Je suis étonné d'entendre depuis quelques mois les cris de surprise, voire de panique, à chaque fois qu'un évènement majeur se produit.
Même si les évènements spécifiques n'étaient pas prévisibles, il était prévisible que des évènements non prévisibles se produisent (vous suivez ?...).
En effet, il faut rappeler une évidence : on ne passe pas d'un monde à taux zéro à un monde à taux élevés sans casse.

CIEL !

Ciel les valeurs techs chutent !
Ciel le bitcoin baisse !
Ciel l'immobilier ralentit !
Ciel ma banque peut faire faillite !
À chaque annonce, la même réaction.
Une réaction de surprise.
Ou, surtout pour les crises bancaires, une réaction de panique.

ÉVIDEMMENT

On ne pouvait pas prévoir par exemple la faillite de la Silicon Valley Bank ou encore les difficultés de la First Republic Bank renflouée hier par les autres banques américaines.
Mais on pouvait prévoir qu'on ne passerait pas d'un monde à taux négatifs à un monde à taux très positifs sans accident.
La phase de transition majeure que nous vivons depuis quelques mois est, comme toutes les phases de transition majeure, une phase de réadaptation pendant laquelle des accidents peuvent et doivent se produire.

RAPPELEZ-VOUS...

...qu'on a vécu plus d'une décennie de paresse financière.
Avec des taux à zéro ou négatifs, plus aucune raison de tenir compte des risques.
Quand l'argent est gratuit, on peut tout faire et surtout n'importe quoi.
C'est la magie de l'argent magique.
On peut acheter n'importe quoi à n'importe quel prix.
On peut spéculer sur tout.
On peut gérer n'importe comment, une banque et même un État.

PUIS L'INFLATION EST ARRIVÉE

Avant la guerre en Ukraine avec le rattrapage post Covid.
Puis avec la guerre en Ukraine.
Les banques centrales n'ont rien vu venir.
Elles ont instauré le "droit à la paresse financière" pendant trop longtemps.
Et quand elles se sont retrouvées face au tsunami inflationniste, elles ont paniqué et remonté leurs taux, vite, très vite, surtout aux États-Unis.

ET QUAND ON REMONTE...

...les taux très vite, il y a de la casse.
Et il y a eu de la casse.
De la casse sur les cryptos, de la casse sur la tech, de la casse sur l'immobilier et de la casse sur les banques.
C'est normal.
Ce n'est pas la fin du monde.
Mais c'est la fin d'un monde.
Le monde des taux négatifs, le monde de la coke monétaire, le monde de l'argent magique et le monde de la paresse financière.
La phase de transition n'est pas terminée, même si les banques centrales ont arrêté ou vont arrêter de relever leurs taux d'intérêt.

À PART ÇA ?

QUOI DE NEUF ?

REFORME DES RETRAITES : LE 49.3

Comment dire... ? Bon, mieux vaut ne rien dire... No comment donc.

LA BCE

La Banque centrale européenne a relevé ses taux d'intérêt de 0.50%.
Elle n'a pas tenu compte de la crise qui a agité les banques.
Enfin, ce n'est pas tout à fait juste.
Elle a relevé les taux certes, car les taux européens étaient trop bas par rapport au niveau d'inflation et à l'objectif d'inflation, mais elle n'a pas donné de prévisions de prochaines hausses des taux.
Nous continuons à penser que la hausse des taux par les banques centrales est terminée, ou quasiment terminée.
Peut-être encore 0.25% à 0.50% en Europe. Au maximum.
Et 0.50% à 0.75% aux États-Unis où la FED va rapidement marquer une pause durable sur la hausse des taux.
Nous continuons à penser que l'inflation va rebaisser, certes plus lentement que prévu, mais elle va rebaisser.

SAUVER LEUR ARGENT

Les dirigeants de la Silicon Valley Bank et de la First Republic Bank ont vendu pour des millions de $ d'actions de leurs banques avant la panique des dernières semaines.
Ils ont vu la crise venir et ont voulu sauver leurs meubles avant de sauver l'argent de leurs déposants...

C'EST VOTRE ARGENT EXCEPTIONNEL ?

