Sur le papier, difficile de faire mieux que le FCPI Dividendes Plus pour défiscaliser : le taux de réduction de 25% est le plus haut possible pour les FCPI, qui sont souvent plutôt autour de 20-22%. La durée de blocage est la plus courte du marché, 6 ans maximum (contre 8-10 ans habituellement), et les frais sont les plus bas. Et en pratique, les performances historiques des précédents FCPI de la gamme renforcent l’attrait pour ce produit.
Maximum de réduction d’impôt
Dividendes Plus N°10, de Vatel Capital, est un fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI). Le capital placé sur ce fonds servira à financer des PME innovantes, sélectionnées suivant des critères de maturité, de rentabilité, de potentiel de développement et sur leur capacité à verser des dividendes.
En contrepartie d’un risque de perte en capital et d’un blocage des fonds plusieurs années, les investisseurs bénéficient d’une réduction d’impôt. L’investissement dans un FCPI permet à son souscripteur de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu égale à 25%* de son investissement pris dans la limite de 12 000 euros pour un célibataire et de 24 000 euros pour un couple, soit une réduction d’impôt potentielle maximum de 3 000 euros pour un célibataire et de 6000 euros pour un couple.
Mais la réduction s’applique uniquement sur la part réellement investie en sociétés éligibles. Pour donner droit au taux maximum de réduction d’impôt, le FCPI doit avoir investi 100 % de ses fonds dans des entreprises éligibles. Si par exemple, les fonds sont investis dans 90 % de sociétés éligibles, la réduction d’impôt sera de 22,5 %.
En pratique, de nombreux FCPI n’investissent pas 100% des encours sur des PME éligibles . Ce n’est pas le cas du FCPI Dividendes Plus n°10 qui permet donc d’obtenir une réduction de 25%* de l’investissement, la plus importante sur ce marché.
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Durée réduite
L’argent placé sur un FCPI ou un FIP sera géré par une société de gestion sous le modèle des fonds de private equity : la société récolte les souscriptions puis ferme à la collecte, avant d’investir le capital reçu dans des sociétés, généralement, jeunes, pas encore matures mais avec du potentiel, et souvent non cotées. Les fonds sont bloqués pendant plusieurs années (variable de 6 à 10 ans selon les fonds). A l’issue de cette période, le fonds vend ses participations et verse le capital aux détenteurs, avec une plus ou moins-values selon les performances des sociétés.
Mais le FCPI Dividendes Plus n°10 se démarque des autres FCPI-FIP, car il investit essentiellement dans des PME cotées en Bourse, qui offrent donc une plus grande liquidité et facilitent la revente des titres à l'échéance. Résultat, la durée de blocage est ainsi réduite à 6 ans maximum. Aucune période de « prorogation » n’est prévue. La mise en liquidation du fonds interviendra au plus tard le 31 décembre 2028. Cette durée de blocage des fonds se situe parmi les plus courtes du marché.
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Frais les plus bas
20, 25 ou même parfois 30%, les FCPI et les FIP affichent des taux de réductions souvent « ronflants ». Problème ? L’investisseur « paye » souvent sa réduction d’impôt via des frais confiscatoires. En plus de frais d’entrée parfois - mais pas toujours - négociables, le fonds prélève des frais de gestion annuels généralement compris entre 3 et 4%. Cumulez ces frais pendant 7 ou 8 ans, et vous obtenez une réduction d’impôt qui s’envole donc au profit du gestionnaire.
Là encore le FCPI Dividendes Plus n°10 se démarque en affichant des frais réduits au quasi-strict minimum : les frais de gestion annuels sont tout simplement les plus bas du marché, à 2,50 % ! Sur toute la durée de vie du fonds, la société de gestion nous informe que ces frais sont de 17,4 % maximum tout compris, là où les FCPI du marché ont des frais qui oscillent aux alentours des 30% en moyenne. Autrement dit près du double !
Et les frais d’entrée ? Quels frais d’entrée ? En passant par meilleurtaux Placement, votre investissement dans le FCPI Dividendes Plus n°10 sera sans frais d’entrée. 0%. On ne peut pas faire mieux ! La performance du fonds est aussi dans les frais !
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Historique très solide
La réduction d’impôt offerte par les FIP-FCPI s’obtient en contrepartie d’une durée de blocage, mais aussi et surtout d’un risque de perte en capital. L’épargnant n’est pas sûr de récupérer sa mise à l’issue de l’investissement. Certains investissements de défiscalisation peinent à délivrer une performance hors avantage fiscal. Pire encore, il arrive que les épargnants encaissent des pertes importantes, qui rognent tout ou partie de la réduction d’impôt obtenue. Mais fort heureusement, tous les placements de défiscalisation ne sont pas logés à la même enseigne.
En effet, combiner un bel avantage fiscal avec un placement rémunérateur est possible, et même accessible à des milliers de contribuables. Prenons l’exemple du FCPI Dividendes Plus n°5. Inauguré en 2016 par la société de gestion spécialisée Vatel Capital, ce fonds est arrivé à son terme le 29 juin 2022, avec le remboursement des investisseurs. Jugez plutôt :
- À la suite de la souscription, les investisseurs ont obtenu un avantage fiscal. En fonction de leur choix à l’époque, ils ont pu profiter d’une réduction d’impôt sur le revenu de 18 % ou d’une réduction d’ISF de 50 % (du montant investi). Notons également qu’ils ont pu investir sans frais d’entrée en passant par meilleurtaux Placement ;
- Avec le remboursement du fonds, ils ont récupéré l’intégralité de la somme investie (pas de perte en capital) ;
- En plus du remboursement de leur capital, ils ont enregistré un gain de 48,61 %.Et cerise sur le gâteau, cette plus-value de 48,61 % est entièrement exonérée d’impôt sur le revenu (seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % sont dus). Un avantage fiscal supplémentaire à la sortie, qui s’ajoute à la réduction d’impôt obtenue à l’entrée.
Cette performance n'est pas un cas isolé. Si les performances passées ne sauraient préjuger des performances futures, l’historique de la société de gestion atteste de la qualité des fonds gérés par Vatel Capital. Sur 11 FCPI arrivés à échéance, 10 ont généré une performance positive (4 sur 5 si on ne prend que les FCPI Dividendes plus), et donc aucune perte pour les investisseurs, hors prise en compte de l’avantage fiscal**.
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Communication non contractuelle à but publicitaire
*En contrepartie, votre argent est bloqué pendant une durée maximale de six années, soit jusqu’au 31 décembre 2026 au plus tard. Le fonds commun de placement dans l’innovation, catégorie de fonds commun de placement à risques, est principalement investi dans des entreprises innovantes qui présentent des risques particuliers ; c’est pourquoi votre investissement n’est pas garanti et présente un risque de perte en capital.
**Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce fonds d’investissement décrits à la rubrique « profil de risque et de rendement » du Règlement.
Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la Société de Gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle.
