Checklist :
L'explosion de la bulle des cryptoactifs : c'est fait.
L'explosion de la bulle des "daubetechs": c'est fait.
L'explosion de la bulle boursière : c'est en partie fait.
Et la question que se posent en chœur tous les médias américains est la suivante sur la checklist : la bulle immobilière va-t-elle exploser aussi ?

IL Y A UNE BULLE IMMOBILIÈRE...

...aux États-Unis et dans de nombreux pays.
C'est une évidence.
Une conséquence logique de l'excès de liquidités sur les marchés et des taux d'intérêt nuls ou négatifs.
Quand vous empruntez à zéro pour acheter un bien et que vous le louez avec un rendement supérieur à zéro, en théorie la rentabilité de l'opération est infinie.

RÉSIDENTIEL, BUREAUX ET COMMERCIAL

Les trois principales catégories de biens immobiliers se sont envolées aux États-Unis.
Des progressions de plus de 50% depuis le Covid après près de dix ans de hausse des prix continue.
Donc oui, il y a bulle immobilière aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Australie et la liste des pays est longue.
Le cas de la France est plus complexe et moins clair et cela fera l'objet d'une autre analyse (teasing...).

MÊME SI VOUS N’ÊTES PAS UN SPÉCIALISTE DE L'IMMOBILIER

Vous comprenez que la situation d'un investisseur n'est pas la même quand les taux sont à 2 ou 3% au lieu d'être à zéro.
Il faut tout REPRICER.
C'est ce qui est en train de se produire.
Et comme à chaque phase de repricing, il y a d'abord une baisse du nombre de transactions, le temps qu'on fasse tous les calculs, et surtout le temps que les vendeurs admettent que les valorisations ont changé.

PUIS IL Y A UNE BAISSE DES PRIX

Le Dow Jones Index Real Estate est en baisse de 25% depuis le début de l'année.
Un vrai "repricing".
Même chose en Grande-Bretagne avec une baisse de 20% déjà.
Et ce n'est pas terminé.

LES GRANDS INSTITUTIONNELS US...

...se précipitent sur les biens immobiliers "défensifs" : résidentiel de qualité, logistique urbaine ou périurbaine et des bureaux haut de gamme.
Rappelons qu'aux États-Unis, la norme d'emprunt est le taux variable et non le taux fixe comme en France.
Et la hausse des taux hypothécaires fait chuter brutalement la rentabilité potentielle des acquisitions.

DU CÔTÉ DES ACHETEURS DE RÉSIDENCE PRINCIPALE

Aux US et dans les pays à bulle, la situation se tend aussi évidemment.
La hausse du coût d'emprunt réduit drastiquement un pouvoir d'achat immobilier déjà largement entamé par la flambée des prix.

NOUS ASSISTONS DONC...

...ici aussi à un "repricing" en fonction de taux d'intérêt normalisés (l'aberration c'était les taux négatifs, pas les taux actuels) qui provoque un dégonflement de la bulle immobilière.
Un dégonflement plus qu'une explosion.
Nous ne sommes pas en 2008.
Nous ne sommes pas dans les "subprimes".
Nous sommes dans une correction d'excès.
Sur la checklist, on peut donc rajouter :
"Réajustement à la baisse des prix de l'immobilier : en cours".

À PART ÇA ? QUOI DE NEUF ?

DU G7 A L'OTAN

Les sommets se succèdent entre les grands de ce monde.
Après le G7 en Allemagne et la décision, pratiquement inapplicable, de limiter les prix du pétrole russe, voici venu le temps d'un sommet des 30 leaders des membres de l'OTAN.
3 jours à Madrid.
On va parler Ukraine bien sûr, Russie, Chine et adhésion de nouveaux membres.
Vaste programme.

LA RUSSIE...

...reconnaît avoir bombardé le centre commercial ukrainien mais affirme que c'était un site militaire...
No comment.

MIEUX VAUT TARD...

...que jamais.
Christine Lagarde s'est réveillée.
Après nous avoir expliqué pendant des mois que l'inflation était temporaire et qu'on pouvait dormir tranquille.
Les Échos : "La BCE durcit le ton sur la lutte contre l'inflation".
Le FT : "Lagarde hardens ECB stance on inflation".
J'ai cherché une blague avec Lagarde et garde, du style "Lagarde se met en garde" mais c'est vraiment trop nul, je n'ai pas osé.

