Ces dix dernières années, les petites actions européennes ont bien plus progressé que les grandes valeurs du Vieux Continent, notamment depuis la pandémie de Covid. Les “small caps” sont souvent plus indépendantes des cycles économiques que les grandes actions et potentiellement bien plus dynamiques. Dans cet article, nous vous présentons notre TOP20 des meilleurs fonds dédiés aux petites actions européennes. Nous vous présentons en détail le lauréat de ce palmarès, un fonds véritablement incontournable. Depuis le 1er janvier, sa performance ressort à 28,90%*. Elle s’élève à 66,42%* sur trois ans et à 109,74%* sur cinq ans.
SMALL IS BEAUTIFUL
En Bourse, une petite capitalisation désigne une entreprise cotée dont la valeur totale des actions en circulation est faible. Le plus souvent, elle est inférieure à 2 milliards de dollars. On parle aussi de “small caps” en anglais, pour “small capitalisation”. On les oppose donc aux “big caps” comme LVMH, Apple ou Total, pour ne citer que quelques exemples évidents. Ces petites capitalisations sont souvent plus risquées que les grandes, plus volatiles mais aussi plus rentables.
Elles présentent en effet un potentiel de développement plus important que les entreprises matures. Beaucoup d’investisseurs espèrent que telle small cap devienne un grand nom, une grande capitalisation, dans les années à venir. Les small caps sont également associées à un risque de liquidité : il peut être compliqué de trouver un acheteur sur le marché, au prix souhaité, lorsque l’on souhaite vendre des petites capitalisations. Et inversement. Pour éviter ce risque de liquidité, des solutions d’investissement existent comme les ETF ou les fonds d’investissement.
Le marché des small caps regorge de petites ou moyennes entreprises capables de générer des performances importantes en quelques séances. C’est notamment le cas, en ce moment, sur le secteur des biotechnologies ou de l’intelligence artificielle. Cette forte volatilité peut être extrêmement piégeuse pour les investisseurs particuliers. D’autant que l’accès à l’information sur les small caps n’est pas toujours aisé : trouver la bonne information au bon moment s’avère souvent mission impossible pour les petits porteurs.
C’est là qu’entrent en jeu les gérants des fonds d’investissement. Grâce à leur réseau, ils peuvent accéder beaucoup plus rapidement et facilement aux informations cruciales. Celles qui leur feront acheter, ou au contraire vendre, telle ou telle petite valeur. Et en la matière, mieux vaut être réactif, tant la volatilité peut s’avérer importante et à double tranchant.
Avec des volumes d’échanges plus faibles que pour les grandes capitalisations, une bonne information publiée ou une amélioration des fondamentaux d’une small cap peuvent suffire à provoquer une arrivée massive d’investisseurs sur le titre. La hausse des volumes échangés fait alors grimper le cours de l’action.
Souvent, les small caps surperforment les grandes capitalisations boursières. L’indice des small caps européennes MSCI Europe Small Cap affiche une performance de 18,74%* depuis le 1er janvier 2021, +37,50%* sur trois ans et +295,15%* sur dix ans. En comparaison, l’indice des grandes capitalisations européennes MSCI Europe progresse de 16,20%* depuis le 1er janvier, +25,59%* sur trois ans et +153,54%* sur dix ans. Toutes ces performances sont arrêtées au 30 septembre 2021.
Voici notre TOP20 des meilleurs fonds dédiés aux small caps européennes :
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Sources : MorningStar, Quantalys, Euronext Funds360, Meilleurtaux Placement
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NOTRE MÉTHODOLOGIE
Pour bâtir ce TOP20, nous avons suivi les étapes suivantes.
Tout d’abord, nous avons sélectionné les 200 premiers fonds sur les petites capitalisations européennes auprès de MorningStar. Ils ont été classés selon leurs performances sur 5 ans. Ainsi, le premier de cette présélection est le plus performant sur la période considérée, et le dernier est le moins performant.
