Ce n'est pas moi qui le dis.
C'est John Ray.
Le nouveau CEO en charge de la restructuration/liquidation de la plateforme cryptos FTX.
"En plus de 40 ans de carrière dans la restructuration, y compris celle d'Enron, je n'ai jamais vu ça!"

SI VOUS AVEZ DU TEMPS CE WEEK-END

Lisez le rapport d'étape sur la restructuration de FTX.
Il restera dans les annales.
Et dans les livres d'histoires de bulles.
En le parcourant, on ne sait pas si on doit rire ou pleurer.
C'est à la fois dramatique, des millions de clients floués, de l'argent envolé, des milliards évaporés, un risque systémique pas totalement écarté, et un dirigeant que tout le monde voulait rencontrer.
Et comique, car on a l'impression d'avoir une société gérée par une bande de copains totalement déjantés, qui étaient venus là pour s'amuser et faire la fête et qui se termine en "very bad trip".

LES MOTS DE JOHN RAY

Ils parlent d'eux-mêmes.
Il n'y avait:
- Aucun contrôle au sein de l'entreprise.
- Aucune information financière fiable.
- Aucun système comptable.
- Aucun processus de contrôle et de justification d'utilisation des fonds...des clients.
Et un pouvoir concentré entre les mains d'un petit groupe que John Ray qualifie "d'inexpérimenté, de non sophistiqué et potentiellement "compromis"".
Impossible même de trouver une liste des employés.

ON APPREND QUE

Sur une simple demande par message auquel on répondait par un emoji, des millions pouvaient sortir des caisses des clients, oui des clients, pour permettre à SBF et des dirigeants de FTX d'acheter des maisons ou autres objets aux Bahamas ou ailleurs.
On apprend aussi que le portefeuille de cryptos que Sam Bankman-Fried estimait encore à plusieurs milliards il y a quelques jours, et qui devait couvrir les dépôts des clients, ne vaudrait que quelques centaines de milliers de $, 659 000 exactement !
Where is the money ???

ATTENDEZ, IL Y A PLUS ÉTONNANT ENCORE

FTX avait outsourcé toute sa comptabilité à deux cabinets comptables.
John Ray dit connaître le premier de nom, il ne connaissait pas le deuxième.
En cherchant sur Internet, il est tombé sur la présentation du deuxième qui se présente comme le premier cabinet comptable qui a ouvert son siège...dans le metaverse.

CE N'EST QU'UN RAPPORT D’ÉTAPE

Et les prochains vont nous apporter leurs lots de surprises.
Mais gardez à l'esprit que des grands fonds de la Tech ont investi des centaines de millions de $, de leurs clients donc, dans ce cirque, une fois en juillet 2021, une autre fois en janvier 2022, à des valorisations délirantes, des fonds qui expliquent couramment qu'ils n'investissent jamais avant d'avoir fait un audit approfondi des sociétés...
Un audit approfondi donc d'une société sans comptabilité, sans organisation, et où l'argent des clients était pillé quotidiennement.
On attend avec impatience le nom des auditeurs.
Bienvenue dans la finance décentralisée.

À PART ÇA ? QUOI DE NEUF ?

IL NE POUVAIT PAS SE LOUPER

Le ministre des Finances Britannique, Jeremy Hunt, présentait hier son projet de budget.
Et après la catastrophe provoquée par l'annonce de son prédécesseur il y a deux mois, il ne pouvait pas se louper.
Virage à 180 degrés comme prévu.
Des hausses d'impôts, 55 milliards de £, contre une baisse annoncée par le précédent gouvernement de 45 milliards, une baisse non financée.
Et une réduction significative des dépenses publiques.
Les marchés ont gagné.

LE NOUVEAU MONDE

SoftBank.
L'un des fonds les plus puissants de la Tech.
Connu notamment pour son investissement massif, et profitable, dans Alibaba, mais aussi son investissement massif, catastrophique, dans WeWork, et plus récemment dans FTX.
SoftBank accumule les pertes et sa valorisation s'est effondrée.
Mais voici ce qu'on vient de découvrir : Masayoshi Son doit, à titre personnel, 4.7 milliards de $, à... SoftBank.
SoftBank prêtait de l'argent à Son pour... investir dans les fonds de SoftBank.
Or la valeur des fonds de SoftBank s'est effondrée. La valeur de SoftBank elle-même, dont Son détient 17.25%, s'est effondrée aussi et Son ne peut donc pas rembourser SoftBank.
Les investisseurs dans SoftBank apprécieront.
Ce n'est pas du FTX mais on n'en est pas loin quand même.

C'EST VOTRE ARGENT EXCEPTIONNEL

Les élections américaines : quelles conséquences ?
L'inflation a-t-elle pivoté ? Les Banques centrales ont-elles pivoté ?
Quels enseignements tirer de la déroute de FTX ?
Où vont les marchés ?
Qui va remporter la battle entre valeurs de croissance et actions "value" ?
Quelles actions acheter ou vendre ?
Les mots de la semaine de nos invités.
Avec nos Jedi de l'économie et de la finance: Virginie Robert de Constance Associés, Ana Boata d'Allianz Trade, William Higgons d'Indépendance et Expansion et l'excellent Denis Ferrand de Rexecode.
A ne pas manquer.
Sur BFM Business, ce soir à 20h et en replay samedi à 11h et 21h, et dimanche à 8h.

