Il a fallu quelques semaines de panique pour que les banques centrales se décident à réagir.
Elles étaient tétanisées.
Tétanisées, car elles s'étaient convaincues que leurs super-pouvoirs étaient illimités, et qu'elles étaient devenues les sauveurs du monde grâce à l'argent magique.
Il y a eu un grain de sable, ou de kryptonite, l'inflation, et leurs rêves se sont envolés.
Retour à la réalité donc.

ELLES PENSAIENT...

...qu'elles pouvaient tout faire.
Prêter de l'argent aux États à des taux nuls ou négatifs.
Prêter directement ou indirectement de l'argent aux entreprises à des taux nuls ou négatifs.
Faire tourner la planche à billets jour et nuit pour distribuer de l'argent magique aux États qui le distribuaient à leur tour, sans compter, en plans de soutien.
Sans limite.
Aucune.

EN FAIT SI

Et on l'a dit et radoté ici des dizaines de fois.
La limite aux super-pouvoirs des banques centrales, c'est l'inflation.
Et évidemment, elles n'ont pas voulu y croire au début.
"Il n'y a pas d'inflation !"
"L'inflation est temporaire"
Dormez bien bonnes gens et continuez à dépenser l'argent qu'on vous prête gratuitement...

EN FAIT NON

L'inflation n'était pas temporaire.
Et le réveil a été brutal.
Tellement brutal qu'elles sont en pleine panique.
Elles sont tétanisées.
Elles sont passées de "j'ai tous les super-pouvoirs" à "je ne peux rien faire".
Et elles ont donc laissé les marchés se réajuster brutalement avec des taux qui sont passés, pour simplifier, de 0 à 4%.
En quelques semaines...
Elles ont regardé le train rouler à toute vitesse et l'ont laissé se fracasser contre un mur.
Tétanisées.

EN FAIT

Elles n'ont pas de super-pouvoirs illimités.
Mais elles ont quand même des capacités d'intervention.
Et elles doivent les utiliser.
C'est d'ailleurs leur "mandat".
Leur mandat n'est pas de sauver le monde avec de la monnaie de singe et de faire le bonheur des gens, il faut laisser ça pour les discours du concours de Miss France.
Leur mandat est de GARANTIR LA STABILITÉ FINANCIÈRE.

IL FAUT DONC...

...qu'elles GARANTISSENT LA STABILITÉ FINANCIÈRE.
Hé ho ! On se réveille !
On reprend le job pour lequel on est payé !!!
La STABILITÉ FINANCIÈRE.

LA BONNE NOUVELLE

C'est qu'elles ont l'air de sortir de leur torpeur.
La Banque du Japon est intervenue sur le marché des changes pour freiner la baisse du yen, et elle va revenir à la charge.
La Bank of England s'est enfin décidée hier à stopper la flambée des taux, en se déclarant prête à racheter tous les emprunts d'État à long terme jusqu'à stabilisation des taux.
La FED, elle, s'est réveillée plus rapidement et a décidé de pousser très vite les taux à 4.5% pour briser l'inflation, c'est son mandat.
Quant à la BCE, elle prie pour que la récession lui évite de trop monter les taux, courage fuyons...

APRÈS...

...ce réajustement massif et cette phase de panique, due à la torpeur des banques centrales, on peut espérer une stabilisation.
Pour passer du coeur de la tempête (et non de l'oeil du cyclone ;-) ) à une période d'accalmie.
D'accalmie.
Ce n'est pas encore le retour du soleil.
Une accalmie qui va venir des interventions CIBLÉES des banques centrales et de la baisse à venir de l'inflation.

NOUS AVONS DONC DÉCIDÉ...

...de renforcer notre part actions dans notre allocation.
Sans précipitation : par exemple, pour un profil équilibré, nous relevons la part d'actions d'environ 3% dans notre allocation qui était résolument prudente (pour ceux qui nous suivent depuis longtemps, vous savez qu'on était devenu très prudent en début d'année, avant même la guerre en Ukraine).
Et nous commençons à investir sur un ETF d'obligations européennes à long terme pour se positionner sur la stabilisation des taux d'intérêt.

NOTRE ALLOCATION

Vous pouvez la suivre dans nos contrats d'assurance-vie.
En gestion libre ou en gestion pilotée.
Sans frais d'entrée, avec les frais de gestion les plus bas.
Et un grand nombre de supports, OPCVM, ETF, Pierre Papier, etc., très diversifiés et de qualité, pour une allocation d'actifs optimale.
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À PART CA ?

QUOI DE NEUF ?

0.75%

Toujours sur les banques centrales.
La BCE se réveille aussi.
Elle a fait comprendre qu'elle allait monter ses taux de 0.75% le mois prochain, avant une deuxième hausse en décembre.
Sacrée Christine, elle s'est décidée à intervenir aussi.
"We will do what we have to do".
Il était temps.

