L’assurance-vie a connu un réel regain d’intérêt de la part des épargnants en 2024 avec un niveau inédit de collecte nette, au plus haut niveau depuis 10 ans. Mais ce succès ne s’explique pas forcément par la remontée des rendements des fonds en euros. Si certains affichent des taux attractifs, d'autres sont en peine, creusant un fossé entre les meilleurs et les moins performants.
Un succès pour l’assurance-vie mais des fonds en euros en retrait
L'assurance vie a enregistré un niveau inédit de collecte nette en 2024 qui s’élève à 29,4 milliards d’euros sur l’année. Toutefois, cette embellie globale cache une réalité plus contrastée puisque cela ne profite pas uniformément à tous les supports. Les fonds en euros, piliers traditionnels de l’assurance-vie, peinent à retrouver leur attrait auprès des épargnants. En 2024, les fonds en euros enregistrent une décollecte, tandis que les unités de compte (UC) continuent de susciter un engouement marqué. Selon les chiffres de France Assureurs, la collecte nette des fonds en euros est négative de -5,0 milliards d'euros, contrastant fortement avec la collecte nette positive de +34,4 milliards d'euros enregistrée par les UC.
Les fonds en euros : un marché à deux vitesses
Les fonds en euros ont connu une évolution de leurs rendements ces dernières années. Après des années de baisse continue, atteignant au plus bas 1,30 % en moyenne en 2020, la remontée des taux directeurs amorcée par les banques centrales en 2022 a redonné de l’attractivité à ces supports sécurisés. En 2022, le rendement moyen des fonds en euros est remonté à 1,90 %, avant de poursuivre sa progression en 2023 et 2024 avec un rendement moyen respectif de 2,60 % et 2,50 %, certains assureurs offrant même des taux bonifiés permettant de viser un rendement supérieur à 4 % sous conditions. Cette tendance haussière s’explique notamment par l’augmentation des rendements obligataires, permettant aux assureurs de proposer des rémunérations plus compétitives après des années de rendements historiquement bas.
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Tous les fonds en euros ne bénéficient pas de la même manière de la hausse des taux, creusant les écarts de performance. Certains peinent à revaloriser leur rendement, tandis que d’autres ont mis en place une offre pour dynamiser leur collecte et replacer l’épargne collectée dans des obligations plus rémunératrices. D’une manière générale, ce sont souvent les nouveaux contrats qui performent mieux (ils bénéficient plus de la hausse des taux) tandis que les anciens contrats sont à la traîne. Or, ce sont sur les vieux contrats "grand public" qu’est placée la majorité des encours en assurance-vie.
Les performances restent alors très disparates pour 2024. Et si certains fonds ont donné pleinement satisfaction sur l’année 2024 (cf : notre palmarès des meilleurs fonds euros), d’autres ont à peine rebondi, ce qui crée beaucoup de déception et de frustration pour les épargnants.
Par ailleurs, les frais élevés de certains contrats d'assurance-vie pénalisent la rentabilité des fonds en euros qu'ils logent. Il est ainsi essentiel de prendre en compte l'impact des frais, qui peuvent varier considérablement d'un contrat d'assurance-vie à un autre.
Un objectif de rendement à + 4,60 % en 2025 et 2026
En 2024, l’assureur Generali avait déjà proposé une bonification (sous conditions) sur le rendement de son fonds en euros Netissima. Pour 2025 et 2026, l’assureur propose une nouvelle fois une offre pour booster le rendement de son fonds en euros. La bonification sur le rendement de son fonds en euros Netissima est de 1,60 % pour toute souscription ou versement (hors programmé) effectué entre le 28/01 et le 30/06/2025 et s’applique pour 2025 et 2026. Afin d'en bénéficier, le taux d'Unités de Compte doit être supérieur ou égal à 50 % au moment de l'investissement et au 31/12 de chaque année.
Dans l’hypothèse d’un maintien du rendement du fonds en euros qui a servi 3 % en 2024, l’objectif de rendement pour 2025 et 2026 est de 4,60 %(2).
