On attend tous.
Les yeux levés vers le ciel, ou plutôt vers les cimes.
On attend le pic d'inflation.
Mais il y aurait peut-être un autre pic caché derrière ce gros pic, le pic des profits des grandes entreprises.
Explications.

ON NE VA PAS REVENIR...

...sur le premier pic.
Le pic d'inflation.
Vous connaissez notre point de vue.
On est en train de le passer.
Avec des timings un peu différents en fonction des pays ou des zones, mais on y est.
Et bientôt, vous verrez, on va oublier l'inflation pour s'inquiéter du ralentissement de l'économie et même de la récession pour, un jour, peut-être même plus proche qu'on ne l'imagine, se reprendre la tête comme on l'a fait pendant des années sur...la déflation.

OUI JE SAIS

Parler de déflation en temps d'hyperinflation, c'est étrange.
Mais il faut se PRO-JE-TER et ne pas rester le nez dans le guidon.
Car quand on reste le nez dans le guidon, on ne voit pas par exemple l'inflation arriver alors que c'était déjà une menace depuis longtemps.
Bref, je m'égare, ce n'est pas le sujet du jour.

LE SUJET DU JOUR

Il est plus ennuyeux.
Le sujet du jour, c'est le pic des profits.
Et une opinion qui commence à se répandre, selon le Wall Street Journal, dans les esprits.
L'idée que nous aurions passé le pic des profits de grandes entreprises...

PASSER LE PIC...

...ne veut pas dire sombrer dans les pertes.
Non, pas du tout.
Passer le pic veut dire que les grands groupes auraient vécu leurs "belles années" ou "manger leur pain blanc" (une expression qui correspond de moins en moins aux nouvelles préconisations diététiques).

POURQUOI ?

Parce que les taux zéro ou négatifs, c'est fini. Au moins pour quelques années, car je pense que ça va revenir un jour (scoop...).
Parce que la grande mondialisation, avec la grande répartition des tâches par pays et par zone qui permettait de vendre plus cher ce qu'on produisait de moins en moins cher, c'est fini.
Parce que la prochaine révolution industrielle est la révolution énergétique, qui va certes produire de la richesse mais aussi, obligatoirement, peser sur les marges des entreprises dans des pans entiers de l'économie.
Parce que la révolution sociétale, la fin de l'économie du tout travail, car c'est la fin (et ce n'est pas un scoop), va provoquer dans un premier temps une hausse du coût de la main d’œuvre, avant que les machines aient remplacé ceux qui n'avaient plus envie de travailler.

VOILÀ

Du lourd donc.
Des perspectives, des hypothèses bien sûr me direz-vous, et aucune certitude.
Certes, mais quand même...
Reprenez la liste, cela fait quand même beaucoup d'incertitudes...

C'EST GRAVE DOCTEUR ?

Pour les obsessionnels anti-superprofits, non, ils vont être contents.
Pour les marchés, c'est un peu plus gênant évidemment.
Une partie de la hausse sur les Bourses mondiales a été alimentée par la hausse des prix.
Mais la bonne nouvelle est que la hausse a aussi été alimentée par l'excès de liquidités et que la liquidité reviendra quand l'inflation rebaissera.

VOILÀ

Le débat est lancé.
Vous pouvez y réfléchir ce week-end.
Avec un papier et deux colonnes.
A gauche, les éléments négatifs pour les profits futurs des grands groupes.
A droite, les éléments positifs.
A vous de jouer.

À PART ÇA ? QUOI DE NEUF ?

UN PRODUIT ADAPTÉ À LA PÉRIODE ACTUELLE ?

Dans un contexte d’incertitude et de forte volatilité des marchés, meilleurtaux Placement propose en ce moment un produit qui permet d’investir sur un indice boursier, mais avec une protection supplémentaire : une protection partielle du capital à l’échéance (10 ans) si l’indice n’a pas baissé de plus de 50%. Si la baisse est supérieure à 50%, l’investisseur encaisse une perte équivalente à la baisse de l’indice.
En plus de cette protection partielle, les investisseurs peuvent recevoir à l’échéance un gain conditionnel de 10% par année écoulée (donc 100%* si le produit va jusqu’à son échéance), si l’indice est au-dessus de son niveau initial, voire en baisse, tant que cette baisse ne dépasse pas 7%.
L’échéance est de 10 ans mais le produit peut clôturer bien avant. Au bout d’un an, puis tous les semestres jusqu’à l’échéance, le capital peut être remboursé avec un gain de 5%* par semestre écoulé, si l’indice n’est pas en baisse de plus de 7%.
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SHE'S GONE

Jolie chanson de Daryl Hall et John Oates.
Elle est partie.
Liz.
On a à peine eu le temps de la connaître.
45 jours seulement.
Et en si peu de jours, un record pour un Premier ministre, elle a vu l'effondrement des emprunts d'État britannique, l'effondrement de la livre sterling et bien sûr la mort de la Reine.
Les marchés ont gagné.
Le prochain gouvernement a une marge de manoeuvre qui sera limitée, par les marchés.
Le parti conservateur a mis la barre haut pour les prochains candidats qui doivent être backés par un minimum de 100 membres du Parlement contre 20 seulement pour l'élection de Liz.
Et s'il n'y en a qu'un qui passe la barre, il sera nommé dès lundi.
S'il y en a plusieurs, le choix se fera le 28 octobre.
Rishi Sunak est à nouveau en piste.
Mais Johnson veut en être.

VOUS NE VOUS RENDEZ PAS COMPTE...

...DE CE QUI SE PASSE, SOUS VOS YEUX, SUR LES TAUX D'INTÉRÊT.