RENCONTRE AU SOMMET

Hier, Macron et Borne ont réuni les ténors de leur majorité pour trouver une troisième voie sur la réforme des retraites.
Une troisième voie entre une réformette en catimini en quelques semaines et une réforme plus ambitieuse en quelques mois qui n'a aucune chance d'aboutir.
Bayrou fait du Bayrou.
Et Macron fait donc du en même temps.
Same old story.
Selon l'excellente newsletter politique POLITICO Playbook Paris, le gouvernement va tenter une concertation jusqu'à décembre pour un projet de loi spécifique adopté début 2023 et une application avant l'été 2023.
Good luck pour une réforme plus que nécessaire.

AU TOUR...

...de la monnaie chinoise de battre des records...de baisse.
Le yuan est tombé à son plus bas niveau contre le dollar depuis la crise de 2008.
La Banque centrale va devoir, elle aussi, recommencer à intervenir.
Le dollar, tout puissant.

LE TTSO DE LA SEMAINE

«Vous dormiez
La NASA annonce donc avoir réussi cette nuit à percuter l’astéroïde Dimorphos (environ 160m de diamètre). Vous n’avez pas été réveillés par le bruit de l’impact (qui s’est produit à 11M de km de votre lit) ? Vous auriez peut-être dû tendre l’oreille.
La NASA recense près de 5 000 astéroïdes potentiellement dangereux (APD) dont le diamètre dépasse les 140m et dont l’orbite se situe à moins de 7,5M de km de la Terre (= 20x la distance Terre-Lune). La totalité des plus gros (> 1km de diamètre) sont cartographiés, mais seulement 40% de ceux dépassant les 140m.
De quoi perdre le sommeil ? Non ! Selon les calculs de la NASA, le risque qu’un astéroïde assez puissant pour détruire une ville frappe la Terre est de 0,1%/an. Pour la proba qu’un méga astéroïde, format Armageddon, détruise l’humanité on en est à 0.000001%/an.
On se rendort ? Bien sûr, mais sachez quand même qu’en 2019, l’astéroïde "2019-OK", gros comme un terrain de foot n’a été détecté que quelques heures avant qu’il ne "frôle" la Terre.
S’il l’avait percutée, l’impact aurait libéré une énergie proche de "30x celle de la bombe d’Hiroshima". Don't look up.»
N'oubliez pas de vous abonner à l'excellente newsletter du soir de TTSO. C'est très simple et c'est ici

DU CÔTÉ DES MARCHÉS

Par Pascal Malula, Analyste Bourse.
L’indécision reste totale sur les marchés financiers. Hier, les indices européens ont évolué en dents de scie, rattrapés par un regain de crainte lié aux nouvelles hausses des taux directeurs de la zone euro prévues le mois prochain. Le CAC40 a clôturé difficilement en gain de 0,19%, à 5 765 points, toujours très proche de son plus bas niveau annuel. La Bourse de New York a réagi favorablement à l'engagement de la Banque centrale d’Angleterre de mettre de l’eau dans son vin en matière de durcissement monétaire. Le Dow Jones et le Nasdaq ont gagné respectivement 1,88% et 2,05%.
En Asie, la Bourse de Tokyo a grimpé ce matin de 0.95% à 26 442 points. Le CAC40 est attendu aux alentours des 5 790 points en matinée.
Le Brent se négocie à 88,36 $ (-1.19%).
L'once d'Or se négocie à 1 643 $ (+0.13%).
L'euro/dollar évolue à 0,967 $ (-0.92%).

ON S'EN FOUT ?

Je veux bien faire plaisir à Élisabeth Borne mais je ne supporte pas les pulls à col roulé ; "Blonde" sur Netflix, sur la vie de Marilyn Monroe, je vous avoue que j'ai lâché avant la fin, tellement l'angle adopté était sombre, glauque et oppressant, à voir donc un jour où vous êtes en super forme ; Enfin, la Banque de France a réagi, elle a monté le taux d'usure qui empêchait une large majorité de particuliers d'emprunter pour acheter leur résidence principale de 2,57% à 3.05%, sur 20 ans, c'est mieux mais ce n'est pas suffisant pour débloquer la situation; Camaieu liquidé, ils n'ont même pas eu droit au plan de continuation, 2700 emplois directs sur le carreau, et 2300 emplois indirects ; Un espoir contre la maladie d’Alzheimer, enfin ? la biotech US Biogen a annoncé que son traitement permettait de ralentir le déclin des patients de 27%, le cours a explosé de 40% ; La révélation du jour : le député Renaissance Gilles le Gendre annonce qu'il a abandonné son sèche-linge trop consommateur d'énergie pour un étendoir, wow ; On perd Joe Biden petit à petit, hier il a fait un discours devant des parlementaires et a demandé "Où est Jackie", une parlementaire républicaine, malheureusement elle était décédée depuis quelques mois et Biden avait même publié un communiqué lors de son décès, et c'est le leader du pays le plus puissant du monde... ; Les députés Renaissance ne veulent plus non plus jouer au foot avec les députés RN même pour un match caritatif ; Suivez-moi sur twitter et linkedin en cliquant sur les liens

VOILÀ C'EST TOUT
BONNE JOURNÉE

MAY THE FORCE BE WITH YOU