C’est l’histoire d’une ex-star qui tente un comeback.
Le fonds euro, placement phare de l’assurance-vie et incontournable il y a encore quelques années, a été complètement délaissé par les épargnants ces derniers mois.
Comme chaque début d’année, les assureurs publient un à un leurs rendements pour 2023. Ils sont en nette hausse. Suffisant pour réussir un comeback ?

Par Gauthier MAES
Directeur de la communication
Meilleurtaux Placement

EX-STAR

Il y a quelques années, les fonds en euros de l’assurance-vie étaient quasiment incontournables dans toute allocation d’actifs.
Ils représentaient même le seul investissement adapté à un profil prudent.
Pourquoi ? Parce qu'ils étaient les seuls placements sans risque à avoir résisté à la baisse des taux déclenchée par les banques centrales après la crise des subprimes.
En 2015, ils rapportaient en moyenne 2,5% (en moyenne car certains dépassaient les 4%).
Alors que le livret A rapportait 0,75%, et les OAT (obligations d’État français) moins de 1%.
En 2018, ils rapportaient encore 1,9 % contre 0,5% pour le livret A et 0% pour l’OAT.

MAIS LA BAISSE DES TAUX…

… a fini par rattraper les fonds en euros.
En 2021, le taux moyen est tombé à 1,1%. C’était certes mieux que le livret A mais c’était moins que l’inflation (1,6% en 2021).
À ce niveau, beaucoup d’épargnants ont décidé de chercher des alternatives, éventuellement en prenant un peu de risques en capital.
Conséquence : la collecte est passée négative.

PUIS VINT LA HAUSSE DES TAUX

Une bonne chose pour les placements sans risque mais, paradoxalement, une mauvaise nouvelle pour les fonds € qui réagissent moins vite à l'évolution des taux (à la baisse comme à la hausse).
Certes, le rendement moyen des fonds € est remonté à 1,9% en 2022.
Mais dans le même temps, le taux du livret A a été relevé à 2%, puis à 3% en 2023.
Et tous les autres placements (livrets, comptes à terme, sicav monétaires et obligataires) ont connu des hausses.
Les épargnants ont donc de nombreuses alternatives aux fonds €.
Vous en connaissez trois dont on parle beaucoup ici :
Le livret Meilleurtaux : 5,5%* annuel pendant 3 mois.
Le fonds obligataires Meilleurtaux Horizon 2028 : 5%** annuel pendant 5 ans.
Et enfin, pour ceux qui sont prêts à prendre un peu plus de risques, les produits structurés : 7,5%*** annuel pendant 10 ans maximum.
Résultat : 25 milliards € de décollecte pour le fonds € en 2023, un record et 75 milliards d'euros de décollecte en 4 ans.

QUEL TAUX POUR 2023… ET 2024 ?

Le bal des publications des taux des fonds € est donc lancé.
Et les premiers taux publiés sont encourageants : au-dessus de 2,5% voire de 3%.
Selon les experts, la moyenne devrait se situer autour de 2,5%, soit 0,6 point de plus qu’en 2022.
Certes, c’est moins que l’inflation et même, pour la première année depuis plus de 10 ans, moins que le livret A, mais cela reste correct pour un placement sans risque à la fiscalité attractive.
Et, contrairement au livret A dont le taux a été figé pendant 18 mois, on peut s’attendre à une nouvelle hausse en 2024, avec une moyenne au-dessus de 3%.

ET LA COLLECTE ?

Au final, le rendement moyen attendu autour de 2,5% en 2023, devrait au moins permettre d'éviter une nouvelle décollecte en 2024, en particulier pour les bons élèves qui publieront au-dessus de 2,5%.
Mais il risque d'être encore insuffisant pour permettre au fonds euro de redevenir le placement sans risque de référence.
Il faudra sans doute attendre un an, voire peut-être un peu plus, quand le rendement moyen repassera au-dessus du livret A, pour retrouver des niveaux de collecte positifs sur ce placement.

