Cela faisait des mois que les investisseurs avaient basculé dans un optimisme béat et que la Bourse était montée de façon aberrante à des niveaux record. Une situation qui nous avait alertés et poussés à conseiller depuis 2019 (sans doute un peu trop tôt) aux investisseurs prudents de privilégier la sécurité dans leurs investissements. Mais les solutions pour investir sans risque avec un taux attractif ne sont pas légion, tout comme celles permettant de profiter de la baisse des marchés pour investir avec un minimum de risque.
La sécurité au meilleur taux
Début 2019, les marchés financiers étaient chahutés par le conflit commercial sino-américain. La Bourse avait connu une chute violente (rien à voir avec ce qui nous attendait en 2020 cependant...) fin 2018. À ce moment, la plupart des épargnants privilégiaient les solutions sans risque pour leur épargne. Le Livret A, mais aussi le fonds en euros de l’assurance-vie, enchainaient les records de collecte tandis que le niveau d'investissement en unités de compte (supports risqués des assurances vie) restait très bas.
Mais l'année 2019 a été finalement une très belle année pour les investissements en actions, notamment sous l'impulsion des banques centrales qui ont inondé les marchés de liquidités. Ces performances ont naturellement attiré les épargnants vers les unités de compte.
Surtout, les actions des banques centrales ont poussé les taux d'intérêt en territoire négatif. Les rendements des placements sans risque se rapprochaient de zéro. Une conséquence très importante pour les assureurs qui se trouvent en difficulté pour offrir des bons rendements sur les fonds en euros.
Les assureurs ont donc multiplié les incitations à investir en unités de compte, confortés par le gouvernement qui souhaitait orienter l'épargne des investisseurs vers l’économie réelle.
Une situation qui nous a alertés très tôt en 2019 (trop tôt sans doute...). Et qui nous a poussés à recommander aux investisseurs prudents de privilégier la sécurité pour leurs investissements, et notamment le fonds en euros des assurances vie. Lire le morning zapping de Marc Fiorentino sur le sujet
Mais à regarder de plus près le palmarès des fonds en euros , les investisseurs à la recherche d’une solution sans risque n’ont pas énormément de choix.
Euro Allocation Long Terme2 (2.40%*), Sécurité Pierre Euros (2.80%*), Euro Innovalia (+2%*), Sécurité Target Euro (3.15%*), etc., les fonds les plus performants ne permettent pas un investissement totalement garanti. En effet, pour accéder à ces fonds, les assureurs exigent systématiquement un versement complémentaire dans des unités de compte, qui ne sont pas garanties.
Avec une performance de 2.15%*, le fonds en euros Gaipare est l’un des meilleurs fonds en euros disponibles sans aucune contrainte d’investissement en unités de compte. Mais le gros défaut de ce fonds : il est disponible dans un contrat qui prend des frais d’entrée (3.95%, mais dégressif).
Avec des frais de versements, votre investissement subit un retard dès le départ. En effet, avec ces frais d’entrée, il faudrait 6 années à 2.15% pour que l’investissement soit plus performant qu’un fonds en euros sans frais d’entrée qui rapporterait 1.4%. 6 ans, c’est très long, et il n’y a aucune garantie que Gaipare fasse 0.75 point de plus que le marché, chaque année, dans les années à venir…
Sur les 5 dernières années, la performance nette de frais du fonds ressort à 9.57%* loin derrière des fonds qui affichent des performances plus faibles, mais sans frais d’entrée.
AFER, Asac-Allianz, Plan Eparmil, ou encore Fonds €uro MIF, affichent également de belles performances, mais elles sont toutes pénalisées par des frais d’entrée.
Pour les profils prudents, qui ne veulent pas entendre parler d'unités de compte qui présentent un risque de perte en capital, il est quand même possible d'accéder au fonds Suravenir Opportunités, le fonds qui domine notre palmarès des fonds en euros, dans le cadre d'un investissement à 100% en fonds euros.
Suravenir Opportunités a rapporté 2,4%* en 2019, une performance très alléchante, mais le fonds n'est accessible que via des versements qui comprennent 50 % d'unités de compte. Pourtant, il est possible d'accéder à ce fonds sans aucun versement en unités de compte.
