Aujourd’hui, nous revenons sur la petite révolution du private equity. Ces derniers mois ont en effet été marqués par une opportunité unique pour l’épargnant particulier. Jusqu’ici réservé aux investisseurs professionnels et aux grandes fortunes, l’investissement dans les entreprises non cotées en Bourse est désormais accessible à tous, via des tickets d’entrée très faibles. Absolument incontournable dans un portefeuille bien diversifié, le private equity ouvre donc ses portes au plus grand nombre. Encore faut-il investir sur un ou plusieurs supports de qualité. Dans cet article, nous faisons le tour d’horizon des meilleurs fonds dédiés au capital-investissement et nous vous montrons comment y accéder facilement. Nous répondons également à deux questions que vous nous posez régulièrement sur le sujet.
POURQUOI INVESTIR SUR LE PRIVATE EQUITY ?
Les fonds de private equity (ou “FCPR”) prennent des participations majoritaires ou minoritaires dans des sociétés non cotées en Bourse, avec l'objectif de les développer et de les revendre plus tard à profit. Pour un investisseur particulier, il y a au moins cinq raisons principales d’envisager un investissement dans le private equity :
1. Diversification du portefeuille : L'investissement en private equity permet de diversifier un portefeuille en ajoutant une classe d'actifs distincte des actions cotées, des obligations, de l'immobilier ou des matières premières.
2. Potentiel de rendement élevé : Historiquement, le private equity a offert des rendements supérieurs à ceux des marchés boursiers publics. Cependant, il faut noter que ce potentiel de rendement élevé s'accompagne d'un niveau de risque plus élevé.
3. Moins de volatilité : Comme les entreprises de private equity ne sont pas soumises aux fluctuations quotidiennes des marchés boursiers, elles peuvent être moins volatiles.
4. Accès à des opportunités uniques : L'investissement en private equity donne accès à des sociétés et des projets qui ne sont pas disponibles sur les marchés publics.
5. Horizon d'investissement à long terme : Les investissements en private equity ont généralement un horizon temporel plus long, ce qui peut convenir aux investisseurs qui n'ont pas besoin de liquidités immédiates et cherchent à maximiser leur retour sur le long terme.
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4 SOLUTIONS DÉSORMAIS ACCESSIBLES À TOUS
1. Bpifrance Entreprises Avenir 1
La Banque Publique d’Investissement (Bpifrance), est notre partenaire incontournable pour démocratiser le private equity (l’investissement dans des sociétés non cotées en Bourse). Ce fonds souverain national est un acteur majeur du secteur et accompagne les entreprises, de leurs débuts jusqu’à leur potentielle cotation en Bourse. Pour le dire autrement, Bpifrance est le fonds souverain français tourné vers le secteur privé, et c’est désormais votre porte d’entrée pour accéder au “club” jusqu’à présent très fermé du capital investissement.
Cliquez ici pour voir l’image en grand. Source : Bpifrance
Bpifrance, c’est aussi 25 ans d’expérience dans le capital investissement et 17 milliards d’euros d’actifs sous gestion investis dans plus de 550 fonds. La BPI a une connaissance approfondie des fonds de private equity qui lui permet de sélectionner les sociétés de gestion spécialisées dans cette classe d’actifs.
La Bpi vient de lancer son dernier fonds : Bpifrance Entreprises Avenir 1 (FR001400FP75), spécialement conçu pour permettre aux particuliers de co-investir aux côtés de cette institution reconnue. Grâce à ce support, les investisseurs individuels peuvent accéder aux nombreuses opportunités d’investissements de Bpifrance, à son "deal flow", et bénéficier des mêmes conditions d'investissement que le fonds souverain.
Le support de Bpifrance est un fonds de fonds : ses cibles sont des fonds dédiés au private equity. Les entreprises ainsi sélectionnées ont un fort potentiel de croissance et le fonds vise à les soutenir dans leur développement en leur fournissant les capitaux nécessaires pour stimuler leur expansion et accélérer leur innovation. En investissant dans ce support, les particuliers contribuent directement au renforcement de l'écosystème entrepreneurial français.
Le fonds Bpifrance Entreprises Avenir 1 vous permet d'investir à partir de 1 000 € dans des pépites triées sur le volet. Mais pour quel rendement cible ? L’objectif fixé par Bpifrance est de 8% de TRI* net de frais de gestion du fonds. Pour votre épargne, cette performance très attractive est clairement la bienvenue en cette période de forte inflation.
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2. Eiffel Infrastructures Vertes
Toujours dans le registre du private equity, il existe des fonds obligataires et investis dans la transition écologique.