À PART ÇA ? QUOI DE NEUF ?

BORNE TO LEAVE

Clap de fin pour Elisabeth Borne à Matignon.
Emmanuel Macron a besoin d’un nouveau souffle et, comme attendu, il a donc demandé à la Première ministre de donner sa démission, 20 mois après sa nomination.
Borne restera la Première ministre des Réformes de retraite et de l’immigration et de vingt-trois 49.3.
Le nom de son remplaçant ou de sa remplaçante devrait être annoncé dans la matinée.

LE CHOIX D'ATTAL ?

Il est le favori pour remplacer Élisabeth Borne.
Gabriel Attal a en effet vu sa cote de popularité monter en flèche depuis qu'il a été nommé ministre de l'Education nationale l'été dernier.
Selon un sondage du Figaro, 36% des Français souhaitent le voir s'installer à Matignon, leur premier choix devant Bruno Le Maire (31%).
Mais Emmanuel Macron hésiterait : la popularité d'Attal n'est pas la même au sein de l’exécutif et il a peu d'alliés. De nombreux proches du président s'opposeraient ainsi à sa nomination.
Et on nous ressort l'histoire de Catherine Vautrin, qui aurait été initialement le premier choix de Macron il y a 20 mois, mais qui n'a pas survécu à l'opposition de l'entourage du président qui s'était finalement rabattu sur Borne.
Même résultat cette fois ?

IMMOBILIER : LA BAISSE

Son la FNAIM, les prix ont baissé de 6% à Paris en 2023.
La baisse est un peu moindre en banlieue parisienne (-3,6%) et dans les grandes villes de province (-2,6%).
Et rappelons que les baisses de prix ont été encore plus fortes, 10% voire 15% pour l'immobilier et certaines SCPI (même si beaucoup de SCPI n'ont pas bougé leur prix).
La cause principale de ces baisses est évidemment connue : la hausse des taux d'intérêt, qui a complètement gelé les transactions immobilières et a provoqué une baisse de l'ordre de 15% du pouvoir d'achat des emprunteurs. Ce qui fait dire à de nombreux experts que les prix devraient subir une nouvelle baisse d'au moins 5% en 2024.
Ce n'est pas tout à fait le discours de Maël Bernier, porte-parole du groupe Meilleurtaux, qui viendra faire le point sur le marché immobilier lors d'un webinaire avec Marc Fiorentino, le 23 janvier à 13h30.
>> Inscrivez-vous au webinaire sur les perspectives de l'immobilier et des taux en 2024

ET VOUS ? VOUS EN PENSEZ QUOI ?

Que pensez-vous que le CAC va faire en 2024 ? Baisser ou monter ? De combien ? Pourquoi ?
C’était la question qu’on vous a posée la semaine dernière.
Une fois de plus, vous avez été très nombreux à nous répondre.
Par contre, on peut dire qu’il n’y a pas de consensus sur notre communauté : forte baisse, petite baisse, surplace, petite hausse, forte hausse, vos avis divergent, ce qui n’est pas vraiment une surprise puisqu’on retrouve la même incertitude auprès des analystes.
Les arguments pour la hausse : baisse des taux, fin de la guerre en Ukraine (Cyrille est optimiste), valeurs françaises sous-évaluées par rapport aux US (Henri), "le CAC devrait monter de 8% parce que c’est la moyenne sur une longue période" (Bertrand), redémarrage de la Chine, euphorie olympique, « le CAC va surfer sur les valeurs du luxe et valeurs durables » (Patrick), politiques de soutien de la consommation et de l’innovation.
Les arguments pour la baisse : la réglementation française, les conflits planétaires, de nouvelles crises internationales (Claude est pessimiste), élections américaines, "les taux vont baisser moins vite que prévu" (Gérard), ralentissement économique et hausse du coût de la dette.
Conclusion de Frédéric : « Toutes les mauvaises nouvelles sont déjà dans les cours. Seul risque : de nouvelles mauvaises nouvelles... »

97 MILLIARDS D’€

Le montant versé par les entreprises à leurs actionnaires en 2023
Un record. 17 de plus que l’an dernier qui était déjà un record.
67 milliards versés en dividendes, et 30 milliards versés sous forme de rachat d’actions.
26 entreprises (sur 40) ont procédé à des rachats d’actions.
Les investissements ont également grimpé de 20%.
Les salaires de moins de 5%...

