Si 2022 a été l’année des crises économiques et géopolitiques, 2023 démarre sur les chapeaux de roues pour les actions françaises. Elles ont toutefois été malmenées ces derniers jours avec les secousses du secteur bancaire international. Les fleurons français résistent à toutes les récentes crises sans grandes difficultés : Covid, inflation, guerre en Ukraine, hausse des taux, tensions bancaires… Leurs derniers résultats ont été historiques et leurs perspectives restent bonnes, notamment à l’approche des Jeux Olympiques de Paris. En 2023 et 2024, place au rebond des actions françaises ? Dans cet article, nous vous présentons trois solutions d’investissement remarquables et qui ont fait leurs preuves ces dernières années.
UNE ANNÉE EXCEPTIONNELLE POUR LES ACTIONS FRANÇAISES ?
Les marchés actions connaissent une forte volatilité depuis le début de l’année. Après une hausse impressionnante des principaux indices boursiers en janvier et février, dont le CAC40, l’heure est désormais aux doutes et à la correction baissière. Ces derniers jours, la faillite de trois banques américaines et les difficultés du mastodonte Crédit Suisse ont joué les trouble-fêtes.
Pour autant, les grandes actions françaises résistent. Le CAC40 a atteint le 6 mars un nouveau pic historique à 7 400 points et a depuis subi une baisse d’environ 6%, cassant le seuil symbolique des 7 000 points. Malgré tout, il affiche une hausse de plus de 7% depuis le début de l’année.
Il faut dire que les grands noms cotés ont battu records sur records ces derniers mois. Les bénéfices net annuels cumulés des 40 titans du CAC ont atteint les 152 milliards d’euros en 2022. Résultats historiques pour TotalEnergies, Stellantis, LVMH, BNP Paribas, Saint-Gobain… Sans surprise, les fleurons français vont à nouveau verser des dividendes records cette année et réaliser des programmes de rachats d’actions massifs.
L’an dernier était déjà un crû exceptionnel avec 81,6 milliards d’euros (+16,5%) de dividendes (57,9 milliards) et de rachat d’actions (23,7). Pour l’heure, quelque 15 milliards d’euros de rachats d’actions ont déjà été annoncés, soit deux fois plus qu’en mars 2022. Courante aux États-Unis, la pratique gagne du terrain en France et permet de soutenir le cours d’une action.
Bien sûr, tout n’est pas rose ! 2023 est une année de défis majeurs pour la France et ses grands groupes. L’inflation se tasse mais reste à des niveaux très élevés. Les taux de la BCE sont de plus en plus hauts pour juguler la hausse des prix. La guerre en Ukraine est loin d’être terminée. Certaines chaînes d’approvisionnement sont toujours sous tension. La consommation baisse et la croissance n’est pas au beau fixe… Selon l’Insee, elle ne devrait se situer qu’à +0,2% au premier et au deuxième trimestre.
Toutefois, la France a de nombreux atouts et après une année 2022 marquée par une baisse de 9,5% du CAC40, bon nombre d’investisseurs tablent sur un rebond boursier. Beaucoup d’encre a récemment coulé quant à un potentiel objectif à 8 000 points sur le CAC, peu après le record récemment atteint à 7 400. Naturellement, nous n’affirmons pas ici qu’il est certain qu’un tel niveau sera atteint mais il est vrai que la conjoncture globale, et notamment française, s’est améliorée par rapport aux sombres prévisions annoncées par les grands instituts fin 2022.
Les resserrements monétaires des grandes banques centrales devraient être de plus en plus limités dans les mois à venir, en particulier après les tensions récentes sur le secteur bancaire. Les perspectives des sociétés françaises cotées sont globalement bonnes, et les prix de l’énergie (singulièrement du gaz) baissent fortement. La réouverture progressive de l’économie chinoise et la fin de la politique zéro-Covid sont également des leviers positifs. Et n’oublions pas un évènement international qui approche à grands pas…
500 jours ! C’est désormais ce qui nous sépare des Jeux Olympiques de Paris. Ce n’est pas anodin pour les perspectives de bon nombre d’entreprises dans les secteurs de la consommation, des infrastructures, des paris sportifs, des transports ou encore de l’immobilier… Dans la mesure où l’horizon de placement est d’au moins trois ans en Bourse, les JO sont à considérer pour qui s’intéresse au potentiel des fleurons français.
Dans la suite de cet article, nous vous présentons trois fonds d’investissement exceptionnels et dédiés aux actions françaises. Ils sont accessibles au plus grand nombre et affichent des performances importantes sur les années écoulées, signe de la qualité des choix de leurs gérants.
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NOS 3 SOLUTIONS DÉDIÉES AUX ACTIONS FRANÇAISES
1. Un fonds généraliste exceptionnel
Créé en mars 2006, le fonds Moneta Multi Caps C (FR0010298596) est l’un des plus connus et incontournables pour cibler les grandes actions françaises. En réalité, il cible principalement les actions françaises, à hauteur de 74% de son allocation, et dans une moindre mesure celles des Pays-Bas (6%), du Royaume-Uni (3%) et de l’Espagne (3%). Romain Burnand, le gérant du fonds, vise particulièrement les secteurs industriels, financiers, technologiques et des télécommunications.