Dans un deuxième temps, ces 200 fonds ont été triés selon 9 critères, chacun étant associé à une pondération spécifique :
• Performances depuis le début de l'année, sur 1, 3 et 5 ans. Bien sûr, la pondération est plus importante pour les performances à 5 ans, que celles à 1 ou 3 ans. Le but étant d’investir à moyen, voire à long terme.
• Le risque de chaque fonds, sur 3 ans (sa volatilité). Autrement dit, le couple rendement/risque à moyen terme.
• La stabilité des équipes de gestion, jugée selon l'ancienneté des gérants. C’est un critère important : des équipes stables sur le long terme assurent généralement des meilleurs résultats pour l’investisseur.
• Les frais courants annuels. Ils incluent notamment les frais de gestion, de distribution, les commissions de mouvements (achat / vente) ou encore les droits d’entrée et de sortie lorsque l’OPCVM souscrit ou rachète des parts ou actions d’un autre fonds.
• L'éligibilité des fonds aux contrats d'assurance-vie, notamment ceux de Meilleurtaux Placement. Cette enveloppe permet d’optimiser la fiscalité pour l’investisseur. Ce critère prête attention à la qualité et aux frais de ces contrats. Nous avons éliminé les fonds éligibles à aucune ou à très peu d’assurances-vie, car quasi-inaccessibles aux investisseurs particuliers.
• L'éligibilité des fonds au PEA. Les sociétés visées par les OPCVM doivent donc avoir leur siège dans l’Union Européenne ou dans un État de l’Espace économique européen (EEE).
• Les notations de MorningStar, organisme indépendant.
• Le respect des critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance). Ces critères sont établis dans le cadre de l’investissement socialement responsable (ou “ISR”). Par exemple, le premier fonds de notre sélection, Nova Europe ISR A, est une SICAV labellisée ISR investie dans des entreprises européennes dont l’activité apporte des solutions aux objectifs du développement durable.
• Et enfin, leur accessibilité, jugée selon l'investissement minimal pour chaque fonds et les frais associés. Malgré de bonnes performances, certains fonds sont réservés aux institutionnels et/ou ne sont accessibles que pour un investissement minimal de plusieurs centaines de milliers d’euros : naturellement, ils ne sont pas considérés comme accessibles dans notre sélection.
Après avoir pondéré chaque critère, les fonds obtiennent une note sur 100. Nous avons retenu les 20 premiers.
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DÉCOUVREZ LE 1ER FONDS DU CLASSEMENT
Le fonds Nova Europe ISR A (FR0011585520) a été créé en décembre 2013 et cible les petites capitalisations européennes, en particulier dans les secteurs des technologies de l’information, de la santé et de l’industrie.
Cinq pays sont principalement ciblés par les gérants du fonds :
• La France (avec 41% des actions en portefeuille)
• L’Allemagne (23%)
• L’Italie (16%)
• La Grande-Bretagne (8%)
• La Suède (8%)
C’est un fonds d’investissement socialement responsable, labellisé ISR en 2020.
Les performances* du fonds :
Source : Quantalys
Sur cinq ans, la performance cumulée du fonds ressort à 109,74%*, soit une surperformance de plus de 26%* sur sa catégorie d’investissement (les petites et moyennes actions européennes) et de plus de 27%* sur son indice de référence (le MSCI Europe Small Cap). Les choix de gestion des gérants se sont donc montrés particulièrement attractifs sur le long terme. La performance cumulée du fonds est de 66,42%* sur trois ans et de 45,56%* sur un an. Depuis le 1er janvier 2021, elle ressort à 28,90%*, largement supérieure à celles de sa catégorie d’investissement et de son indice MSCI de référence (respectivement +21,86%* et +23,05%*).
Comparaison sur cinq ans :
Source : Quantalys
MorningStar estime que le risque du support est faible sur tous les horizons d’investissement, par rapport à sa catégorie d’investissement. Sa volatilité sur les douze derniers mois ressort à 11,05% et à 17,38% sur trois ans. Les deux gérants actuels sont à la tête du fonds depuis 2013 et 2020.