Cliquez ici pour voir l’image en grand. Source : Eiffel Investment Group
Une obligation permet de percevoir le paiement d’un coupon régulier fixé dès l’origine. Une obligation convertible permet d’améliorer ce rendement en percevant à l’échéance un coupon supplémentaire, appelé « prime de non conversion » et dont le prix a également été déterminé dès l’origine.
Comme son nom l’indique, le FCPR Eiffel Infrastructures Vertes (FR001400BCG0) vous permet de participer à la transition énergétique. Lancé en septembre 2022, il finance singulièrement des projets de production d’énergie renouvelable en Union européenne et présente de nombreux atouts pour l’investisseur particulier.
Le fonds investit dans des projets d'infrastructures durables qui ont un impact positif sur l'environnement et la société. Investir dans ce FCPR permet à l'investisseur particulier de contribuer à la lutte contre le changement climatique et de soutenir la transition vers une économie plus durable.
Objectif de rendement de plus de 4%* par an. Avec un horizon d’investissement de long terme, au moins cinq ans, vous accédez à une classe d’actifs traditionnellement réservée aux investisseurs institutionnels, et donc à leurs performances. En la matière, le fonds cible un TRI (taux de rentabilité interne) supérieur à 4% par an, net des frais supportés par le fonds.
Cet objectif de gestion est basé sur les estimations d’Eiffel Investment Group et n’est aucunement garanti. Comme avec tout fonds d’investissement, rappelons bien sûr que ce FCPR comporte un risque de perte en capital.
Toutefois, les infrastructures vertes sont un secteur en croissance rapide, avec des perspectives solides de croissance à long terme en raison de l'augmentation de la demande d'énergie renouvelable et de la réglementation environnementale. Le FCPR Eiffel Infrastructures Vertes offre donc aux investisseurs la possibilité de bénéficier de cette potentielle croissance.
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Au sein de notre gestion pilotée Meilleurtaux Placement, nous ciblons toutes les grandes classes d’actifs, dont le private equity. Le fonds Eiffel Infrastructures Vertes est l’un des deux supports dans lesquels nous investissons pour profiter du potentiel du non coté.
La Gestion Pilotée de Meilleurtaux Placement vous permet de déléguer la gestion de votre contrat d'assurance-vie aux experts de Meilleurtaux Placement. Le comité stratégique d'investissement bâti autour de Marc Fiorentino gère directement votre contrat. Vous n’avez rien à faire ! Meilleurtaux Placement vous propose d’investir dans une allocation pilotée par des experts en placements. Une allocation disponible dès 500 € d’encours et construite autour des convictions que Marc partage au quotidien dans ses newsletters, avec des arbitrages potentiellement tous les mois pour suivre l’évolution de ses convictions.
Pourquoi ce produit est-il unique ? Car notre gestion pilotée regroupe toutes les classes d’actifs, sans exception : actions, obligations, matières premières, immobilier, non-coté (private equity), gestion alternative, fonds euros…
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3. Lumyna Private Equity Fund
Le fonds Lumyna Private Equity Fund (FR0013504479) vise à assurer une croissance du capital sur le long terme en investissant dans des sociétés non cotées mondialement, soit directement soit indirectement.
Son portefeuille est principalement axé sur l'Amérique du Nord et l'Europe. Il privilégie la stratégie de capital-investissement, que ce soit par l'achat de parts de fonds sous-jacents ou en investissant directement dans des entreprises de capital-risque.
Une part de ses actifs est également allouée à la dette privée. De plus, le fonds réalise des co-investissements avec des partenaires spécialisés en capital-investissement pour des opérations avec des sociétés privées. En 2022, le fonds a généré une performance de près de 5%*, contre plus de 20%* en 2021.
Voici sa composition au 30 juin :
Cliquez ici pour voir l’image en grand. Source : Generali
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Profitez d’un bonus supplémentaire ! Disponible sur notre contrat d’assurance-vie Meilleurtaux Allocation Vie, assuré par Generali, le fonds euros Netissima a affiché en 2022 un rendement compris entre 1,53 % et 3,06 % nets* selon la part en Unités de Compte détenue. Pour 2023 et 2024, l’assureur Generali prévoit de booster le taux de son fonds euro Netissima de 1% (ce qui devrait permettre de le montrer à 3,5 ou 4%), à condition d’investir à 50% au moins sur des unités de compte, comme les fonds de private equity par exemple.
>> Je découvre le contrat Meilleurtaux Allocation Vie et son offre boostée
4. Eurazeo Private Value Europe 3
Le fonds Eurazeo Private Value Europe 3 (FR0013301553) finance également la croissance d’entreprises de taille intermédiaire, essentiellement européennes.
