Technicolor et sa dette, suite… Le groupe spécialisé dans les technologies pour le cinéma et la télévision a annoncé avoir refinancé un milliard d'euros de dette senior. Cette opération va lui permettre d'emprunter de nouveaux fonds à un taux d'intérêt réduit mais aussi d'étendre le profil de maturité de sa dette à 2020. Ainsi, Technicolor va bénéficier d'une plus grande flexibilité financière et opérationnelle.
Au 31 mai 2013, la dette senior nominale brute du spécialiste des technologies de l'image s'élevait à un montant total de 1,186 milliard d'euros, au taux d'intérêt nominal moyen de 8,20 %.
Cette dette associe un emprunt senior au titre d'un accord de crédit et des obligations au titre d'un contrat d'émission obligataire.
Afin de financer les offres d'achat, Tech Finance SCA proposera par placement privé la souscription de 330 millions de dollars d'obligations senior à échéance 2020 et de 745 millions d'euros d'emprunt senior à échéance 2020, libellés pour partie en dollars et pour partie en euros. Ces montants sont indicatifs et susceptibles d'être modifiés en fonction du succès des offres d'achat.
Pour 2013, la direction vise une croissance de l'EBITDA ajusté comprise entre 5% et 10% par rapport à un EBITDA ajusté à périmètre constant de 498 millions en 2012. L’ex Thomson Multimédia prévoit aussi une forte croissance du flux de trésorerie disponible, supérieure à 30% (avant prise en compte des éléments exceptionnels) et un ratio de dette nette sur EBITDA ajusté inférieur à 1,25 fois à fin 2013. Technicolor peut en effet désormais s’adosser sur son nouvel actionnaire, le fonds américain spécialisé dans les technologies Vector Capital. Fin juin 2012 les actionnaires de Technicolor ont approuvé à une très large majorité les deux augmentations de capital proposées par Vector Capital. Le produit de l’augmentation de capital, à 2 euros par titre a été principalement consacré à la réduction de la dette nette du groupe…
