Quand il s'agit de réduire les droits de succession que payeront leurs héritiers, les épargnants n'ont pas une multitude de choix.
L'assurance-vie est bien sûr le choix privilégié, mais elle est limitée en montant (152 500 euros par héritier) et en âge (versement avant 70 ans).
Le saviez-vous ? Les actifs forestiers bénéficient d'un abattement de 75% pour le calcul des droits de succession.
En investissant dans un GFI (Groupement Forestier d'Investissement), vos héritiers obtiendront donc une réduction de leurs droits de succession, tandis que vous profitez d'une réduction d'impôt sur le revenu de 25% de l'investissement, dès l'année prochaine si vous réalisez l'investissement avant la fin de l'année.
25% IR + 75% Droits de succession + 100% IFI
Le GFI (Groupement Forestier d'Investissement) est une société civile à vocation forestière. Son activité est donc rattachée à un ou plusieurs massifs forestiers. Il permet à des investisseurs particuliers d'acheter des parts d'une société civile qui détient des parcelles de forêts. La société de gestion va alors exploiter son actif, c'est-à-dire l'entretenir, prélever les bois matures et les revendre. Elle distribue les revenus à ses associés, les porteurs de parts. Parts dont le prix peut également évoluer avec le marché des forêts et la pousse des arbres non récoltés.
Pour soutenir le secteur, durable et créateur d'emplois, et en contrepartie des risques pris, l’État lui a conféré plusieurs avantages fiscaux :
- Les souscripteurs bénéficient d'une réduction d'impôt sur le revenu de 25 % de leur investissement dans la limite d'un investissement de 50 000 € pour une personne seule (soit 12 500 € de réduction IR) et de 100 000 € pour un couple (soit 25 000 € de réduction IR), en contrepartie d'une durée de blocage de 5,5 à 7 ans. Cette réduction IR est soumise au plafonnement global des niches fiscales de 10 000 €, mais l'excès de réduction IR non utilisé est reportable sur les 4 années suivantes.
- Contrairement aux autres placements immobiliers, les GFI sont exonérés d'IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière), sans limite de montant. Afin de bénéficier de ce dispositif, l'associé doit détenir moins de 10 % des parts du Groupement Forestier.
- Au moment de la succession ou lors d'une donation, une réduction de 75 % des droits fiscaux, sans plafonnement ni contrainte de lignée ou de conservation des parts, mais avec un engagement d'exploitation durable sur 30 ans pris par le Groupement Forestier. Cet abattement s'applique sur la valeur des forêts françaises détenues par le Groupement, pas sur la trésorerie.
Pour la campagne de réduction d’IR, France Valley a lancé le GFI France Valley Forêts VI, disponible à partir d’une souscription minimale de 5 000 €. Comme les versions précédentes, le fonds investira sur 5 à 15 forêts pour une capitalisation maximale de 4,5 millions d’euros. Il ne faut donc pas trainer car il y a de fortes chances pour que ce montant soit atteint d'ici la fin de l'année, et le GFI fermé aux nouvelles souscriptions.
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Un actif durable, refuge, et décorrélé des marchés financiers
La France a une longue tradition d'exploitation forestière. Un patrimoine qu'elle entretient. Aujourd'hui, la forêt française couvre environ 30% du territoire, c’est-à-dire le double de la surface qu'elle occupait en 1850. La filière bois représente 450 000 emplois et plus de 50 milliards d'€ de chiffre d'affaires.
Les groupements forestiers gérés par France Valley achètent auprès d'institutionnels et de particuliers des forêts françaises tout en prêtant attention à leur qualité (nature et densité des peuplements, qualité des sols, exploitabilité…). Par exemple, les gérants évitent généralement le pourtour méditerranéen, exposé aux incendies et dont les situations ne sont pas intéressantes pour une sylviculture de qualité. Historiquement, France Valley privilégie les forêts en Auvergne-Rhône-Alpes, et en Bourgogne-Franche-Comté. Ces deux régions représentent en effet près de la moitié des forêts détenues par la société de gestion.
