Nous sommes dans la tempête.
Je ne m'étendrai pas sur la situation politique ou sociale. Ce n'est pas le sujet de cette newsletter.
Non, mon sujet aujourd'hui est de vous aider à réfléchir sur la meilleure façon de traverser cette tempête qui risque de durer pour des raisons politiques évidentes.
Des raisons politiques qui nous empêchent de prendre la moindre mesure de redressement.

C’EST UNE TEMPÊTE

On peut l’appeler comme on veut, crise financière ou tempête.
Mais la situation de la France est mauvaise.
Très mauvaise même.
Les taux de notre dette s’envolent.
Et notre croissance est asphyxiée.
Sans parler du climat social et des émeutes.
On le sait tous.
On ne va pas tourner en boucle en se lamentant : cela n’avance à rien.

IL FAUT DONC

réfléchir à la façon de traverser cette zone de turbulences massives.
Et je parle de votre épargne.
Je sais, c’est loin du “destin du pays”.
Mais on peut penser au destin du pays tout en protégeant son épargne.

UN CAP

Tout d’abord, il faut un cap.
On va vous donner le nôtre.
Nous traversons une crise financière majeure.
Mais nous pensons qu’elle ne sera que temporaire.
Et même salutaire.
Pourquoi ?
Pour deux raisons :
1. Ces dernières années, nous avons subi un déclassement sans bruit et nous avons profité de notre statut de passager clandestin de la zone euro pour dépenser sans compter, mais notre impunité est terminée : les marchés financiers et les agences de notation nous ont dans le viseur. Nous allons devoir prendre des mesures, sous contrainte.
2. La guerre en Iran n’a pas été la guerre courte que nous avions anticipée mais elle va se terminer un jour. Soit les Iraniens, à genoux financièrement, acceptent un deal, soit les Américains mènent à nouveau une offensive massive et dévastatrice après les midterms et les Iraniens accepteront un deal. Avec, ne perdons pas espoir, la possibilité d’un changement de régime.

DONC

Nous sommes toujours baissiers à terme sur les taux d’intérêt à moyen terme.
La hausse des taux actuelle milite pour la baisse des taux futurs car elle flingue ce qui nous restait de croissance.
À terme mais quand ?
Je ne sais pas.
Il faudra au moins encore quelques mois de secousses avant que la lumière apparaisse.
Mais elle réapparaîtra.

ET PENDANT CE TEMPS ON FAIT QUOI ?

1.Si vous avez investi sur des produits de taux à échéance, comme les fonds obligataires datés, vous ne regardez pas les valorisations au jour le jour et vous attendez l’échéance pour récupérer le rendement initialement prévu.
2. Même chose si vous avez des produits structurés de taux : ils sont pour la plupart à capital garanti. Il faut donc faire le dos rond et vous percevrez à nouveau des coupons sans risque en capital d’ici quelques mois.
3. Sur la Bourse, la situation est plus complexe : il faut rester investi mais avec des proportions basses et profiter de baisses éventuelles à venir pour vous renforcer.

SI VOUS AVEZ DU CASH

Alors là, pour vous, c’est une aubaine.
Entre les fonds en euros boostés, les fonds obligataires à échéance qui offrent des valorisations un peu discountées et les produits structurés à capital garantiavec des rendements attractifs, vous avez le choix.
Le taux sans risque, le taux d’emprunt d’État, est à 5%, le rendement sans risque fantasmé d’une grande partie des épargnants.

EN RÉSUMÉ

1. La tempête risque de durer quelques mois et elle risque même de s’amplifier.
2. On va en sortir sous contrainte extérieure
3. Il ne faut pas paniquer
4. Il faut saisir les opportunités.
Et 5, si vous êtes inquiets : vous nous appelez.
“SOS crise financière”.

À PART ÇA ?

QUOI DE NEUF ?