Cliquez ici pour voir l’image en grand. Source : Moneta Asset Management
Cet excellent support est très bien noté par les médias financiers indépendants MorningStar et Quantalys : respectivement 4 et 5 étoiles sur 5.
Côté performances, le fonds Moneta Multi Caps surperforme nettement son indice de référence sur le moyen et le long terme : le CAC 40 dividendes réinvestis, et sa version élargie à 235 valeurs (le CAC All-Tradable, dividendes réinvestis).
Performances du fonds Moneta Multi Caps de sa création en mars 2006 à mi-mars 2023
Cliquez ici pour voir l’image en grand. Source : Moneta Asset Management
Dans le détail, le fonds affiche une performance de 4,10%* depuis le 1er janvier, mais surtout de +70,56%* en cumulé sur trois ans, +31,06%* sur cinq ans et +143,06%* sur dix ans.
MorningStar estime toutefois que le risque du fonds est supérieur à sa catégorie d’investissement sur tous les horizons de placement par rapport à sa catégorie d’investissement (les actions françaises). Sa volatilité est de 18,50% sur un an et de 22,98% sur trois ans. Ce couple rendement / risque nous paraît très attractif.
Enfin, le gérant du fonds, Romain Burnand, est à sa tête depuis sa création en mars 2005.
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2. Investir sur les small caps françaises
Le week-end dernier, nous vous présentions deux fonds sur les small caps internationales et américaines. Place aujourd’hui aux petites et moyennes capitalisations françaises avec le fonds Small caps FR : HMG Découvertes (FR0010601971), créé en mai 2008. Il cible principalement quatre grands secteurs de l’activité française : la consommation, les industries, les nouvelles technologies et les matériaux de base.
Ce support est également très bien noté par les médias financiers indépendants Quantalys et MorningStar : respectivement 3 et 5 étoiles sur 5.
Ses performances ont été au rendez-vous ces dernières années. Si depuis le 1er janvier, il n’affiche “que” +0,60% de performance, il fait nettement mieux sur trois ans (+55,71%*), cinq ans (+15,68%*) et surtout dix ans (+230,98%*).
Sur tous ces horizons de placement, le fonds HMG Découvertes surperforme nettement la catégorie d’investissement des petites et moyennes capitalisations françaises, selon Quantalys :
Évolution des performances du fonds (en bleu) face à celles de la catégorie d’investissement (en orange) sur dix ans. Source : Quantalys
Son couple rendement / risque est très intéressant. MorningStar estime que le risque du fonds est faible sur tous les horizons d’investissement, par rapport à sa catégorie. Sa volatilité n’a été “que” de 10,11% sur un an, et de 12,15% sur trois ans.
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3. Le bon compromis ?
Le fonds BSO France (FR0007478557) investit uniquement sur des actions françaises et cible à plus de 40% le secteur de la consommation. Dans une moindre mesure, il investit sur les industries, les services numériques et la santé.
Globalement, son exposition devrait partiellement profiter des Jeux Olympiques bien que ce ne soit pas, bien sûr, l’objectif premier de ce fonds créé en mars 1994 ! Il fait la part belle aux très grandes capitalisations (à 47%) comme LVMH, L’Oréal, Hermès, Danone ou Schneider Electric et aux grandes (36%), mais il intègre également des moyennes (13%) et petites capitalisations en portefeuille.
Évolution des performances du fonds (en bleu) face à celles de la catégorie d’investissement (en orange) sur dix ans. Source : Quantalys
Noté 4 étoiles sur 5 par MorningStar et 3 étoiles par Quantalys, ses performances sont impressionnantes sur tous les horizons d’investissement : +10,42%* depuis le 1er janvier, +65,62%* sur trois ans, +42,42%* sur cinq ans et +113,87%* sur dix ans.
Selon MorningStar, son risque est inférieur à la moyenne de sa catégorie sur tous les horizons d’investissement. Sa volatilité ressort à 20,33% sur un an et à 21,52% sur trois ans.
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Communication non contractuelle à caractère publicitaire.
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
** meilleurtaux Liberté Vie est un contrat individuel d’assurance vie de type multisupports distribué par meilleurtaux Placement et assuré par Spirica (filiale à 100 % du Crédit Agricole Assurances), SA au capital social de 231 044 641,08 euros, entreprise régie par le code des assurances, RCS Paris n° 487 739 963, 16-18, boulevard de Vaugirard 75015 PARIS. Les garanties de ce contrat peuvent être exprimées en Unités de Compte, en parts de provisions de diversification et en euros. Pour la part investie en Unités de Compte et en parts de provisions de diversification, les montants investis ne sont pas garantis et sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
Les caractéristiques principales du contrat meilleurtaux Liberté Vie et de ses différentes options d’investissement sont exposées dans le Document d’Informations Clé et les Documents d’Informations Spécifiques disponibles sur placement.meilleurtaux.com ou sur le site de l’Assureur https://www.spirica.fr.
