Nous recommandons de conserver Alcatel-Lucent , jusqu’au lancement d'une offre publique d'échange du groupe finlandais qui est prévu au premier semestre 2016. Les performances opérationnelles d’Alcatel-Lucent se sont nettement améliorées depuis l’arrivée de Michel Combes aux manettes de l’équipementier télécoms. La direction est confiante dans la capacité de l'entreprise à atteindre un free cash-flow positif en 2015. Natixis continue de privilégier la cession par Alcatel de ce seule division Mobile, solution la plus facile, Mais "en cas d'OPA de Nokia sur la totalité d'Alcatel", le broker souligne que "les synergies seraient importantes" et pense que "l’offre de Nokia pourrait s’élever à 5,6 euros par titre Alcatel, soit la valorisation d’Alcatel (4,8 euros) plus 50% des synergies dégagées.
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