Lundi 04 décembre

2135 $.
L'or a atteint son record historique.
Le précédent record, 2075$, datait d'août 2020, en plein Covid.
16% de hausse depuis le début du mois d'octobre.
Explications.

L'OR

Un actif étrange...
Il ne fluctue pas pendant de longs mois puis son cours décale de façon marquée, à la hausse comme à la baisse, de façon imprévisible.
Les explications apportées après ces fluctuations sont des bonnes explications, mais toujours a posteriori.

ET IL ÉVOLUE SOUVENT...

...à contre-courant.
Le voici au plus haut historique (c'est quand même un évènement) alors qu'on dit souvent que l'or est un refuge en temps d'inflation.
Mais en ce moment, on est plutôt sur un reflux de l'inflation et sur des perspectives de désinflation accélérée.
Paradoxal.

QUELLES SONT LES EXPLICATIONS ?

Données ce matin par les "spécialistes" ?
L'or s'envolerait du fait des perspectives de baisse de taux d'intérêt, elles-mêmes conséquences prévisibles de la baisse de l'inflation.
Pourquoi ?
Parce que qui dit baisse des taux d'intérêt, dit retour de la liquidité et donc emballement de la valeur des actifs risqués.
Sauf que l'or n'est pas vraiment un actif "risqué".
Au contraire, c'est plutôt une valeur "refuge".

IL Y A UNE AUTRE EXPLICATION

Une qui me paraît plus satisfaisante.
Les banques centrales.
Et en particulier les banques centrales des pays émergents.
Et en particulier les banques centrales des pays émergents "non alignés" et surtout "non alignés" par rapport aux États-Unis.
Vous allez comprendre.

IMAGINEZ...

...que vos relations ne soient pas très chaleureuses avec les États-Unis.
Et que vous anticipez qu'elles ne pourront que se détériorer.
Comme l'Iran, la Russie mais aussi la Chine.
Vous savez que le dollar est un instrument dont les États-Unis pourront se servir pour des sanctions économiques, c'est déjà le cas pour l'Iran et la Russie.
Vous voulez donc réduire votre dépendance vis-à-vis du dollar et avoir une partie de vos actifs investie ailleurs que dans le dollar.
Dans un actif qui ait une valeur internationale reconnue.
Et qui soit physiquement planqué quelque part où les États-Unis ne pourront pas le geler.
C'est le cas de l'or.
Et les banques centrales des pays émergents n'en finissent pas d'en acheter.

LA QUESTION QUE VOUS VOUS POSEZ

Elle est logique.
Est-ce que je dois avoir de l'or en portefeuille ?
Or physique ou or sous forme d'ETF.
Notre réponse est toujours la même depuis des années, et même des décennies : l'or est un anxiolytique financier.
S'il vous aide à mieux dormir la nuit, alors n'hésitez pas à avoir 2 à 3% de vos placements financiers en or.
L'occasion de revoir "La folie des grandeurs" et en particulier la scène ou Yves Montand réveille Louis de Funès en lui disant "il est l'or".
>> Découvrez le certificat d’investissement indexé sur l’or

À PART ÇA ?

QUOI DE NEUF ?

LE NOMBRE DE DÉFAUTS...

...de particuliers a explosé en Chine.
C'est le nombre d'emprunteurs qui ne peuvent pas rembourser leurs emprunts.
Ils étaient 5.7 millions début 2020.
Ils sont plus de 8.5 millions aujourd'hui.
La majorité entre 18 et 59 ans.
À l'échelle de la population chinoise, cela peut paraître marginal malgré la forte progression.
Mais cela suffit à ralentir un rebond de la consommation des ménages qui est déjà anémique.
Et cela accentue la pression sur les banques.

CARTON PLEIN

L'Inde.
Le parti de Modi.
Il a remporté des victoires écrasantes aux élections régionales.
De bon augure pour les élections générales qui se tiendront l'année prochaine : Modi se présentera pour un troisième mandat.
La popularité de Modi est à son sommet.
Et l'Inde continue à afficher des taux de croissance à faire pâlir la Chine et les pays développés.
Et à avoir un positionnement spécifique sur l'échiquier politique international.

