Croissance faible, déficits publics abyssaux, depuis 20 ans, le Japon se débat avec ses démons…Le pays a été contraint de mettre les bouchées doubles pour enrayer cette spirale. En 2013, Shinzo Abe alors à peine investi au poste de Premier ministre a lancé un grand programme économique, dont le but était de mettre fin à la déflation qui plombe l’économie du pays depuis deux décennies, de réduire l’abyssale dette du pays et parvenir à un taux de croissance de 3%. Un programme qui se décline sous la forme imagée de trois flèches à décocher successivement, et visant chacune un objectif précis : une politique monétaire expansive, politique de relance budgétaire traditionnelle et réformes structurelles. Or, Le manque de visibilité autour de cette troisième flèche créée des incertitudes quant à la capacité des Abenomics d'atteindre son objectif final. Un pessimisme qui ne gagne pas certains observateurs, qui estiment que ce programme devrait rester favorable aux actions Japonaises qui sont considérées comme bon marché.
Un investissement dans une action ou un fonds japonais est destiné aux investisseurs risquophiles, et pour une faible partie de leur portefeuille. L’investisseur qui souhaite avoir le pays du soleil levant dans son portefeuille ne sera pas à court d’idées entre les actions en direct et les fonds plus ou moins investis sur le Japon.
Il est possible d'investir en direct dans les plus grandes valeurs de la troisième économie mondiale à l'aide de votre compte-titres. Hormis, Saxo, très peu de courtiers proposent cette solution. Et quand bien même, les frais de courtage sont élevés. En outre, l’investisseur qui souhaite placer ses billes en direct dans les actions japonaises sera exposé au risque de change.
Le stock picking action n'étant pas évident pour un particulier, il est également possible d'investir sur le marché du pays du soleil levant à l'aide de fonds communs de placements. Pour un investisseur qui ne se sent pas à l’aise avec les valeurs japonaises, il peut s’attacher les services d’un gérant professionnel et profiter de son expertise sur ce marché.
Parmi les fonds qui existent sur le marché, on peut citer le fonds Comgest Japan de la société de gestion Comgest (ISIN : FR0000281495) dont le but est de rechercher la valorisation du capital dans une optique à moyen/long terme, en investissant dans des valeurs mobilières japonaises de croissance au travers d'une sélection discrétionnaire de sociétés de larges, moyennes ou petites capitalisations boursières en fonction de caractères propres aux entreprises. Les principales lignes du fonds sont le laboratoire pharmaceutique Sysmex Corporation (4,03%) ou la société Hamamatsu Photonics spécialisée dans l’optique (3,65%) ou Fast Retailing, le spécialiste du prêt à porter qui propriétaire des marques Comptoir des Cotonniers, Princesse tam.tam ou Uniqlo (3,27%).
On peut également revenir sur le fonds M&G Japan Fund A-EUR de la société de gestion M&G (ISIN : GB0030938582). Ce fonds a pour objectif la croissance du capital à long terme en investissant dans un large éventail de titres d’émetteurs japonais, couvrant la plupart des aspects économiques. Il fait ainsi la part belle à de grands noms de l’économie japonaise à l’image des bancaires Mitsubishi UFJ Financial Group Inc, première ligne du fonds (6,34%), Sumitomo Mitsui Financial Group Inc (4,37%). Des sociétés connues du grand public français siont également présentes dans cet OPCVM comme le spécialiste de l’éléctonique Sony (5,50%), Honda Motor (4,92%) et Ricoh (4,89%) le fabricant de produits électroniques, d’appareils photos et de l'équipement de bureau, comme des photocopieurs, des fax et des imprimantes, ainsi que des consommables (CD/DVD).
Mais investir dans un seul pays peut présenter des risques (risque politique, économique, risque sur la devise...). De nombreux investisseurs préfèrent alors, plutôt que d'investir sur un seul pays, investir sur une zone géographique.
Il existe ainsi de nombreux OPCVM qui investissent sur plusieurs pays d’Asie Pacifique. Il s’agit par exemple de Fidelity Funds Pacific Fund A-Acc-EUR (ISIN LU0049112450) de la société de gestion Fidelity. Le fonds est investi principalement dans un portefeuille géré activement d’actions mises dans la région Pacifique, essentiellement au Japon, dans le Sud-Est asiatique et les Etats-Unis d’Amérique. On retrouve par exemple la bancaire Softbank (1,47%).
On notera aussi que le produit est disponible sur notre contrat d'assurance vie MonFinancier liberté vie. Par ailleurs, tous les OPCVM cités ci-dessus sont éligibles à au moins un de nos contrats d'assurance vie.
Attention, cet article ne constitue en aucune manière une incitation à acheter et ne peut être considéré comme des recommandations personnalisées.
Nous restons bien évidemment à votre entière disposition afin de répondre à vos éventuelles questions, vous apporter une explication détaillée, valider la pertinence de cette solution au regard de vos objectifs et bien-sûr étudier d'autres alternatives en adéquation avec votre sensibilité : effectuer une demande de rappel.