L'expression de la semaine : crise bancaire.
La question macro : Comment les banques centrales vont réagir à la situation actuelle?
Le chiffre : 6% l'inflation aux États-Unis ?
Où vont les indices boursiers ?
Les questions argent : quels secteurs faut-il privilégier en Bourse ? Quels secteurs faut-il éviter ?
Quelles actions acheter ou vendre ?
Qui sont les meilleurs gérants de la semaine ?
Avec nos Jedi de l'économie et de la finance : Anne Sophie Alsif de BDO France et professeure à la Soribonee, Alain Pitous, Senior Advisor ESG, José Berros de la Financière de l'Echiquier et Denis Ferrand de Rexecode.
À ne pas manquer.
Sur BFM Business, ce soir à 20h et en replay samedi à 11h et 21h, et dimanche à 8h.
Et en podcasts sur toutes les grandes plateformes.

ATTENTION PÉPITE

J’ai passé un excellent moment hier en compagnie de Jacques Mottard, le PDG de Sword Group, pépite PEA PME.
Il a répondu à toutes mes questions sur sa société, son activité, ses résultats, ses perspectives et, plus généralement l'impact des événements récents (Brexit, Covid, guerre, inflation, révolution chatGPT4, etc.) sur les entreprises.
A revoir pour tous ceux qui aiment les petites valeurs.
Et à >> Revoir le webinaire "Attention pépite"

RAPPEL : NOTRE PACK POUR BATTRE LE LIVRET A

Malgré la hausse des taux, les bonnes solutions d’investissement pour les profils défensifs restent encore rares. Le Livret A, à 3% sans risque, mais plafonné à 22950 €, et à part ça, pas grand-chose de très sûr et de liquide. Mais il existe une solution qui peut rivaliser (et même surperformer) le Livret A.
Cette solution, c’est notre Pack Euro-Immo, une suggestion d’allocation composée de :
- 50 % sur Netissima, le fonds € de Generali, qui bénéficiera, pour 2023 et 2024, d’un boost de performance de 1% (pour tous les nouveaux versements dans le Pack Euro-Immo avant le 15 mai 2023). Sur la base du rendement 2022 (2,6%), cela donnerait donc un rendement de 3,6%*
- 50% dans la SC MeilleurImmo, permettant l'accès à une classe d'actifs résiliente et ultra diversifiée, avec un profil très défensif (SRRI de 2). MeilleurImmo a un objectif de rendement annuel moyen de 4%**.
Ce pack est disponible sur notre contrat d’assurance-vie Meilleurtaux Allocation Vie sans frais d’entrée ni de sortie.
>> Recevez une information détaillée sur le Pack Euro-Immo

ON S'EN FOUT ?
Heurts hier dans les grandes villes après le 49.3, journée de mobilisation jeudi prochain et l’État opte pour la réquisition pour les poubelles de Paris ; Même les Suisses seraient favorables à l'Otan selon un sondage récent, Poutine aura vraiment fait bouger les lignes mais pas comme il l'avait prévu ; ChatGPT4 : je n'en suis toujours pas revenu ; La villa des Kennedy à Valbonne près de Cannes est à vendre : 31.5 millions d'euros, ne tardez pas à faire une offre ; Ce soir je ne regarderai pas l'épisode "la der des ders" de Capitaine Marleau ; Sarkozy a enfoncé Hollande devant la commission d'enquête parlementaire sur la souveraineté énergétique sur le sujet du nucléaire ; Le titre du jour dans le Figaro "En finir avec le règne du moche" ; Je vous souhaite un très bon week-end ; Suivez-moi sur twitter et linkedin en cliquant sur les liens.

VOILÀ C'EST TOUT
BONNE JOURNÉE

MAY THE FORCE BE WITH YOU

* Taux nets de frais de gestion du contrat, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs. Taux variables selon la part en Unités de Compte détenue au 31/12/2022 et au moment de l'attribution effective de la participation aux bénéfices.
Avec 0 % d'UC : 1,53 %
Avec 30 % d'UC (bonus + 0,46%) : 1,99 %
Avec 40 % d'UC (bonus + 0,77%) : 2,30 %
Avec 50 % d'UC (bonus + 1,07%) : 2,60 %
Avec 60 % d'UC (bonus + 1,53%) : 3,06 %
** Net de frais de gestion du support, hors frais de gestion annuel du contrat et hors fiscalité. L'objectif de rendement n'est pas garanti. Les parts de SCI sont des supports de placement à long terme et doivent être acquises dans une optique de diversification de votre patrimoine. Comme tout investissement, l'immobilier présente des risques