La baisse des bourses mondiales a été spectaculaire.
Soudaine. Brutale. Amplifiée.
Une baisse qui peut s'expliquer par des raisons économiques mais qui a été largement exagérée pour des raisons techniques.
Des raisons techniques qui expliquent aussi le rebond puissant ce matin.
Explications.

DES RECORDS DE BAISSE

Tout avait commencé avec la baisse de la Bourse japonaise.
Plus de 12% de baisse.
Du jamais-vu, en pourcentage, depuis le krach d'octobre 87.
Et un record historique de baisse en nombre de points.
Les bourses européennes ont suivi.
Et les États-Unis ont chuté dans la foulée.

LA VOLATILITÉ

L'indice de "peur des marchés" a explosé en quelques minutes atteignant des niveaux qu'on n'avait pas vu depuis le Covid.
Des centaines de milliards se sont tout simplement volatilisées.
Une évaporation particulièrement spectaculaire avec les 7 Magnifiques, ces actions techs américaines qui avaient alimenté la hausse pendant des mois.

LES RAISONS

Tout d'abord les raisons "macroéconomiques".
Comme nous vous l'expliquions hier, il y a maintenant des craintes de récession aux États-Unis.
Des craintes de récession déclenchées notamment par les chiffres du chômage américain publiés vendredi dernier.
Des craintes de récession amplifiées par les entreprises qui souffrent du manque d'appétit des consommateurs chinois et maintenant du manque d'appétit des consommateurs américains.

LES AUTRES RAISONS

Le fait que Warren Buffett ait liquidé la moitié de son portefeuille gigantesque d'actions Apple a certainement pesé aussi sur les cours.
Mais il y a aussi des raisons "techniques".
Nous sommes en août, avec des volumes moins importants, et donc des mouvements qui sont amplifiés.
Et, surtout, une large part du trading d'actions est algorithmique.
Ce sont des programmes informatiques.
Et ces programmes informatiques ont la fâcheuse tendance d'exagérer les mouvements.

CES ALGORITHMES...

...jouent beaucoup le momentum : ils achètent quand ça monte, ils vendent quand ça baisse.
Hier, ils étaient tous en action et ont vendu massivement.
Les marchés ont néanmoins un peu rebondi et la panique s'est calmée.

ET MAINTENANT ?

La chute d'hier a été trop rapide et exagérée. Pour des raisons techniques.
Un rebond technique est donc possible.
Il a commencé ce matin avec le rebond fulgurant du Nikkei de 10%!
Et il va continuer en Europe et aux États-Unis.
Mais nous anticipions depuis plusieurs semaines une correction des indices boursiers, en particulier sur le Nasdaq que nous avons allégé il y a un mois .
Pour les raisons économiques, le ralentissement de la croissance.
Et nous restons donc prudents avec un % d'actions dans notre gestion pilotée au niveau plancher.
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À PART ÇA ? QUOI DE NEUF ?

FAIBLESSE POLITIQUE

En Allemagne.
Cette coalition a décidément du plomb dans l'aile.
Mais Olaf Scholz n'a aucune envie de suivre l'exemple de Macron avec des élections anticipées, et on le comprend.
Sujet de discorde entre les trois partis de coalition : le budget 2025.
Avec le ministre des Finances, libéral, qui ne veut pas entendre parler de déficit ou de dépenses excessives.
On devrait l'embaucher.

FAIBLESSE POLITIQUE

Pendant que les Français célèbrent encore les Jeux pendant quelques jours, Macron cherche toujours un Premier ministre.
La "trêve olympique" n'empêche pas les consultations, les coups de fil, les échanges, les tractations.
Pendant que la candidate au poste de Premier ministre du NFP continue à faire campagne.
Les rumeurs vont bon train avec des noms comme celui de Xavier Bertrand qui circulent.
Il va falloir qu'on ait un Premier ministre et un gouvernement.
Rapidement.
Car le budget 2025 nous attend.