DU CÔTÉ DES MARCHÉS

Par Dorian Abadie, Analyste Bourse Meilleurtaux Placement.
"La semaine commence calmement pour le CAC 40. Hier soir, il progressait de 0,4% à la clôture, à 7 440 points (+0,13% ce matin). Plusieurs rendez-vous majeurs sont toutefois attendus dans les prochains jours.
La première véritable salve de données de l’année sera en effet publiée dans les prochaines séances avec les chiffres de l’inflation américaine jeudi après-midi. Suivront ceux du Vieux Continent le lendemain matin, avant le coup d’envoi de la saison de publication des résultats d’entreprises donné par les bancaires américaines. Vendredi après-midi, JPMorgan, Bank of America, BlackRock et Wells Fargo passeront sur le gril. Comme toujours, les résultats trimestriels seront l’un des grands temps forts à suivre dans les prochaines semaines…
En Asie, la Bourse de Tokyo gagne 1,16% ce mardi, à 33 763 points.
Le Brent s'échange à 76,32$ (-1,88% vs hier matin).
L'once d'or se négocie à 2 037,9$ (+0,42%).
L'euro/dollar évolue à 1,095$ (+0,09%).”

ON S’EN FOUT ?

Antony Blinken est arrivé en Israël où il espère persuader le gouvernement de réduire l'intensité de ses raids dans la bande de Gaza ; Après un nouvel échec des négociations salariales, les syndicats d’EDF menacent d’une grève ; Disparition de Franz Beckenbauer, légende du football allemand ; Selon une enquête du Wall Street Journal, "La consommation de drogues d’Elon Musk (LSD, cocaïne, ecstasy...) inquiète les cadres de Tesla et SpaceX" ; En Espagne, le port du masque redevient obligatoire dans les hôpitaux, après la flambée des virus hivernaux ; L'Union européenne serait tentée de baisser le niveau de protection du loup comme réclamé par de nombreuses organisations agricoles ; L'eau en bouteille contiendrait des milliers de particules de plastique, seuls 54 % des Français boiraient de l’eau du robinet ; United Airlines et Alaska Airlines ont trouvé des boulons mal vissés lors de vérifications sur le Boeing 737 MAX, rassurant... ; État d'urgence en Equateur après l'évasion de "Fito", plus grand narcotrafiquant et chef de gang du pays ; 3 centimètres de neige et déjà la cata : ce matin les autoroutes A13 et A12 ont été fermées, de nombreux automobilistes qui se rendaient à Paris pour le travail ou autre sont bloqués, bon courage si vous y êtes !

VOILÀ C'EST TOUT
BONNE JOURNÉE
MAY THE FORCE BE WITH YOU

*VOIR CONDITION DE L'OFFRE SUR

** Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais de gestion applicables aux contrats concernés, sous réserve de conservation du support jusqu'à la date de remboursement et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché et pourra donc entrainer un risque de perte en capital, non mesurable a priori.
Il est recommandé aux investisseurs de consulter le Prospectus de Base, la Brochure commerciale ainsi que le KID, disponibles sur la page du support d’investissement, pour y trouver une description détaillée des Titres et, en particulier, revoir les Facteurs de Risque associés à ces titres.
Cette communication, à caractère promotionnel, vous est fournie à titre purement informatif. Elle ne constitue ni une recommandation personnalisée ou conseil en investissement, ni une offre, ni une sollicitation en vue de la souscription du fonds Meilleurtaux Horizon 2028.
***Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais de gestion applicables aux contrats concernés, sous réserve de conservation du support jusqu'à la date de remboursement et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant. Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque de perte en capital, non mesurable a priori).