REVOIR...

...le nouvel épisode de notre émission Cmeilleurtaux !
Cmeilleurtaux !, c’est le programme dédié à la communauté meilleurtaux (vous) dans lequel je réunis chaque mois les meilleurs experts du groupe qui viennent vous donner leurs conseils pratiques sur le crédit, l'assurance et le placement.
Au programme de cette émission d’octobre, nous avons souhaité poser une question et répondre aux inquiétudes des Français : Faut-il avoir peur de la hausse des taux ? Nous avons parlé des problèmes, mais nous avons surtout parlé de solutions avec les meilleurs experts du groupe : immobilier, assurances, placement, etc. On vous dit tout des taux immobiliers, du taux d’usure, des effets sur les transactions et les prix, des taux sur le crédit professionnel, mais aussi des taux sur les placements, de court terme (livrets, compte à terme, etc.), et de long terme (fonds euros, obligations, etc.) 
Avec Maël Bernier, Porte-parole du groupe meilleurtaux.
Maxime Chipoy, Président de Moneyvox.fr.
Thomas Bostock, Responsable du Crédit Professionnel, Meilleurtaux
Et Stefan de Quelen, Directeur général de meilleurtaux Placement.
>> Regardez l’émission Cmeilleurtaux ! : Faut-il avoir peur de la hausse des taux ?

DU CÔTÉ DES MARCHÉS

Par Dorian Abadie, Analyste Bourse.
C’est l’heure d’une pause bien méritée dans le rebond qui anime les indices boursiers depuis bientôt deux mois. Le CAC a gagné environ 16% depuis son plus bas niveau annuel atteint fin septembre mais cède toujours 8% sur l’ensemble de l’année. Les grands indices ne devraient pas trop varier durant cette dernière séance de la semaine, faute d’actualités économiques majeures. Le CAC ouvre tout de même en hausse de 0,57%, à 6 613 points, mais il cédait 0,47% à la clôture d’hier.
La baisse des rendements obligataires stimule le rebond des dernières semaines. Les rendements des obligations à 10 ans baissent depuis le début du mois en France et aux États-Unis à respectivement 2,5% et 3,75%, contre 3% et 4,25% au plus haut de l’année.
La Bourse de Tokyo cède 0,11% ce matin, à 27 900 points.
Le baril de pétrole Brent s'échange à 89,8 $ (-2,92% sur 24h).
L'once d'or se négocie à 1 764,9 $ (-0,47%).
L'euro/dollar évolue à 1,037 $ (+0,12%).

POUR LES AMATEURS DE TRADING

Nous vous donnons rendez-vous jeudi prochain, à notre agence de Paris St-Honoré, pour une conférence exceptionnelle dédiée à la présentation de notre service de conseil de trading : Nous vous donnerons tous nos outils pour mettre en place des stratégies de trading avec des produits dérivés.
Nous répondrons à toutes vos questions :
Quels ratios utiliser pour une analyse fondamentale ?
Comment lire et déchiffrer les graphiques ?
Comment bien définir l'objectif et le timing ?
Quel produit utiliser pour mettre en place la stratégie ?
Et nous vous donnerons des exemples de stratégies que nous avons réalisées dans le passé, mais également une stratégie à mettre en place en ce moment pour les semaines qui suivent.
Un événement à ne pas manquer pour tous ceux qui veulent jouer en Bourse avec des produits dérivés
>> Inscrivez-vous à notre conférence sur le trading du jeudi 24 novembre

ON S'EN FOUT?

Les images de Xi Jinping reprochant devant les caméras à un Trudeau tout penaud d'avoir révélé à la presse le contenu d'un échange confidentiel sont croustillantes ; Le FT a dû souffrir en titrant sa page : "France challenges UK for title of Europe's biggest stock market", remarquez qu'ils disent "challenges" alors que, pour l'instant, la Bourse française a dépassé en capitalisation la Bourse de Londres ; Selon les Échos, le coût des investissements en infrastructures du Qatar pour le mondial de foot dépasse les 200 milliards de $, on attend toujours le décompte exact du nombre de morts pendant les travaux ; Les réservations d'appartements neufs ont chuté de 29.3% en France au troisième trimestre de l'année ; Patrick Bruel sort un nouvel album "Encore une fois", no comment ; Le Canard révèle que Macron s'est lassé de la politique intérieure en France, que la gestion d'une majorité relative ne l'intéresse plus mais qu'il vise le Prix de Nobel de la paix, ce qui explique qu'il continue à parler à Poutine ; Je vous souhaite un excellent week end ! ; Suivez-moi sur twitter et linkedin en cliquant sur les liens

VOILÀ C'EST TOUT
BONNE JOURNÉE

MAY THE FORCE BE WITH YOU