C'est vraiment du délire.
Du jamais-vu.
Une telle flambée des taux d'intérêt, d'une telle amplitude dans un tel laps de temps, c'est historique.
Il y a un an encore l'Allemagne empruntait à 10 ans à un taux négatif de -0.40%, aujourd'hui on est proche des 2.50%.
En France on est passé de 0 à 3%.
Aux États-Unis de 1% à 4.3%.
C'est un "game changer" massif.
Vous vivez vraiment l'Histoire en direct.

C'EST VOTRE ARGENT EXCEPTIONNEL

Le mot : profits
La question : l'économie est-elle en train de s'autoréguler ?
Le chiffre: -40% de baisse sur le gaz
La question marchés : est-on dans un rebond dans un marché toujours baissier, ou est-ce un retournement de tendance ?
La question argent : comment investir dans la transition écologique ?
Le Top 3 des gérants.
Quelles actions acheter ou vendre?
Vous le saurez en regardant/écoutant nos Jedi de l'économie et de la finance, avec Anna Souakri, chercheure chez Square Management et prof à l'ESCP, Eric Lewin d'Agora, Alain Pitous, consultant stratégie et ESG et l'incontournable Emmanuel Lechypre.
A ne pas manquer.
Sur BFM Business, ce soir à 20h et en replay samedi à 11h et 21h et dimanche à 8h.

VRAMENT EXCELLENT

Si vous n’y étiez pas, vous devez absolument regarder notre notre webinaire dédié à la présentation de cette pépite small cap dans lequel j’ai interrogé Catherine Nini, Présidente du Directoire de Bourse Direct.
Une petite demi-heure pour échanger sur l’étonnante histoire et l’activité de cette société, et lui poser toutes les questions que vous avez, sans tabou.
J’espère que vous avez également trouvé cela intéressant.
Et on vous prépare un nouveau webinaire dédié à la présentation d’une pépite small caps très prochainement.

DU CÔTÉ DE MARCHÉS

Par Pascal Malula, Analyste Bourse.
Bien loin de la volatilité de la fin de semaine dernière, le CAC40 a temporisé, terminant jeudi en gain de 0.76% à 6 086 points. Mais, prudence, prudence, et encore prudence. En effet, les indicateurs techniques sont unanimes, il y a un grand risque de revoir un fort pic de volatilité dans les séances qui arrivent. Il ne faut pas oublier que la saison des résultats nous réserve encore beaucoup de surprises. Aux États-Unis, les bonnes nouvelles des entreprises n’ont pas pu porter les indices dans un contexte d'instabilité lié à la démission de Liz Truss, la Première ministre britannique, et la remontée des rendements obligataires. Le Dow Jones et le Nasdaq ont perdu hier 0.83% et 1.40%.
En Asie, la Bourse de Tokyo a reculé ce matin de 0.43% à 26 890 points.
Le CAC40 est attendu aux alentours des 6 000 points en matinée.
Le Brent se négocie à 92,11 $ (-1.17% sur 24h).
L'once d'Or se négocie à 1 620 $ (-0.55%).
L'euro/dollar évolue à 0,979 $ (+0.06%).

ON S'EN FOUT?

Le précédent record au poste de Premier ministre en Grande-Bretagne : George Canning qui a pris son poste le 10 avril 1827 avant de mourir d'une pneumonie en août 1827; Pour ceux qui n’en ont pas (encore) marre de m’entendre parler sur l’inflation, les taux ou la récession, je vous invite à écouter  mon podcast sur l’excellente série de Podcast Richissime, money & mindset ; Elon Musk envisagerait de supprimer 75% des salariés de Twitter s'il prend le contrôle ; Les ventes de maisons neuves se sont déjà effondrées de 27% depuis le début d'année ; Sale journée pour Tesla hier malgré des résultats trimestriels satisfaisants, -6.6% de baisse et une chute de plus de 50% en moins d'un an ; Après les résultats lunaires de LVMH, les profits qui défient les lois de la gravité...avec des ventes en hausse de 32.5% et encore un potentiel pour augmenter ses prix, bluffant ; "les fintechs françaises face au défi de la rentabilité", dans Les Echos, il était temps qu'on reparle de rentabilité ; Le Parisien salue en première page le "retour en grâce" des taxis traditionnels par rapport aux VTC ; Une nouvelle plateforme arrive en France, Paramount + ; Les exilés fiscaux rentrent en France ; Le Figaro propose un tour du monde en 8 boulettes : falafel, arancinis, keftédés, takoyakis, paos de queijo, acras, kebbés et meatballs, j'embarque ; Suivez-moi sur twitter et linkedin en cliquant sur les liens ; Je vous souhaite un très bon week end !

MENTIONS LEGALES

*Avertissement :
Avant tout investissement, un entretien préalable avec un conseiller est indispensable afin de vérifier que le contrat ou le support présenté sont adaptés à votre situation patrimoniale, vos objectifs et votre profil d'investisseur.
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital et doivent s'envisager sur une période d'investissement pouvant courir jusqu'à leur échéance. Par conséquent, ils ne sont pas adaptés à des investisseurs souhaitant sortir avant l'échéance du produit ou âgés de plus de 70 ans. meilleurtaux Placement recommande à tout souscripteur intéressé par un investissement dans un produit structuré de contacter son conseiller afin d'être accompagné dans l'appréciation de son caractère approprié, et ce notamment au regard des risques inhérents au support encourus, détaillés dans sa documentation juridique et commerciale disponible sur notre site internet ou auprès de nos conseillers.

VOILÀ C'EST TOUT
BONNE JOURNÉE

MAY THE FORCE BE WITH YOU