SI VOUS L’AVEZ MANQUÉ

Je vous invite à voir le webinaire sur les résultats des élections et les conséquences pour votre argent, que j’ai animé le mois dernier.
Nous avons fait le point sur les résultats et les conséquences politiques pour la formation d’un nouveau gouvernement.
Et nous avons répondu à toutes vos questions, notamment : comment vont évoluer les actions françaises et européennes après les élections ? Les taux français vont-ils flamber et jusqu'où ? Quelles mesures fiscales seront prises d'ici la fin de l'année et comment y échapper ?
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LE LANCEMENT DU MOIS

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DU CÔTÉ DES MARCHÉS

Par Dorian Abadie, Analyste Bourse Meilleurtaux Placement.
"Le CAC 40 rebondit de 0,35% ce matin, à 7 174 points. Hier soir, l’indice français perdait 1,42%, au plus bas depuis novembre, frôlant même les 7 000 points en séance. Des deux bords de l’Atlantique, les valeurs technologiques ont été fortement pénalisées, après des résultats trimestriels mitigés ces dernières semaines. En France, Teleperformance (-5,4%), Stmicro (-4,1%) et Capgemini (-2,4%) ont signé certaines des pires performances du CAC. En plus des craintes de récession économique et de la chute des techs, le risque d’embrasement du Moyen-Orient n’arrange pas les choses... Dans ce contexte, “l’indice de la peur” Vix qui reflète les inquiétudes et la volatilité du S&P 500 s’envole au-delà de 35, au plus haut depuis la pandémie de Covid.
Wall Street a également clôturé dans le rouge hier soir, jusqu’à -3,43% pour l’indice technologique Nasdaq, avec des pertes de 3 à 7% sur les 7 Magnifiques.
En Asie, la Bourse de Tokyo rebondit de 10,23% ce matin, à 34 675 points, après sa séance noire d’hier (-12,4%).
Le Brent s'échange à 77,15$ (+1,58% vs hier matin).
L'once d'or se négocie à 2 403,4$ (-1,15%).
L'euro/dollar évolue à 1,094$ (+0,27%).”

ON S'EN FOUT ?

La Première ministre du Bangladesh a dû fuir le pays après des semaines d'émeutes ; Le titre du jour dans les Échos : "la poésie fait son retour en force auprès des lecteurs", dans ce monde de brutes ; Les produits dérivés des JO dépassent les objectifs de ventes ; Le choix du vice-président de Kamala Harris est imminent : en lice Mark Kelly, Josh Shapiro et Tim Walz ; Pour la cérémonie de clôture, on aura les groupes Français "Air" et "Phoenix" et on aura Tom Cruise ; La vasque olympique pourrait rester au-dessus de la Villette si elle ne reste pas aux Tuileries ; Début de saison historique pour le cinéma en France avec "Le Comte de Monte-Cristo", "Un p'tit truc en plus" et "Vice Versa 2" ; Les ex-députés, les 155 battus aux législatives, auraient du mal à trouver du boulot selon Le Parisien ; L'autre titre du jour : "Les règlements de comptes ne connaissent pas de trêve", on dirait un titre de polar ; Article déprimant dans Le Parisien sur les "athlètes qui ont raté leurs jeux" ; Jean-Jacques Goldman serait en vacances en Bretagne selon le Point, si vous voulez le croiser ; Nouveau record du monde de saut à la perche à 6.25m du suédois Duplantis ;; Suivez-moi sur X et linkedin en cliquant sur les liens.

VOILÀ C'EST TOUT
BONNE JOURNÉE
MAY THE FORCE BE WITH YOU

* CE BOOST DE 2,25 % BRUTS DE FRAIS DE GESTION CONCERNE LES SOUSCRIPTIONS OU LES VERSEMENTS COMPLÉMENTAIRES EFFECTUÉS JUSQU'AU 30 AOÛT 2024, SOUS RÉSERVE DU MONTANT DISPONIBLE À LA COMMERCIALISATION. L'OFFRE POURRA ÊTRE CLÔTURÉE PAR ANTICIPATION EN CAS D’ATTEINTE DU MONTANT DISPONIBLE.

Tout mouvement de désinvestissement sur le fonds en euros entraînera en priorité le désinvestissement de la poche bénéficiant du boost de 2,25 %. Toutefois, cette bonification sera attribuée au prorata temporis sur la durée d’éligibilité.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.