LE DÉBUT DE BONNE NOUVELLE DU JOUR

Comme l'explique la porte-parole de MeilleurTaux, Maël Bernier, depuis des mois sur les plateaux, le taux d'usure est devenu un frein majeur pour les emprunteurs immobiliers.
La Banque de France l'a entendue.
En partie.
Avec une progression du taux d'usure de 0.15% à 0.20%.
Ce n'est évidemment pas suffisant, loin de là.
Et pour Maël Bernier : "Seules les personnes fortunées avec beaucoup de cash pourront devenir propriétaires".
Il faut donc aller plus loin et plus vite pour ne pas exclure des milliers de ménages de l'acquisition de leur résidence principale.

L'ACTUALITÉ DE VOTRE ARGENT

Par MoneyVox, le spécialiste de l'information sur l'argent (banque, crédit, impôt, etc.)
"Achat ou vente en viager, ce que vous avez vraiment à y gagner. Ces dernières années, le viager a le vent en poupe. Alors que ce mode d'acquisition a longtemps eu mauvaise presse, de nouveaux formats viennent dynamiser un secteur amené à prendre de plus en plus d'ampleur."
Lire cet article sur Moneyvox.fr

ON SE VOIT DEMAIN

Je suis ravi de recevoir demain à 11h, Marc du Pontavice, fondateur et PDG de Xilam Animation, pour un webinaire exceptionnel dans lequel je lui poserai toutes les questions que vous avez sur cette pépite small cap, qui fait partie des titres recommandés dans le cadre du portefeuille d'actions de meilleurtaux Bourse Privée :
Quel est son business model ? Quelles sont ses perspectives ?
Quels sont les risques ? La société est-elle impactée par l'actualité macro-économique ?
Comment investir ? Quelle enveloppe et quel horizon de placement ?
>> Inscrivez-vous au webinaire : Rencontre avec un dirigeant d'une pepite small cap

DU CÔTÉ DES MARCHÉS

Par Pascal Malula, Analyste Bourse.
La Bourse de Paris a gagné 0,64% hier et a clôturé à 6 086 points, portée par un petit vent d’optimisme, un vent en provenance de Francfort. En effet, la présidente de la BCE Christine Lagarde a assuré que le futur programme d'achats d'obligations de la Banque centrale européenne permettra d'empêcher un creusement excessif des écarts de rendement au sein de la zone euro. Outre-Atlantique, la Bourse de New York a ouvert dans le vert avant de sombrer en territoire négatif. Les investisseurs américains ont été désagréablement surpris par l’indice de confiance des consommateurs américains ressorti à 98,7 alors que le consensus l’anticipait au-dessus de 100. C’est son plus bas niveau depuis février 2021. Le Dow Jones et le Nasdaq ont perdu respectivement 1.56% et 2.98%.
En Asie, la Bourse de Tokyo a perdu ce matin 0.91% à 26 804 points.
Le CAC40 est attendu aux alentours des 6 036 points en matinée.
Le Brent se négocie à 117,7 $ (-0.98%).
L'once d'Or se négocie à 1 818 $ (-0.20%).
L'euro/dollar évolue à 1,051 $ (-0.11%).

ON S'EN FOUT ?

Si vous voulez acheter de l'immobilier au Japon, c'est le moment avec l'effondrement du yen : les groupes immobiliers de Hong Kong se précipitent ; Bataille pour la présidence de la Commission des Finances à l'Assemblée et un des "favoris" est Eric Coquerel de LFI, cela ne va pas m'aider à dormir la nuit ; Pour la première fois une femme accède à la présidence de l'Assemblée, Yaël Braun-Pivet, good, on ne s'en fout pas ; 7ème vague de Covid donc ; Des loups ont attaqué des brebis aux portes de l'Oise (l'occasion de réécouter "Les Loups" de Serge Reggiani...ok boomer!) ; Jean Luc Mélenchon déclare que "le quatrième tour a commencé", pourquoi le quatrième, c'est soit le 3ème soit le 5ème non ?; La scène de Macron interpellant Joe Biden sur le pétrole devant les caméras est un bel exemple de mise en scène; Laurent Berger de la CFDT veut un impôt exceptionnel sur les très hauts revenus et Macron dénonce les profiteurs de guerre du pétrole et du gaz qui s'enrichissent; Les traitements des fonctionnaires vont augmenter de 3.5%; La remise de 18 centimes sur le carburant est prolongé jusqu'à fin décembre, l'absurdité totale d'une aide non ciblée; Suivez-moi sur twitter et linkedin en cliquant sur les liens.

VOILÀ C'EST TOUT
BONNE JOURNÉE

MAY THE FORCE BE WITH YOU