contre 2,352% lors de la précédente adjudication le 27 mars 2012, soit une hausse de 100 points de base en moins d’un mois. La demande s'étant élevée à 4,49 milliards d'euros, le ratio de couverture ressort en baisse à 1,80, contre 1,86 lors de la précédente opération. .
Le pays a également alloué pour 501 millions d'euros de BTPei à cinq ans arrivant à maturité le 15 septembre 2017, à un taux en très forte hausse qui s’établit à 3,88%, contre 2,04% lors de la précédente adjudication. La demande s'étant élevée à 1,07 milliard d'euros, le ratio de couverture s'est établi à 2,13, contre 1,68.
Le Trésor a enfin émis pour 442 millions d'euros de BTPei à sept ans, arrivant à maturité le 15 septembre 2019, assortis d'un taux de 4,32%, contre seulement 3,06% lors de l'adjudication du 27 mars 2012, ce qui confirme la montée de la défiance du marché vis-à-vis de la qualité de la signature italienne. La demande a en revanche été plus forte avec un ratio de couverture qui s’inscrit à 2,24, contre 1,91.
Le marché obligataire européen est resté stable malgré cette piètre opération. Le 10 ans Italien s’établit à 5,72% tandis que la bourse de Milan avance de 1,01%.