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Des boosts à condition d’investir une partie en unités de compte
Les fonds en euros imposent fréquemment d'investir une partie de son épargne en unités de compte pour profiter d’une bonification. Ainsi, de nombreux assureurs proposent des bonus sur le rendement de leurs fonds en euros, mais ces bonifications sont généralement conditionnées à un investissement minimum en unités de compte. Pour les épargnants, cela permet de réorienter une partie des capitaux vers des supports plus dynamiques et potentiellement plus rentables, tout en ayant une portion de leur épargne sécurisée sur leur contrat. C’est d’ailleurs sur les unités de compte que les épargnants ont préféré se tourner en 2024 (une collecte nette positive de +34,4 milliards d'euros enregistrée par les UC).
Pour profiter du boost de + 1,60 % sur le rendement du fonds en euros Netissima, le taux d'Unités de Compte doit être supérieur ou égal à 50 % au moment de l'investissement et au 31/12 de chaque année.
Au-delà de cette contrainte d’investissement pour profiter des taux boostés des fonds en euros, les UC sont à privilégier pour ceux qui recherchent de la performance quand les fonds en euros conservent leur rôle de placement sécurisé. Avec le contrat Meilleurtaux Allocation Vie, contrat sans frais d’entrée ni d’arbitrage, vous avez accès à plus de 700 supports pour diversifier vos investissements.
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Diversifier vos investissements avec Meilleurtaux Allocation Vie
Avec le contrat Meilleurtaux Allocation Vie, vous pouvez profiter d’un fonds en euros avec un objectif de rendement à 4,60 %(2) pour 2025 et 2026. Une offre accessible à condition d’investir au moins 50 % de son contrat en supports en unités de compte.
Pour le reste de votre allocation, l’assurance-vie offre la liberté de composer votre propre portefeuille d'investissement en choisissant parmi une large gamme de placements adaptés à votre profil de risque. Vous pouvez ainsi compléter votre allocation en choisissant parmi plus de 700 supports disponibles dans le contrat. C’est l'un des principaux atouts de l’assurance-vie : la possibilité d'investir en unités de compte (UC), des supports variés qui offrent un potentiel de performance supérieur à celui des fonds en euros. Avec l’assurance-vie, vous accédez à une large gamme d'actifs : actions, obligations, immobilier, private equity, etc., vous permettant de diversifier votre épargne pour optimiser le couple rendement/risque. Que vous soyez un investisseur au profil prudent, équilibré ou dynamique, l'assurance-vie vous offre la flexibilité nécessaire pour construire une allocation personnalisée, en fonction de votre profil et de vos objectifs.
Pour compléter le fonds euros et bénéficier du boost de performance, vous disposez d'un choix très varié de supports sur le contrat Meilleurtaux Allocation Vie (fonds actions, ETF, fonds obligataire, immobilier, private equity, etc.), et notamment :
• La SC MeilleurImmo : Avec la SC MeilleurImmo, Meilleurtaux Placement a souhaité mettre à disposition de ses clients un véhicule permettant d'investir en immobilier diversifié, sans contrainte de gestion, sans frais d'entrée et avec une fiscalité douce. Le fonds MeilleurImmo investit principalement dans le marché immobilier sous toutes ses formes (résidentiel, commerce, bureaux, hôtels, etc.), directement et indirectement au travers de fonds d’investissement alternatifs (Société Civile, SCPI, OPCI, autres FIA immobiliers). La diversification est donc au cœur de la stratégie, pour une meilleure mutualisation des risques mais aussi pour profiter des différentes dynamiques de marché. Après une hausse de 5,78%(3) en 2024 (tout simplement la meilleure SC immobilière du marché), la SC démarre l’année sur des chapeaux de roue avec une hausse de 4,16%(3) depuis le 1er janvier !