Comment investir sur ce fonds ?
Le fonds Nova Europe ISR A est disponible sans frais d’entrée, de versement ni de courtage, sur le contrat d’assurance-vie Meilleurtaux Placement Vie. L’assurance-vie est idéale pour investir en OPCVM en limitant la fiscalité.
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MEILLEURTAUX PLACEMENT VIE : DES AVANTAGES EXCEPTIONNELS
Sur les 20 fonds composant notre sélection, 10 sont éligibles à notre contrat d’assurance vie Meilleurtaux Placement Vie, dont les 3 premiers du palmarès :
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Sources : Meilleurtaux Placement
Les versements libres sur le contrat Meilleurtaux Placement Vie sont fixés à 50 € minimum, avec 25 € minimum par support.
Avec Meilleurtaux Placement Vie, vous pouvez investir sans frais d’arbitrage sur des thématiques et des secteurs d’activité précis : santé, technologie, sécurité, matières premières, industries, métaux précieux … et sur toutes les zones géographiques, des plus classiques aux plus exotiques : France, Allemagne, Europe émergente, Japon, zone euro, États-Unis, Chine, Inde, Taïwan, Suisse, Singapour, Brésil etc…
Meilleurtaux Placement Vie donne également la possibilité d’investir sur deux fonds en euros, à capital garanti et qui sont historiquement performants dans la durée. Ils allient ainsi sécurité et rentabilité pour vos placements. En 2020, Suravenir Rendement offrait un rendement net de 1,30%**, contre 2,00%** pour Suravenir Opportunités.
Plus de 800 fonds* sont accessibles dans le contrat pour dynamiser vos placements dans le cadre de la gestion libre, mais aussi 15 SCPI, 7 SCI et 5 OPCI afin de diversifier votre épargne dans l’immobilier. 99 fonds labellisés ISR sont éligibles à Meilleurtaux Placement Vie.
Une tarification ultra compétitive. 0 frais d’entrée, 0 frais sur vos versements, 0 frais sur vos arbitrages (hors SCPI, OPCI, SCI et ETF).
Le versement initial minimal pour souscrire au contrat est de 100€.
Récompensé par la presse de nombreuses fois en 2017, 2018, 2019 et 2020 notre contrat d’assurance vie a également été récemment plébiscité par le journal économique Investir ainsi que la revue spécialisée Le Particulier.
Avec meilleurtaux Placement Vie, vous bénéficiez bien sûr de l'accompagnement personnalisé de nos Conseillers en Gestion de Patrimoine.
>> Je souhaite recevoir une information complémentaire pour investir en gestion libre
ALLOCATIONS DE FONDS : DÉLÉGUEZ VOTRE CONTRAT À NOTRE COMITÉ D’EXPERTS
Vous pouvez également investir sur des fonds d’investissement performants, dont Nova Europe ISR A, via notre mandat d’arbitrage M Stratégie Allocation.
Vous êtes néophyte ou averti, vous n'avez ni le temps, ni l'envie de gérer votre épargne chaque mois. Vous ne souhaitez pas payer de frais d'entrée, de frais de versement, de frais d'arbitrage. Et encore moins des frais de gestion additionnels liés au conseil, comme cela est souvent pratiqué avec la gestion sous mandat ou autre gestion conseillée.
De plus, en rendez-vous physique ou lors de nos échanges en ligne et par téléphone, vous évoquez régulièrement votre besoin d'accompagnement pour gérer votre contrat car vous manquez de temps et / ou d’expertise pour le faire efficacement.
De plus en plus nombreux, vous nous confiez votre insatisfaction face aux solutions proposées (ou non) par votre réseau bancaire : contrats d'assurance vie chargés en frais, fonds en euros peu performants, manque de disponibilité, de conseil et de suivi, produits "maison", etc…
Au sein du contrat M Stratégie Allocation Vie, ce sont les experts de Meilleurtaux Placement, réunis autour de Marc Fiorentino, qui définissent votre allocation d’actifs selon leurs anticipations.