Il s'agit naturellement d'un investissement développement durable (les forêts sont certifiées PEFC), qui permet la continuité des exploitations forestières en France.
Il s'agit surtout d'un actif tangible, réel, et décorrélé des autres actifs « classiques », notamment des marchés financiers. C'est donc un actif « refuge ». En 2008, le prix de l’hectare de forêt n’a pas été impacté par la crise financière.
L'investissement en forêt n'est pas exempt de risques. La rentabilité des forêts dépend du prix du bois et leur valeur dépend du prix à l’hectare, prix qui varie au gré de l’offre et de la demande, à la hausse comme à la baisse. Par ailleurs, ce capital naturel est sujet aux risques climatiques et phytosanitaires.
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Racines solides et croissance continue
La rentabilité des forêts dépend du prix du bois. Il est fonction de l'offre et de la demande. Historiquement, le rendement annuel brut d'une forêt varie entre 1 et 3 %, et se situe généralement autour de 2%*, soit un rendement net de l'ordre de 1%* après frais de gestion du GFI.
La valeur des parts dépend de la valeur des forêts qui progresse avec la pousse des peuplements qui ne sont pas récoltés. Elle dépend aussi du prix à l'hectare qui est fonction de l'offre et de la demande. Selon le dernier rapport annuel sur le marché des forêts, publié par la Société Forestière, filiale de la Caisse des Dépôts, et la Fédération nationale des Sociétés d’aménagement foncier et d’établissement rural (Safer), le prix moyen de l'hectare des forêts a progressé de 3%* par an en moyenne sur les 20 dernières années.
Si la tendance globale des dernières années est donc à une hausse légère et régulière, les différences de prix selon les tailles et les régions se retrouvent dans l'évolution des prix des groupements forestiers. Si on regarde l'évolution de la valeur de retrait des GFF de France valley lancés il y a 5 ans et fermés à la commercialisation (CF tableau ci-dessous), on s'aperçoit qu'il y a de fortes différences de performances même si globalement la grande majorité des produits ont connu une hausse de prix.
Selon la société de gestion, les fondamentaux de la forêt sont favorables pour l'avenir avec l'utilisation du bois comme matériau de chauffage et de construction, et l'augmentation de la compétitivité énergétique. Mais aussi avec l'attrait des investisseurs pour ce placement refuge, rempart à la volatilité des marchés financiers.
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Communication non contractuelle à caractère publicitaire
*Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en parts de Groupement Foncier présente un risque de perte en capital, en particulier sur une durée d'investissement qui serait courte. L'investissement dans des parts de GFI est réservé aux personnes susceptibles par leur connaissance et leur souci de diversification des placements financiers de prendre en compte les particularités de cette forme d'investissement. L'investissement présente un certain nombre de risques, dont notamment les risques suivants :
- Risque de perte d'une partie ou de la totalité du capital
- Risque d'exploitation et sur les revenus
- Risque de liquidité
- Risque de contrepartie
À propos de France Valley
France Valley est une Société de Gestion de Portefeuille indépendante agréée par l'AMF (Autorité des Marchés Financiers), spécialisée dans les Groupements Forestiers, le Capital Investissement et l'Immobilier.
France Valley gère une quinzaine de Groupements Forestiers pour le compte de nombreux particuliers qui ont souhaité s'appuyer sur son expertise pour investir dans cet actif.
France Valley est membre de l'ASFFOR (Association des Sociétés et Groupements Fonciers et Forestiers), association professionnelle qui réunit les principaux investisseurs institutionnels français de la Forêt. À ce titre, France Valley se conforme au code de bonne conduite de l'ASFFOR et a pour pratique de faire certifier PEFC (Program for the Endorsement of Forest Certification) ses massifs forestiers sous gestion.