Avec un rendement de 6,7% en 2022 et de 7,6% en 2023, le fonds Private Value Europe 3 d’Eurazeo Investment Manager illustre bien le niveau de performance pouvant être atteint via cette classe d’actifs.
Spécialisé dans l’accompagnement des opérations de capital-transmission (buyout) d’entreprises matures de taille intermédiaire, le fonds intègre deux stratégies d’investissement distinctes : l’investissement en dette privée, avec une allocation cible de 60%, et l’achat de parts de fonds ou de portefeuilles de participations en Private Equity, ciblant 40% du fonds.
Cette approche a pour but de générer une performance relativement constante dans le temps, de l’ordre de 6 à 8 % par an*. Un rendement solide et appuyé par une faible volatilité : le but n’est pas de viser la performance la plus élevée possible, avec le risque de connaître des creux et/ou contre-performances importants, mais de générer un rendement appréciable sans mauvaise surprise d’une année sur l’autre.
Sur un an, les performances de Private Value Europe 3 ressortent à 7,04%, et à 22,48% en cumulé sur trois ans (performances arrêtées au 28 juillet 2023). La périodicité de valorisation du FCPR est hebdomadaire.
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Le fonds Eurazeo Private Value Europe 3 est le second support dans lequel nous investissons via notre gestion pilotée Meilleurtaux Placement pour diversifier nos allocations dans le private equity.
POURQUOI PASSER PAR DES GÉRANTS PROFESSIONNELS ?
Sélectionner les pépites sur lesquelles investir demande beaucoup de temps et d’énergie. Plusieurs raisons nous poussent à vous recommander de confier votre épargne dédiée au private equity à des professionnels.
1. Expertise : Les gérants professionnels ont l'expérience, les compétences et les ressources nécessaires pour évaluer, sélectionner, négocier et gérer des investissements dans des entreprises privées. Ils peuvent donc mieux identifier les opportunités et les risques associés.
2. Accès à des opportunités : Les meilleurs gérants de private equity ont souvent accès à des opportunités d'investissement privilégiées qui ne sont pas accessibles aux investisseurs individuels.
3. Limiter les risques : Les gérants effectuent une analyse approfondie avant d'investir, ce qui peut réduire les risques.
4. Conseil d’administration : Une fois investi dans une entreprise, les gérants de private equity jouent souvent un rôle actif dans sa stratégie et sa gestion, cherchant à augmenter sa valeur.
5. Diversification : En passant par un fonds géré professionnellement, les investisseurs peuvent obtenir une diversification instantanée, car le fonds investira généralement dans plusieurs entreprises.
6. Pouvoir de négociation : Les professionnels ont l'expertise nécessaire pour structurer les transactions de manière optimale et négocier les meilleures conditions.
En conclusion, si l'investissement en private equity peut offrir des avantages significatifs, il comporte également des risques. Passer par des gérants professionnels permet d'atténuer ces risques grâce à leur expertise et leur expérience.
Dans la deuxième partie de cet article, nous vous présentons quatre supports d’investissement exceptionnels, gérés par des professionnels reconnus et dédiés à cette fameuse classe d’actifs incontournable !
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Communication non contractuelle à caractère publicitaire.
* Objectif net de frais de gestion du support, hors prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais de gestion applicables aux contrats concernés. Cet objectif a été établi par la Société de Gestion notamment sur la base d’hypothèses de distributions futures pour chacun des Fonds du Portefeuille qui composera le portefeuille du Fonds. Ces hypothèses ne constituent en aucun cas un engagement de la Société de Gestion concernant la performance finale qui sera effectivement réalisée par le Fonds. En effet, il s’agit d’hypothèses établies sur la base des performances passées qui ne sauraient préjuger des performances futures. Ce rendement cible de l’investissement n’est pas garanti et ne constitue qu’un objectif de gestion. Les fonds cités ci dessus ne bénéficient d’aucune garantie en capital et les souscripteurs pourront perdre tout ou partie du capital initialement investi.
Les FCPR sont des placements long terme (10 ans minimum) qui présentent un risque de perte en capital. Certains fonds n'offrent aucune liquidité avant leur terme (sauf cas prévu dans le règlement du fonds). Avant toute souscription nous vous recommandons de prendre connaissance des conditions générales et des notices d'informations mais aussi des recommandations et conseils présents sur le site. Ces placements s'adressent à des investisseurs avertis et sont par nature des placements à risque qui ne devraient pas représenter plus de 5 à 10 % de vos actifs. Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures. La valeur liquidative des FCPR, à un instant T, peut ne pas refléter le potentiel des actifs en portefeuille sur la durée de vie du fonds.