L’allocation de chaque profil (Prudent, Équilibré, Dynamique et Offensif) est définie par un comité stratégique d’investissement qui se réunit une fois par mois.
À titre d’exemple, voici les allocations dédiées au fonds Nova Europe ISR A pour octobre 2021 :
• Profil Prudent : 1,25%
• Profil Equilibré : 2,49%
• Profil Dynamique : 3,91%
• Profil Offensif : 6,75%
Plus largement, et par souci de diversification, ce mandat d’arbitrage vous permet d’investir sur les principales zones géographiques mondiales (Europe, Amérique, Asie …) et les principaux secteurs d’activité.
Avec cette allocation, vous suivez les convictions de Meilleurtaux Placement. Et particulièrement celles émises par Marc Fiorentino dans ses newsletters. Les décisions prises sur nos allocations d’actifs suivent ces convictions. Notamment au niveau de la part investie en actions.
Mais pour quels résultats ?
Le mandat M Stratégie Allocation a été lancé le 09/04/2020
Performances depuis le lancement arrêtées au 29/10/2021
Source : Meilleurtaux Placement
>> Je reçois une information détaillée sur les profils d’investissement du mandat d’arbitrage
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
** Taux net de frais annuels de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Pour accéder au fonds en euros Suravenir Opportunités, chaque versement doit comporter au minimum 50 % en Unités de Compte, lesquelles présentent un risque de perte en capital. S'agissant du fonds en euros Suravenir Rendement, chaque versement doit comporter au minimum 30 % en Unités de Compte.
*** Les indices repères présentés (indices dividendes non réinvestis) sont indiqués à titre d’information uniquement. Il ne s’agit pas d'indicateurs de référence des profils.
Le mandat M Stratégie Allocation a été lancé le 09/04/2020. Performances depuis le lancement arrêtées au 29/10/2021 - Source Meilleurtaux.
Les performances affichées sont communiquées nettes de frais de gestion du contrat d’assurance vie M Stratégie Allocation Vie ou contrat de capitalisation M Stratégie Allocation Capitalisation, mais brutes de prélèvements sociaux et fiscaux. Sachant que le fonds en euros Netissima n’est revalorisé qu’une fois par an (en janvier de l’année N + 1), les performances affichées en cours d'année ne tiennent pas compte du rendement potentiel du fonds en euros. Les performances complètes des mandats (fonds en euros compris) seront disponibles dans les reportings en date du 31/12 de chaque année civile. Pour accéder au fonds en euros Netissima, chaque investissement doit comporter au minimum 30 % en unités de compte.
Toutes les informations présentées sur ce document sont issues de sources considérées comme fiables. Toutefois, Meilleurtaux Placement n'accepte aucune responsabilité, en cas de perte directe ou indirecte découlant de l'utilisation par quiconque des informations y figurant.
Meilleurtaux Placement Vie est un contrat d'assurance vie individuel de type multisupport. Il est géré par Suravenir. Société Anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital entièrement libéré de 1 045 000 000 euros. Société mixte régie par le code des assurances SIREN 330 033 127 RCS BREST. Siège social : 232, rue Général Paulet BP 103 – 29 802 BREST CEDEX 9. Société soumise au contrôle de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) (4 Place de Budapest - CS 92459 - 75436 PARIS CEDEX 9).
Il est distribué par MeilleurPlacement SAS, Société par Actions Simplifiée au capital de 100 000 euros, enregistrée au RCS de Rennes sous le n° 494162233, immatriculé à l’Orias sous le n° 07 031 613 en qualité de Courtier et Mandataire d’intermédiaire en Opérations de banque et services de paiement, Courtier en assurance et Conseiller en Investissements Financiers (adhérent CNCIF n° D011939). Siège social : 18 rue Baudrairie - 35000 Rennes.
