Marc Fiorentino et son équipe ont pris des décisions très importantes pour les prochains mois. Des choix stratégiques et dédiés à protéger au mieux votre épargne. Choix stratégiques, nouveaux portefeuilles et performances historiques… On vous présente tout en détail dans cet article.
PRUDENCE !
Prudence. C’est le maître mot en ce moment en Bourse. Ces derniers mois, nous étions très prudents sur les actions dans le cadre de Pilot, notre gestion pilotée accessible à tous. Nous le sommes plus que jamais. Vous le savez si vous nous lisez régulièrement, nous commençons à avoir des inquiétudes, même sur les actions américaines. Depuis le début de l’année, les indices américains Nasdaq et S&P 500 progressent respectivement de 16% et de 21%. Sur un an : +32% et +25%.
Ces excellentes performances sont quasi-exclusivement soutenues par les Sept Magnifiques du secteur technologique américain : Nvidia (+155%), Meta / Facebook (+44%), Alphabet / Google (+33%), Amazon (+30%), Microsoft (+22%), Apple (+15%). Seul Tesla fait figure d’exception en cédant un peu de terrain depuis le 1er janvier, malgré un fort rebond ces tous derniers jours, grâce à des ventes supérieures aux attentes au deuxième trimestre.
Ces magnifiques entreprises sont très différentes de celles de la bulle internet, en particulier parce qu'elles sont très rentables, ont d’énormes liquidités et affichent d'excellents résultats. Mais jusqu’à quand ? C’est toute la question face à des niveaux de capitalisation qui deviennent incroyablement élevés, à l’image de Nvidia qui vient d’entrer dans le club très fermé des entreprises valorisées plus de 3 000 milliards de dollars, aux côtés d’Apple et Microsoft.
En somme, le secteur de l’IA peut encore gonfler en Bourse et soutenir la hausse de Wall Street, et singulièrement du Nasdaq, pendant de nombreux mois encore. Nous préférons toutefois opter pour la prudence dès maintenant. Nos doutes nous poussent à alléger notre exposition sur les actions américaines.
Voici le dernier commentaire de gestion de Marc :
“Le mois de juin est celui de la prudence. Prudence sur les actions françaises à cause de la crise politique. Prudence sur les actions américaines à cause de la frénésie sur l’intelligence artificielle.
Dans la semaine qui a suivi la dissolution, le CAC 40 a perdu plus de 6%. Nos allocations ont parfaitement encaissé le choc et ont même globalement généré de la performance sur la période. Depuis, la Bourse rebondit. Les deux scénarios considérés comme les pires pour les marchés, à savoir une majorité absolue des extrêmes, ont été (sauf surprise) écartés.
Nous restons toutefois prudents. Quel que soit le scénario, la France va être confrontée à un ralentissement économique qui a déjà commencé et on voit mal comment un gouvernement de coalition, ou technique, pourra réduire les dépenses publiques et lancer les réformes nécessaires.
Sur l’IA. Bulle ou pas ? Pas de doute sur le fait que l'IA est une nouvelle révolution industrielle majeure. Nul doute qu'il y aura des corrections. On a connu ce même type de phénomène à chaque révolution industrielle. Nos doutes actuels nous poussent à alléger notre exposition sur les actions américaines. Désormais, notre exposition sur les actions est au plus bas.”
Notre exposition sur les actions est au plus bas, mais nous restons en partie investis. Dans le détail, nous préférons toujours les actions américaines aux actions européennes et singulièrement françaises en cette période de crise politique. Soulevons le capot et voyons ensemble les tous derniers choix stratégiques de Marc et de son comité stratégique pour votre épargne.
>> Je demande une documentation complémentaire sur la gestion pilotée de Marc Fiorentino
L’EXPOSITION ACTIONS AU PLUS BAS
Notre gestion pilotée intègre quatre profils de risque, pour s’adresser au plus grand nombre : prudent, équilibré, dynamique et audacieux. Le profil prudent est le moins exposé aux actions. Inversement, le profil audacieux est quasi-exclusivement investi sur les actions.
