Le marché russe reste un marché risqué, sensible aux tensions géopolitiques et aux fluctuations des cours de l'or noir. Les Etats-Unis ont une nouvelle fois adopté de nouvelles sanctions contre le pays. On en parle d'ailleurs dans notre Mag' du mois de décembre.
Un investissement dans une action ou un fonds russe est destiné aux investisseurs risquophiles, et pour une faible partie de leur portefeuille. L’investisseur qui souhaite avoir le géant russe dans son portefeuille ne sera pas à court d’idées entre les actions en direct et les fonds plus ou moins investis sur ce pays.
Pour s’exposer à la Russie, il est possible d'investir en direct dans les plus grandes valeurs de ce pays à l'aide de votre compte-titres. Hélas, rares sont les courtiers qui proposent d’investir sur le Micex/ RTS. Et quand bien même, les frais de courtage sont élevés. En outre, l’investisseur qui souhaite placer ses billes en direct dans des actions russes sera exposé au risque de change (surtout en ce moment).
Alors, pour éluder le risque de change, il est possible d’acheter des valeurs en direct car celles-ci sont en effet souvent cotées à la bourse de Londres et/ou à New York sous forme d’ADR ou mieux encore sur le Xetra allemand comme les géants pétroliers Gazprom ou Lukoil.
Le stock picking action n'étant pas évident pour un particulier, il est également possible d'investir sur le marché russe à l'aide de fonds communs de placements. De nombreux OPCVM actifs ont été créés ces dernières années pour permettre aux investisseurs de se diversifier. Pour un investisseur qui ne se sent pas à l’aise avec les valeurs russes, il peut s’attacher les services d’un gérant professionnel et ainsi profiter de son expertise sur ce marché.
Parmi les quelques fonds qui existent sur le marché, on peut citer le fonds Parvest Equity Russia Classic-Capitalisation (ISIN : LU0823431720) dont l’objectif d’investir principalement dans des actions et titres assimilables de sociétés russes. La pétrolière Lukoil (9,56%) occupe la première place de ce classement suivie de la bancaire Sberbank Of Russia (8,68%) et d'Alrosa, le premier producteur de diamants au monde (7,91%).
Mais investir dans un seul pays, qui plus est un pays émergent, présente un risque important sur une année. Il n'est pas rare de voir la bourse d'un pays émergent s'effondrer à cause d'un problème spécifique à un pays (risque politique, économique, risque sur la devise...). Les pertes peuvent aller jusqu'à -50 %, voire plus, sur une année. De nombreux investisseurs préfèrent alors, plutôt que d'investir sur un seul pays, investir sur une zone géographique. Il existe ainsi de nombreux OPCVM qui investissent sur plusieurs pays d’Europe de l’Est. Il s’agit par exemple du fonds Schroder International Selection Fund Emerging Europe A Acc (ISIN : LU0106817157) de la société Schroder.
Il est principalement investi dans des actions et des titres assimilés à des actions de sociétés d'Europe centrale et d'Europe de l’Est, y compris les marchés de l’ex-Union soviétique et les marchés émergents de la région méditerranéenne. Lukoil (10,29%), Sberbank (9,62%) sont les principales positions de ce fonds.
Pour les investisseurs souhaitant investir sur le marché d'actions russe mais sans pour autant choisir entre les nombreux titres et OPCVM, la solution la plus simple et la plus adaptée est sans doute d'investir dans les trackers.
Ils pourront s'intéresser au Lyxor UCITS ETF Russia de code ISIN FR0010326140. Ce fonds indiciel coté vise à répliquer l'indice Dow Jones Russia GDR, sans effet de levier, ni couverture contre le risque de change. L’ETF investit dans des titres physiques de l’indice. Sur un an, le produit gagne 57,67%. A noter qu'il est éligible au SRD. Mais pas au plan d'épargne en actions.
On notera aussi que le produit est disponible sur notre contrat d'assurance vie MonFinancier liberté vie. Par ailleurs, tous les OPCVM cités ci-dessus sont éligibles à au moins un de nos contrats d'assurance vie.
Attention, cet article ne constitue en aucune manière une incitation à acheter et ne peut être considéré comme des recommandations personnalisées.
Nous restons bien évidemment à votre entière disposition afin de répondre à vos éventuelles questions, vous apporter une explication détaillée, valider la pertinence de cette solution au regard de vos objectifs et bien-sûr étudier d'autres alternatives en adéquation avec votre sensibilité : effectuer une demande de rappel.
