vendredi 15 avril

Créée en 2015, la SCPI Vendôme Régions investit pour vous dans des biens immobiliers à usage de bureaux et de commerces en régions françaises. Avec un double objectif de rendement potentiel et de valorisation à long terme du patrimoine immobilier. Sur ces deux aspects, le passé parle pour cette SCPI, qui a offert un rendement proche des 6% ces dernières années, et a revalorisé le prix de sa part plus de 5% depuis son lancement. S'il n'y a pas eu de hausse de prix en 2021, la valeur du parc immobilier s'est appréciée de 2,63 % sur un an. La porte ouverte à une revalorisation prochaine ?

Une SCPI diversifiée dans toute la France


À l'heure où beaucoup de SCPI se spécialisent géographiquement ou thématiquement, la SCPI Vendôme Régions a choisi d'investir en immobilier d'entreprise tertiaire dans les régions françaises et plus particulièrement dans les grandes agglomérations (Paris, Lyon, Nantes, etc...) et les agglomérations de taille moyenne (Le Mans, Valenciennes, Amiens, Dijon, Avignon, Colmar, Carcassonne…). La SCPI Vendôme Régions a donc fait du territoire national son terrain de prospection. En termes de typologie d'actifs, la SCPI est aussi diversifiée avec 53% de son parc investis en bureaux et 31% en commerces. La SCPI détient 96 immeubles et a un taux d'occupation financier de 97%.

Source : Bulletin d'informations Vendôme Régions T4 2021

Les investissements sont réalisés selon 3 critères :

• Une sélection d’actifs disposant d’un potentiel de création de valeur,

• Une politique de revalorisation du patrimoine en maximisant le niveau des loyers,

• Une intégration d’actifs différents quant à leur typologie mais complémentaires au sein d’un ensemble cohérent.

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Précieux rendement


Vendôme Régions n’en finit plus d’être couverte de louanges par la presse financière. Dernière récompense en date, la SCPI de Norma Capital a été désignée meilleure SCPI à capital variable, dans la catégorie Bureaux -Actifs inférieurs à 500 M€, par le magazine Gestion de Fortune.

En 2021, la SCPI de Norma Capital a également été désignée meilleure SCPI de bureaux du marché par les Grands Prix des SCPI 2021 du magazine Mieux Vivre Votre Argent

Le statut privilégié de Vendôme Régions s’explique en grande partie par son niveau de performance. Les performances passées, qui ne sauraient préjuger des performances futures, en témoignent. En 2020 par exemple, malgré la crise sanitaire, la SCPI a généré un taux de distribution de 6,02 %*. Pour remettre cette performance dans son contexte, le TDVM moyen du marché s’est fixé à 4,18 %*. Vendôme Régions se situe donc clairement dans le haut du panier.

Mieux encore, le rendement distribué en 2020 est tout sauf un accident. Vous trouverez ci-dessous l’historique de performance de Vendôme Régions depuis 2016, confronté au rendement moyen du marché.

Sources : ASPIM, Norma Capital

En 2021 par la SCPI a généré un taux de distribution de 5,91 %*. Pour remettre cette performance dans son contexte, la moyenne du marché s’est fixée à 4,45 %*. Vendôme Régions se situe donc clairement dans le haut du panier.

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Valorisation à long terme


Le deuxième objectif recherché par la SCPI est la valorisation du patrimoine à long terme. Elle sélectionne notamment des commerces offrant, selon son analyse, des perspectives de revalorisation et de création de valeur.

Là aussi la stratégie fonctionne : Depuis 2015, la part a déjà été revalorisée 2 fois, passant de 620 euros à 655 euros, soit une revalorisation de plus de 5%*.

En 2021, la part est restée stable à 655 €. Mais cela ne veut pas dire que le parc immobilier ne s'est pas revalorisé. Au contraire. Si on en croit le dernier bulletin trimestriel, la valeur de reconstitution de la part au 31/12/2021 s’élève à 711,15 €, soit 2,63%* au-dessus la précédente expertise au 31/12/2020 (692,94 €), et 8,57%* au dessus de la valeur de la part (655 €). Cela signifie donc que vous achetez aujourd’hui à 655 € un patrimoine qui a été évalué à 711,15 €. Et vous pouvez donc envisager une hausse du prix de la part à court terme. Notons pour compléter que lorsque la valeur de reconstitution dépasse le prix de part de plus de 10 %, la réglementation impose une revalorisation. Mais que de nombreuses sociétés de gestion n'attendent pas d'atteindre ce seuil pour revaloriser.

C'était d'ailleurs le cas de la société de gestion Norma Capital lorsqu'elle a procédé à une revalorisation du prix de la part de Vendôme régions, par deux fois, en 2016 et en 2019. A trois ans d'écart.

La société de gestion va-t-elle a nouveau appliquer une règle de trois et revaloriser cette année ? Réponse, peut être, dans quelques semaines...

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Communication non contractuelle à but publicitaire

Les parts de SCPI sont des supports de placement à long terme (minimum 10 ans) et doivent être acquises dans une optique de diversification de votre patrimoine. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Comme tout investissement, l'immobilier présente des risques :

- La baisse de la valeur du placement. Le capital investi dans une SCPI n’est pas garanti. La valeur de part d'une SCPI évolue dans le temps, en relation étroite avec l’état de la conjoncture de l'immobilier d'entreprise. Cette conjoncture suit des cycles successifs, avec des phases à la hausse et à la baisse.

- La diminution des revenus locatifs. Dans un contexte économique moins favorable, la baisse des revenus locatifs versés aux associés est due à la diminution du taux d’occupation financier et/ou à la baisse du montant global des loyers versés par les locataires. Cette baisse peut être toutefois atténuée par l’effet de la mutualisation des risques grâce à la diversification immobilière et locative du portefeuille de la SCPI

- La liquidité. La SCPI n’étant pas un produit coté, elle présente une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Les conditions de cession (délais, prix) peuvent ainsi varier en fonction de l’évolution du marché de l’immobilier d'entreprise et du marché des parts de SCPI

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

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