Comment ? En choisissant le profil "Sécurité Plus" de la gestion profilée M Étoilée.
En effet, sur ce profil, le capital est placé à 20% sur le fonds Suravenir Opportunités, et à 80% sur le fonds Suravenir Rendement. Suravenir Rendement, le fonds historique de l’assureur, a offert en 2019 une performance honorable de 1.6% net*. Ainsi, un investisseur qui souhaite investir à 100% en fonds en euros aura intérêt à investir dans le profil sécurité de la gestion profilée M étoilée. Grâce à l'investissement partiel sur Suravenir Opportunités, la performance du Profil Sécurité Plus en 2019 a été de 1.76%*, sans risque, sans frais d'entrée et frais de gestion inclus, accessible dès 100 € (ou 50 € en versements mensuels). Qui dit mieux ?
>> Je demande une information détaillée sur le profil Sécurité Plus de M Étoilée
Un peu de risque… en toute sérénité
Une fois de plus, le consensus de début d'année a eu tort. Et ce n'est pas une surprise pour vous, notre communauté. Grisés par la performance des marchés en 2019, les prévisionnistes nous annonçaient une année sans nuages avec une hausse des indices de 10% au minimum. Mais aujourd'hui, nous sommes en phase de panique. Que faire pour vos placements, pour votre argent ?
Nous ne changeons pas de cap. Ni l'euphorie boursière de la fin d'année 2019, ni la panique actuelle ne nous font changer d'approche. Notre approche, c'est la prudence. Depuis plusieurs mois. Car nous ne pouvions pas vous conseiller de céder à l'optimisme béat qui régnait depuis des mois et qui trouve sa seule justification dans l'excès de liquidités et la politique des banques centrales.
Quand on est prudent, on ne cède pas aux sirènes des plus-values mirifiques potentielles avec des marchés qui ont déjà vu leurs valorisations tripler ou quadrupler en 10 ans. Mais quand on est prudent, on ne cède pas non plus à la psychose. La gestion de votre argent, c'est important. La gestion de votre argent, c'est une vision à long terme.
Cette crise est une opportunité. Quand on a un horizon de temps long terme, qu'on est prêt à prendre une part de risque pour chercher à valoriser son patrimoine, on doit profiter de la crise actuelle pour investir, au moins une part minime de son patrimoine financier, dans des placements en actions qui sont aujourd'hui à des niveaux très attractifs.
Afin d'aider les épargnants à investir au sein de leur contrat d'assurance-vie, dans une allocation d'actifs répartie entre le support garanti du contrat et des unités de compte** plus dynamiques, MeilleurPlacement a créé la gestion profilée M Étoilée, une solution financière clef en main, adaptée à vos objectifs et votre sensibilité au risque. Une solution combinant un choix de supports diversifié, objectif et pertinent, avec cerise sur le gâteau, les frais les plus bas du marché.
Les allocations d'actifs proposées prennent tout d'abord en compte votre profil. À commencer par le profil Sécurité Plus, qui est investi à 100% fonds en euros.
Un peu plus risqué, le profil Sérénité Plus est parfaitement adapté aux investisseurs prudents qui souhaitent allouer une part très raisonnable de leur allocation à des placements actions. Sur ce profil, le capital est placé à 75% sur le fonds en euros Suravenir Opportunités. Ce fonds a rapporté 2.4%* en 2019 et n'est normalement accessible que via des versements qui comprennent 50 % d'unités de compte. À l'exception du profil Sénénité Plus qui permet donc d'être investi à 75% sur ce fonds !
Pour la part actions, nos experts ont sélectionné les meilleures unités de compte** (OPCVM actions) selon différents critères (rendement/risque, historique de performance, capacité à générer de la surperformance, notation des différentes agences, etc.).
Nous avons sélectionné plusieurs sociétés de gestion, ayant démontré toute leur expertise, dans la durée, et nous diversifions les profils de fonds retenus :
• Des actions majoritairement françaises, de toutes tailles (grandes, moyennes et petites capitalisations) avec le fonds Moneta Multi Caps, géré par Moneta Asset Management.
• Des actions européennes de moyennes capitalisations, avec le fonds Oddo Avenir Europe, géré par Oddo BHF Asset Management. À noter que ce fonds a obtenu le label ISR (Investissement Socialement Responsable).