Voici les allocations des autre profils de risque de Pilot, pour le mois de juillet :
Cliquez ici pour voir l’image en grand. Source : Meilleurtaux Placement
Aujourd’hui, notre poche actions est à son plus bas niveau historique.
Au lendemain de la dissolution de l’Assemblée, nous avons allégé notre exposition sur les actions françaises. Surtout, nous avons fortement allégé début juillet notre exposition sur les actions américaines, au profit des supports obligataires américains de court et de moyen terme, dans les profils prudent, équilibré et dynamique.
Et pour cause, outre notre prudence sur les actions, la période actuelle de taux élevés offre de nombreuses opportunités sur les obligations.
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Actuellement, la poche obligataire (29%) est plus importante que la poche action au sein du profil équilibré (23%), le plus commun au sein de nos clients. C’est en quelque sorte le profil “bon père de famille”.
Toutefois, il n’y a pas d’obligations dans le profil audacieux, dédié à nos clients les plus risquophiles. Notre arbitrage s’est donc fait au profit des supports de Private Equity, dédiés aux actions non cotées en Bourse et aux dettes privées.
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La diversification est l’une de nos clés de réussite pour gérer au mieux votre épargne. En effet, Pilot ! intègre TOUTES les classes d’actifs, sans exception et est disponible en assurance-vie mais aussi sur un Plan d’Épargne Retraite.
Une large majorité des gestions pilotées ne reposent que sur les actions ou indices boursiers, sur les emprunts d’entreprises ou d’États et sur les fonds euros. Or, les family offices et les investisseurs les plus avisés ne se contentent pas de ces trois classes d’actifs. Ils intègrent aussi les actifs non cotés, et en particulier le private equity, la pierre papier, les matières premières ou encore la gestion alternative.
Verdict ? Malgré la tempête boursière sur le CAC 40, -6,2% durant la semaine post-dissolution de l’Assemblée, voici les performances de nos quatre profils sur la même période :
Prudent : +0,48%*
Équilibré : +0,48%* également
Dynamique : +0,50%*
Audacieux : -0,23%*
Quelles sont nos performances ? Depuis le lancement de la gestion pilotée le 20 avril 2023, le profil équilibré a généré un rendement de 8,71%*, contre 17,82%* pour le profil audacieux. À noter que ces performances ne prennent pas en compte le rendement du fonds euros en 2024. En comparaison, l'obligation française de référence (l'OAT à 10 ans) a progressé de 12,4%* sur la période, et le CAC 40 a cédé 0,05%*. Toutes ces performances sont arrêtées à la clôture du mardi 2 juillet.
L’allocation de Marc est disponible dès 500 € d’encours et construite autour des convictions qu’il partage au quotidien dans ses newsletters, avec des arbitrages potentiellement tous les mois pour suivre l’évolution de ses anticipations dans le temps : anticipations de croissance, d’inflation, de taux d’intérêt. Anticipations (géo)politiques et macroéconomiques.
>> Je souscris en ligne à la gestion pilotée sur le contrat Meilleurtaux Liberté Vie ou Meilleurtaux Liberté PER
Communication non contractuelle à caractère publicitaire.
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
** meilleurtaux Liberté Vie est un contrat individuel d’assurance vie de type multisupports distribué par meilleurtaux Placement et assuré par Spirica (filiale à 100 % du Crédit Agricole Assurances), SA au capital social de 231 044 641,08 euros, entreprise régie par le code des assurances, RCS Paris n° 487 739 963, 16-18, boulevard de Vaugirard 75015 PARIS. Les garanties de ce contrat peuvent être exprimées en Unités de Compte, en parts de provisions de diversification et en euros. Pour la part investie en Unités de Compte et en parts de provisions de diversification, les montants investis ne sont pas garantis et sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
Les caractéristiques principales du contrat meilleurtaux Liberté Vie et de ses différentes options d’investissement sont exposées dans le Document d’Informations Clé et les Documents d’Informations Spécifiques disponibles sur placement.meilleurtaux.com ou sur le site de l’Assureur https://www.spirica.fr.
