Tout au long de l'été, nous vous présentons une sélection de fonds d’investissement exceptionnels. Chaque week-end, découvrez le lauréat parmi les meilleurs fonds géographiques et thématiques du moment. Nous retenons uniquement des solutions d'investissement aux qualités éprouvées ces dernières années : couple rendement/risque attractif, bonnes notations de médias indépendants, ancienneté des équipes de gestion etc. Cette semaine, notre choix porte sur un support exceptionnel dédié aux petites actions européennes. Ces dix dernières années, elles ont bien plus progressé que les grandes valeurs du Vieux Continent, notamment depuis la pandémie de Covid. Les “small caps” sont souvent plus indépendantes aux cycles économiques que les grandes actions et potentiellement bien plus dynamiques. Depuis le 1er janvier, le fonds de la semaine a généré une performance de 19,78%*. Elle s’envole à 45,41%* sur trois ans et à 119,80%* sur cinq ans. Sur le long terme, la performance ressort à 376,44%* sur dix ans. Ce fonds surperforme largement sa catégorie d’investissement et son indice de référence.
SMALL IS BEAUTIFUL
Ces deux dernières semaines, nous vous avons présenté un fonds d’investissement dédié aux fleurons allemands et un autre investi sur les pépites boursières d’Europe émergente. Place aujourd’hui aux small caps de la zone euro !
En Bourse, une petite capitalisation désigne une entreprise cotée dont la valeur totale des actions en circulation est faible. Le plus souvent, elle est inférieure à 2 milliards de dollars. On parle aussi de “small caps” en anglais, pour “small capitalisation”. On les oppose donc aux “big caps” comme LVMH, Apple ou Total, pour ne citer que quelques exemples évidents. Ces petites capitalisations sont souvent plus risquées que les grandes, plus volatiles mais aussi plus rentables.
Elles présentent en effet un potentiel de développement plus important que les entreprises matures. Beaucoup d’investisseurs espèrent que telle small cap devienne un grand nom, une grande capitalisation, dans les années à venir. Les small caps sont également associées à un risque de liquidité : il peut être compliqué de trouver un acheteur sur le marché, au prix souhaité, lorsque l’on souhaite vendre des petites capitalisations. Et inversement. Pour éviter ce risque de liquidité, des solutions d’investissement existent comme les fonds d’investissement et les ETF.
Le marché des small caps regorge de petites ou moyennes entreprises capables de générer des performances importantes en quelques séances. Cette forte volatilité peut être extrêmement piégeuse pour les investisseurs particuliers. D’autant que l’accès à l’information sur les small caps n’est pas toujours aisé : trouver la bonne information au bon moment s’avère souvent mission impossible pour les petits porteurs.
C’est là qu’entrent en jeu les gérants des fonds d’investissement. Grâce à leur réseau, ils peuvent accéder beaucoup plus rapidement et facilement aux informations cruciales. Celles qui leur feront acheter, ou au contraire vendre, telle ou telle petite valeur. Et en la matière, mieux vaut être réactif, tant la volatilité peut s’avérer importante et à double tranchant.
Avec des volumes d’échanges plus faibles que pour les grandes capitalisations, une bonne information publiée ou une amélioration des fondamentaux d’une small cap peuvent suffire à provoquer une arrivée massive d’investisseurs sur le titre. La hausse des volumes échangés fait alors grimper le cours de l’action.
Souvent, les small caps surperforment les grandes capitalisations boursières. C’est en particulier vrai sur le long terme. L’indice des small caps de la zone euro MSCI EMU Small Cap affiche une performance de 13,5%* depuis le 1er janvier 2021, +33,5%* sur un an et +180%* sur dix ans. En comparaison, l’indice des grandes capitalisations européennes MSCI Europe progresse de 15,8%* depuis le 1er janvier, +24,8%* sur un an et +118%* sur dix ans (performances arrêtées au 16 juillet 2021).
Le fonds que nous vous présentons ci-dessous surperforme largement ces deux indices sur tous ces horizons d’investissement.
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QUELLES SONT LES CIBLES DU FONDS ?
Le fonds Groupama Avenir Euro N (FR0010288308) est notre support de la semaine. Il obtient la meilleure note MorningStar de Quantalys : 5 étoiles. Créé en avril 2006, le fonds cible les actions des pays de la zone euro. Elles représentent au minimum 75% de son actif net. L'univers d'investissement est composé d'actions de petites et moyennes capitalisations. Le gérant se garde la possibilité d’investir dans des sociétés de plus grandes capitalisations. Il pourra également investir sur des marchés autres que celui de la zone euro jusqu'à 10% maximum de l'actif net.
Trois secteurs d’activité sont principalement visés en zone euro :
Les nouvelles technologies (32% de l’allocation)
L’industrie (25,5%)
La santé (25%)
Parmi les cinq principales lignes en portefeuille, on retrouve Teleperformance (France, centres d’appel), Nemetschek (Allemagne, logiciels pour l’architecture, l’ingénierie et l’industrie du bâtiment), Carl Zeiss Meditec (Allemagne, systèmes ophtalmologiques), Sartorius Stedim Biotech (Allemagne, équipements pharmaceutiques et de laboratoire) et ASM International (Pays-Bas, semi-conducteurs). Au total, ces cinq sociétés regroupent actuellement 23% de l’actif en portefeuille.
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QUELS SONT LES RÉSULTATS DU FONDS ?
Les performances* du fonds :
Source : Quantalys
Sur dix ans, la performance cumulée du fonds ressort à 376,44%* soit une surperformance de près de 230%* sur sa catégorie d’investissement (les petites et moyennes capitalisations de la zone euro) et de plus de 190%* sur son indice de référence (le MSCI EMU Small Cap). Les choix de gestion des gérants se sont donc montrés particulièrement attractifs sur le long terme. La performance cumulée du fonds est de 119,80%* sur cinq ans et de 45,41%* sur trois ans. Depuis le 1er janvier 2021, elle ressort à 19,78%*, supérieure à celles de la catégorie et de l’indice de référence.
MorningStar estime que le risque du support est dans la moyenne de sa catégorie sur tous les horizons d’investissement. Sa volatilité sur les douze derniers mois ressort à 16,09% et à 21,10% sur trois ans. Le gérant actuel est à la tête du fonds depuis novembre 2020.
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Communication non contractuelle à caractère publicitaire.
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
** Taux net de frais annuels de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Pour accéder au fonds en euros Suravenir Opportunités, chaque versement doit comporter au minimum 50 % en Unités de Compte, lesquelles présentent un risque de perte en capital. S'agissant du fonds en euros Suravenir Rendement, chaque versement doit comporter au minimum 30 % en Unités de Compte.
Meilleurtaux Placement Vie est un contrat d'assurance vie individuel de type multisupport. Il est géré par Suravenir. Société Anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital entièrement libéré de 1 045 000 000 euros. Société mixte régie par le code des assurances SIREN 330 033 127 RCS BREST. Siège social : 232, rue Général Paulet BP 103 – 29 802 BREST CEDEX 9. Société soumise au contrôle de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) (4 Place de Budapest - CS 92459 - 75436 PARIS CEDEX 9).
Il est distribué par MeilleurPlacement SAS, Société par Actions Simplifiée au capital de 100 000 euros, enregistrée au RCS de Rennes sous le n° 494162233, immatriculé à l’Orias sous le n° 07 031 613 en qualité de Courtier et Mandataire d’intermédiaire en Opérations de banque et services de paiement, Courtier en assurance et Conseiller en Investissements Financiers (adhérent CNCIF n° D011939). Siège social : 18 rue Baudrairie - 35000 Rennes.