• Des actions internationales, ayant pour thématique la sécurité, avec le fonds Pictet Security, géré par Pictet Asset Management.
• Des actions des pays émergents, avec le fonds Magellan, géré par Comgest.
• Afin d'optimiser automatiquement et gratuitement la gestion de votre épargne dans la durée, nous avons intégré dans la solution un rééquilibrage annuel gratuit au sein de la gestion profilée M Étoilée.
Ces derniers mois, beaucoup d’investisseurs prudents ne souhaitaient cependant pas investir sur les marchés actions car ils estimaient qu’ils étaient trop hauts. Le début d’année 2020 leur a donné raison. Désormais, il est l’heure pour ces profils prudents de modifier leur allocation pour passer sur le profil Sérénité Plus avec 75% de fonds en euros et 25% d’unités de compte**.
Avec le profil Sérénité Plus de M Étoilée, vous avez :
• Un risque modéré avec 75% investi en fonds en euros
• Des perspectives de performance attractive (cf performances passées ci-dessous) avec 25% investi en fonds actions**
• Une diversification avec un fonds d’actions françaises, un fonds d’actions européennes, un fonds d’actions internationales et un fonds d’actions des pays émergents.
• Une sélection des meilleurs gérants réalisée par les experts de la place.
• Les avantages fiscaux de l’assurance-vie
• Les tarifs les plus bas : aucun frais d’entrée ni de versement, frais de gestion du contrat à 0.6% et aucun frais additionnel pour la gestion profilée.
La solution idéale pour investir partiellement en actions en toute sérénité.
>> Je demande une information détaillée sur le profil Sérénité Plus de M Étoilée
Pour les profils plus dynamiques
La gestion M Etoilée est également une solution adaptée pour les investisseurs qui souhaitent prendre une part de risque maitrisée en investissant en actions, sans se soucier de la gestion de leur allocation. Pour proposer une allocation adaptée à chaque profil de risque, cinq formules d'investissement sont proposées selon une répartition entre fonds en euros et unités de compte plus ou moins sécuritaire :
• Profil Sécurité Plus : 100% fonds euros
• Profil Sérénité Plus : 75% fonds euros 25%, unités de compte
• Profil Équilibré : 55% fonds euros, 45% unités de compte
• Profil Dynamique : 30% fonds euros, 70% unités de compte
• Profil Offensif : 100% unités de compte
C'est ainsi qu'on retrouve forcement une allocation adaptée à son profil de risque. Avec un fonds en euros très performant (Suravenir Opportunités) et 4 fonds d'actions sélectionnés sur 4 zones géographiques diversifiées. Les experts de MeilleurPlacement interviennent en sélectionnant pour vous ces 4 fonds sur lesquels ils ont une forte conviction en vue d'optimiser la gestion de vos actifs dans une optique long terme.
Le moins qu'on puisse dire, c'est que la patience des souscripteurs a été récompensée avec des performances qui sont clairement au rendez-vous.
Les performances annualisées***
Performances annualisées sur 3, 5, 8, 10 et 15 ans arrêtées au 31/12/2019 - Source MeilleurPlacement.
Profil Sécurité Plus non disponible via le contrat de capitalisation M Retraite Capitalisation. Accessible uniquement via le contrat d’assurance vie M Retraite Vie, pour un montant strictement inférieur à 500 000 euros.
Les performances cumulées***
Performances cumulées sur 3, 5, 8, 10 et 15 ans arrêtées au 31/12/2019.
Performances depuis le 1er janvier 2020 arrêtées au 11/03/2020. Sachant que le rendement 2020 du fonds en euros Suravenir Opportunités ne sera connu que fin janvier 2021, l’hypothèse de rendement prise en compte pour le fonds en euros est basée sur le taux de rendement appliqué en cas de sortie totale du fonds en euros Suravenir Opportunités en 2020, annoncé par Suravenir, soit 1,80 %, proratisé.
Profil Sécurité Plus non disponible via le contrat de capitalisation M Retraite Capitalisation. Accessible uniquement via le contrat d’assurance vie M Retraite Vie, pour un montant strictement inférieur à 500 000 euros.