C’EST VOTRE ARGENT

Spéciale "Crise financière en France"
Avec nos Jedi de l’économie et de la finance.
Une équipe de choc très féminine pour trouver les réponses à la crise et expliquer comment placer son argent en temps de crise : Valentine Ainouz d’Amundi Institute, Pascale Seivy de Lombard Odier, Virginie Robert de Constance Associés et... Denis Ferrand de Rexecode.
À ne pas manquer.

LA DETTE ALLEMANDE : VALEUR REFUGE ?

Un évènement intéressant.
La dette allemande a vu ses taux BAISSER hier.
Oui, baisser.
3.33 % à 10 ans.
Il était au-dessus de 3.60 % il y a quelques jours.
Les emprunts d’État allemands redeviennent une valeur refuge.
Signe d’une crise de confiance pour certains pays de la zone euro et principalement pour la France.
Les investisseurs sortent de la dette française et achètent de la dette allemande.
Le spread de taux est passé au-dessus de 1.75 % avec la France.
En route pour les 2 %.

LA CONFIANCE DES CONSOMMATEURS

chute.
En France bien sûr.
Mais en Grande-Bretagne aussi, où sa chute est la plus forte depuis la pandémie.
Et dans la zone euro également.
En cause : la hausse des prix. Et en particulier la hausse de l’essence.
Et rajoutez le climat politique et social pour la France.
Des freins majeurs à la croissance.

DU CÔTÉ DES PLACEMENTS

Par Olivia Boulay, chargée de contenu patrimonial, Meilleurtaux Placement.
"Le PEA reste l’une des enveloppes les plus avantageuses pour investir en Bourse sur le long terme : au-delà de 5 ans, les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu. Encore faut-il avoir le temps de suivre les marchés et d’ajuster son portefeuille. C’est tout l’intérêt de Meilleurtaux Pilot PEA, notre solution de gestion pilotée dédiée au PEA.
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DU CÔTÉ DES MARCHÉS

Par Sélina Seremet, Analyste Bourse Meilleurtaux Placement.
“Le CAC 40 accuse le coup. L’indice cède 0,4 % ce matin, repasse sous les 7 800 points et affiche une baisse de 2,4 % sur la semaine. À Paris, les publications creusent les écarts. L’Oréal bondit de 4 %, tandis que Kering plonge de 10 %, pénalisé par la faiblesse de la demande chinoise. Même Safran recule de 5 % malgré une croissance solide.
Wall Street reste sous pression. Le Nasdaq a chuté de 2,6 % hier, sa pire séance depuis début juin, sur fond de doutes sur la rentabilité de l’IA. Les regards se tournent désormais vers les indicateurs d’activité cet après-midi et surtout vers Moody’s, qui rendra ce soir son verdict sur la dette française.”

ON S’EN FOUT ?

Pour ce week-end, “Animals”, un film Netflix distrayant, thriller sur l’enlèvement de l’enfant d’un candidat à la mairie de Los Angeles (je ne vous en dis pas plus pour ne pas spoiler) ; L’Iran menace de viser des cibles civiles si les États-Unis attaquent ; Trump a appelé Musk pour lui demander de rétablir Starlink en Ukraine (WSJ) ; “Mobland” saison 2, 5 épisodes sur 10 sont sortis, toujours aussi rythmé et déjanté ; Barclays va supprimer 5% de ses effectifs en les remplaçant par de l’IA ; Veillée d’armes avant les manifestations de demain ; Le titre du jour dans le Figaro : “Ces parents de droite consternés par leurs enfants ayant viré LFI” ; Je vous souhaite un excellent week-end même si votre enfant a viré LFI ; Suivez-moi sur X et LinkedIn en cliquant sur les liens.

* Avec une valorisation de 100 € minimum. Le compte transféré devra être conservé pendant au moins un an.
100% des frais de transfert remboursés dans la limite de 200 € pour le transfert d'un CTO vers notre CTO Meilleurtaux.
100 % des frais de transfert remboursés dans la limite de 150 € pour le transfert d'un PEA vers notre PEA Meilleurtaux. 
Uniquement en cas de présentation d'un relevé de compte de moins de 3 mois au nom du client mentionnant le débit des frais de transfert.