Le catalyseur de la décarbonation
Transition Evergreen, par Euroland Corporate
Depuis sa création, la plateforme d'investissement Transition Evergreen a déployé ses ressources au sein d’entreprises œuvrant pour l’amélioration de l’équilibre écologique. Inscrivant sa méthode d’investissement dans l’accompagnement opérationnel des sociétés grâce à la technicité des profils de management, Transition Evergreen explore un ensemble de thématiques porteuses. Avec une Union Européenne s’engageant, depuis avril 2021 à réduire de 55% ses émissions de gaz à effet de serre (vs 1990) et entendant déployer 1 000 milliards d’euros au cours de la prochaine décennie, avec un prix du crédit carbone qui atteint des sommets, Transition Evergreen est résolument implanté dans un marché porteur.
L’objectif est de créer des champions français de la neutralité carbone sur 4 verticales: le biogaz, la transition énergétique, la valorisation du bois et l’hydrogène. La levée de fonds de juillet 2021 va venir consolider l’univers de Transition Evergreen à travers des opérations de scale-up sur les verticales de son univers et des prises de participations sur des sociétés positionnées sur ces marchés porteurs.
Depuis plusieurs années, les valeurs vertes gagnent leur place d’actif incontournable au sein des portefeuilles et leur financement affiche un profil résilient. Depuis 5 ans, la croissance annuelle moyenne des investissements dédiés à la transition écologique ressort à près de 9% (Bloomberg New Energy Finance).
Bénéficiant de l’expertise de l’équipe fondatrice, d’une stratégie d’accompagnement éco-systémique (incluant toutes les parties prenantes), de sa capacité à financer, de son ancrage au niveau territorial, Transition Evergreen affiche un track record solide avec un multiple de 3,5x entre 2017 et 2020.
Avec une valeur des actifs transmise par la société de 89 M€ à fin juin 2021, une dette nette de 11,5 M€ (à fin juin 2021, après conversion des ORA) et une levée en cours, Transition Evergreen possède les moyens de renforcer la création de valeur de ses participations à travers: 1/ de nouvelles prises de participation sur la base de multiples raisonnables à l’entrée, 2/ la croissance en organique et externe de ses participations, 3/ la matérialisation de valorisations plus élevées des participations au travers des opérations sur capital (IPO) et des partenariats avec des fonds infrastructures.
Le track record des investissements de Transition Evergreen fait ressortir des TRI de très bonne tenue par verticale depuis 2017 (36% sur Evergaz, 57% sur Everwatt, 33% sur Everwood….).
Par ailleurs, son positionnement sur des marchés en croissance (biogaz, transition énergétique, hydrogène, bois) devrait permettre de consolider la croissance de ses participations, avec le recours à la croissance externe et leur propre croissance organique. Les synergies entre participations devraient également continuer de favoriser la top et la bottom line des participations.
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