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• La Blackstone Crédit Privé Europe SC : Avec Blackstone Crédit Privé Europe SC, Meilleurtaux Placement élargit encore son offre pour vous proposer des solutions d’épargne performantes et innovantes. Cette nouvelle SC a délivré 9 % de performance annualisée depuis son lancement le 2 janvier 2024(4), pour un SRI (niveau de risque) de 3/7. Sa stratégie repose principalement sur l'investissement dans la dette privée assortie de garanties de premier rang qui fait bénéficier les investisseurs d’une priorité de remboursement en cas de défaut de paiement des entreprises. Dans le cadre de cette stratégie, la SC privilégie des entreprises européennes de grandes tailles et des secteurs à forte conviction.
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• M Équilibre 6 : Un produit structuré est un placement permettant de viser un gain précis versé sous certaines conditions. Toutes les caractéristiques sont préétablies, c’est-à-dire qu’on connaît à l’avance le montant des gains potentiels (payables sous conditions), le sous-jacent, et les différents niveaux permettant de toucher son gain. Avec M Équilibre 6, vous bénéficiez d’un capital protégé à l’échéance et d’un objectif de rendement de 6 % par an(5), sous conditions.
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• L’ETF Amundi MSCI World : Les ETF sont des fonds indiciels cotés en Bourse. Dit simplement, il s’agit d’un panier d’actifs (actions, obligations, matières premières, etc.) qui réplique la performance d’un indice de référence. Aujourd’hui, avec quelques dizaines d’euros, vous pouvez accéder à des actifs du monde entier en quelques clics. De plus, Les ETF affichent des frais de gestion dérisoirement bas par rapport aux fonds traditionnels. Ils sont souvent inférieurs à 0,20% pour les grands indices, contre 1% à 3% pour les fonds actifs. Enfin, vous avez exactement dans quoi vous investissez avec un ETF. Contrairement à certains fonds obscurs, la composition d’un ETF est publiquement accessible. Pour une transparence parfaite.
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Communication non contractuelle à caractère publicitaire.
(1) Net de frais de gestion et hors prélèvements sociaux et fiscaux, selon les modalités précisées dans la Note d’information valant Conditions générales concernée.
(2) Hypothèse de rendement non garanti pour une souscription ou un versement libre (hors programmé) avant le 30/06/2025, investi à 50 % minimum en unités de compte (risque de perte en capital). Conditions complètes de l'offre sur la page du produit.
(3) Rendement net de frais de gestion annuels du support qui s'élèvent à 1,60 %. Objectif non garanti en contrepartie d'un risque de perte en capital. Contrairement aux fonds en euros à capital garanti (brut de frais de gestion), les Unités de Compte (SICAV, FCP, SCPI, SCI, OPCI, EMTN, Trackers, Titres Vifs, FCPR…) ainsi que les supports en parts de provision de diversification ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers et immobiliers à la hausse comme à la baisse. L’assureur s’engage sur le nombre d’Unités de Compte ainsi que sur les parts de provision de diversification et non sur leur valeur qu’il ne garantit pas. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Par conséquent nous vous recommandons de prendre connaissance des documents réglementaires avant toute décision d’investissement.
(4) Date de lancement : 2 janvier 2024. Données au 15 janvier 2025. Performance réalisée en contrepartie d’un risque de perte en capital, susceptible d’évoluer dans le temps. Rien ne garantit que le support atteigne ses objectifs d’investissement. Les performances affichées s’entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais de gestion applicables aux contrats concernés.
Blackstone Crédit Privé Europe SC s’inscrit dans le cadre d’une diversification d’un portefeuille financier et n’est pas destiné à en constituer la totalité.
(5) Gain conditionnel de 6%/an à partir de l'année 1. Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais de gestion applicables aux contrats concernés, sous réserve de conservation du support jusqu'à la date de remboursement et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau du taux CMS EUR 10 ans, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital, non mesurable a priori.
Le produit s’inscrit dans le cadre de la diversification du patrimoine global des investisseurs et n’est pas destiné à en constituer la totalité.
Meilleurtaux Placement recommande à tout souscripteur intéressé par un investissement dans un produit structuré de contacter son conseiller afin d'être accompagné dans l'appréciation de son caractère approprié, et ce notamment au regard des risques inhérents au support encourus, détaillés dans sa documentation juridique et commerciale disponible sur notre site internet ou auprès de nos conseillers.