Le CAC 40 ne constitue pas un indicateur de référence
Les performances calendaires***
Performances arrêtées au 31/12/2019 - information sans engagement contractuel - Source MeilleurPlacement.
Profil Sécurité Plus non disponible via le contrat de capitalisation M Retraite Capitalisation. Accessible uniquement via le contrat d’assurance vie M Retraite Vie, pour un montant strictement inférieur à 500 000 euros.
Le CAC 40 ne constitue pas un indicateur de référence
La gestion profilée M Étoilée au sein du contrat d'assurance vie M Retraite Vie a été lancée le 29/09/2014 puis ajustée en 02/2018 (fermeture du support Oddo Avenir remplacé par Oddo Avenir Europe, remplacement du support Carmignac Investissement remplacé par Pictet Security, remplacement du support Franklin Mutual European A par Moneta Multi Caps C).
Toutes les données précédant la date de lancement sont le résultat de simulations historiques visant à reproduire le comportement qu’aurait eu cette gestion si elle avait été lancée dans le passé. La performance cumulée depuis le 1/01/2018 tient compte des évolutions intervenues le 23/02/2018 au prorata de détention des supports (fermeture et remplacement des supports).
Les investissements en actions présentent un risque de perte en capital très important, doivent s’envisager dans une optique long terme (minimum 10 ans) et porter sur une petite partie d’un patrimoine global.
>> Je demande une information détaillée sur la gestion profilée M Étoilée
Communication non contractuelle à but publicitaire
* Taux de revalorisation pour 2019 nets de frais annuels de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs. Pour accéder au fonds Suravenir Opportunités, chaque versement doit comporter au minimum 50 % en Unités de Compte (25% dans le cadre du profil Sérénité Plus de M étoilée), lesquelles comportent un risque de perte en capital et sont soumises aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse. Pour accéder au fonds Suravenir Rendement, chaque versement doit comporter au minimum 30 % en Unités de Compte. Dans le cadre de gestion profilée M Étoilée Sécurité Plus, il est possible, pour tout versement strictement inférieur à 500 000 €, d'investir à 80 % sur Suravenir Rendement et 20 % sur Suravenir Opportunités.
La performance sur 5 ans est calculée en prenant les frais d'entrée du contrat (pour un versement de 10 000 euros et sur la base des taux de revalorisation 2015, 2016, 2017, 2018 et 2019, nets de frais annuels de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux.
** Les investissements en actions présentent un risque de perte en capital important, doivent s’envisager dans une optique long terme (minimum 10 ans) et porter sur une petite partie d’un patrimoine global.
*** Les performances affichées sont communiquées nettes de frais de gestion du contrat d’assurance vie M Retraite Vie (anciennement MonFinancier Retraite Vie) ou contrat de capitalisation M Retraite Capitalisation (anciennement MonFinancier Retraite Capitalisation), mais hors fiscalité.
S’agissant du fonds en euros Suravenir Opportunités, lequel a été créé en 2012, les calculs de performances pour les profils Sécurité Plus, Sérénité Plus, Équilibré et Dynamique prennent la performance moyenne des fonds en euros du marché pour les années antérieures à 2012. Source FFSA (Fédération Française des Sociétés d’Assurances).
Les performances passées ne préjugent en rien des performances à venir, et tout particulièrement pour le profil Sécurité composé à 100 % en fonds en euros, dont les rendements affichent une baisse régulière depuis de nombreuses années.
Elles ne sont pas un indicateur fiable des performances futures et sont données à titre indicatif. Elles ne doivent pas être l’élément central de la décision d’investissement du souscripteur.
Les investissements en actions présentent un risque de perte en capital important, doivent s’envisager dans une optique long terme (minimum 10 ans) et porter sur une petite partie d’un patrimoine global.
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M Retraite Vie est un contrat d'assurance vie individuel de type multisupport. Il est géré par Suravenir. Société Anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital entièrement libéré de 1 045 000 000 euros. Société mixte régie par le code des assurances SIREN 330 033 127 RCS BREST. Siège social : 232, rue Général Paulet BP 103 – 29 802 BREST CEDEX 9. Société soumise au contrôle de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) (4 Place de Budapest - CS 92459 - 75436 PARIS CEDEX 9).
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