OUF

Ouf de soulagement dans le gouvernement vendredi soir.
L'agence de notation Standard & Poor's n'a pas dégradé la note de la France.
Nous restons AA.
AA mais sous surveillance...
Il va falloir faire des efforts cette année pour ne pas être sanctionnés l'année prochaine.
La France continue à bénéficier d'une bienveillance étonnante des agences de notation alors qu'elle ne fait aucun effort sur les dépenses publiques.
Mais S&P sait que la France excelle sur la partie des revenus et en particulier sur les impôts que nous payons tous bien sagement, et de plus en plus lourdement.
Alors tout va bien.

REVOIR C’EST VOTRE ARGENT

La hausse de la Bourse va-t-elle continuer ?
Quelles actions acheter ou vendre ?
Quels placements privilégier ?
Le mot de la semaine : Géopolitique
La question : Faut-il suivre l'exemple américain ?
Le chiffre : l'inflation en forte baisse en Europe et aux États-Unis
Avec nos Jedi de l’Économie et de la Finance
Alice Lhabouz de Trecento AM, Louis de Montalembert de Pléiade AM, Hervé Goulletquer d'Accuracy et l'immeeeeeense Benaouda Abdeddaïm.
Pour voir le replay de l'émission : cliquez ici

JE VOUS RAPPELLE…

...qu’on se voit la semaine prochaine.
Mardi 12 décembre, j’anime un webinaire en compagnie de Nicolas Le Calvez, directeur commercial de Meilleurtaux Placement.
Le titre : nos trois plans pour réduire vos impôts.
Nous vous expliquerons comment investir en réduisant ses impôts, et nous verrons si c’est réellement intéressant. Et nous vous présenterons, très concrètement, nos solutions pour réduire vos impôts.
Nous allons vous en présenter trois, trois plans pour réduire vos impôts, chacun adapté à un profil d’investisseur précis, et avec pour chacun le nom du produit le plus performant.
Sans langue de bois.
Après ce webinaire, vous saurez si vous devez investir dans un plan de réduction d’impôt, et vous connaîtrez le nom du produit que vous devez choisir.
>> Inscrivez-vous au webinaire dédié à la défiscalisation .

DU CÔTÉ DES MARCHÉS…

Par Dorian Abadie, Analyste Bourse, Meilleurtaux Placement.
“Le CAC 40 a signé vendredi sa troisième semaine consécutive de hausse, avec un gain hebdomadaire de 0,73% (+6,2% en novembre). Ce matin, il cède 0,2% à l’ouverture, à 7 332 points et se situe à 3% environ de son record historique atteint mi-avril. Principal temps fort de la semaine, le rapport mensuel sur l’emploi américain sera publié vendredi après-midi. Les investisseurs espèrent un résultat mitigé pour que la Fed soit incitée à baisser ses taux en 2024. D’autres résultats sont attendus cette semaine, dont les indices PMI sur l’activité des services en Occident, le PIB du troisième trimestre de la zone euro et les chiffres de l’inflation allemande de novembre.
En Asie, la Bourse de Tokyo perd 0,6%, à 33 231 points.
Le Brent s'échange à 78,1$ (-1,8%).
L'once d'or se négocie à 2 059,9$ (-0,55%).
L'euro/dollar évolue à 1,086$ (-0,19%).”

ON S'EN FOUT ?

Christine Lagarde espère que l'inflation va rebondir en décembre pour ne pas qu'on l'accuse encore de se tromper systématiquement (qui pourrait donc bien l'accuser ainsi ?) ; Le titre du jour dans Les Échos : "Évolution du cerveau : comment questionner les crânes ?" ; Si vous voulez recevoir votre R5 électrique avant les autres, vous pouvez/devez acheter un "passe" à 150€ ; J'ai réalisé que la série "Love and Death" sur Canal était basée sur le même fait divers que la série "Candy" qui était sortie l'année dernière avec Jessica Biel, si vous avez vu Candy, pas la peine de voir "Love and Death", si ce n'est pas le cas, vous pouvez y aller ; Selon le Parisien, les comédies musicales qui font le plein en ce moment, Notre-Dame de Paris, Starmania ou West Side Story, seraient de formidables antidotes à la morosité ambiante, je confirme pour Starmania ; L'autre titre du jour, dans le Figaro : "Comment gagner trois à dix ans de vie en changeant d'alimentation", bigre... ; Macron a "haussé le ton" envers Israël, finalement il a changé d'avis, il ne faut plus détruire le Hamas ; Je vous souhaite un excellent week-end ; Suivez-moi sur X (ex-twitter) et linkedin en cliquant sur les liens.

VOILÀ C'EST TOUT
BONNE JOURNÉE

MAY THE FORCE BE WITH YOU

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