Placements : TOP 5 des secteurs en retard et à fort potentiel de rebond

5 RAISONS D’INVESTIR

Pourquoi investir sur des valeurs sous-évaluées ? Pour l’investisseur risquophile, il y a principalement cinq raisons.

1. Potentiel de rendement élevé : Les actions sous-évaluées sont celles qui sont vendues à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque ou fondamentale. Si l'investisseur est capable d'identifier correctement ces actions, il pourrait bénéficier d'une augmentation significative du prix des actions lorsque le marché réalise leur véritable valeur.

2. Protection contre les baisses de marché : Par nature, les actions sous-évaluées ont un biais à la baisse limité car leur prix est déjà faible. En investissant dans ces actions, vous pouvez réduire votre exposition au risque de baisse de la valeur de votre portefeuille en cas de volatilité du marché.

3. Dividendes : Les entreprises sous-évaluées sont souvent des entreprises matures avec des flux de trésorerie stables, qui sont en mesure de verser des dividendes réguliers à leurs actionnaires. Par conséquent, les investisseurs peuvent bénéficier non seulement de l'appréciation potentielle du prix des actions, mais aussi de dividendes réguliers.

4. Stratégie contrarienne : L'investissement dans des valeurs sous-évaluées peut être considéré comme une approche contrarienne. Il s'agit d'acheter lorsque d'autres vendent et vice versa. Cela peut être une bonne stratégie pour tirer profit des mouvements cycliques du marché.

5. Possibilité de rachat ou de fusion : Les entreprises sous-évaluées sont souvent la cible d'acquisitions ou de fusions, car elles peuvent représenter une bonne affaire pour d'autres entreprises. Si une entreprise sous-évaluée dans laquelle vous avez investi est rachetée, le prix de l'action pourrait rapidement progresser.

Cependant, il est important de noter qu'investir dans des actions sous-évaluées nécessite des compétences en analyse fondamentale pour estimer avec précision la véritable valeur d'une entreprise. Il est aussi crucial de faire preuve de patience, car il peut parfois prendre du temps avant que le marché reconnaisse la valeur réelle de ces entreprises. En somme, mieux vaut s’en remettre à l’expertise de gérants professionnels.

Quels sont les principaux secteurs boursiers en retard ? Ceux qui affichent donc des sous-performances importantes sur les derniers mois et années ? Nous en avons identifié cinq dans la suite de cet article, et les fonds d’investissement qui permettent de tabler sur un possible rebond.

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5 SECTEURS EN RETARD

1. Les actions chinoises

Fin 2022, Pékin levait ses restrictions sanitaires zéro-Covid. Après trois ans de paralysie partielle de l’économie, un rebond spectaculaire de la croissance chinoise était attendu, grâce au rattrapage de la consommation et des exportations. Patatras…

La Chine a dévoilé en début de semaine les derniers chiffres de sa croissance économique. Des chiffres particulièrement décevants. +0,8% au deuxième trimestre, contre +2,2% au premier trimestre. Sur un an, la croissance est “seulement” de 6,3%. Mais après trois ans d’arrêt, les analystes attendaient un taux supérieur à 8%.

Autant dire que l’atelier du monde peine à redémarrer. En cause, la consommation des ménages chinois en berne, les exportations qui chutent de 8,3% sur un an compte tenu du ralentissement économique mondial, les sanctions américaines et l’absence de plans de relance économique, pour le moment du moins, de Pékin.

Certes, la Chine peine à redémarrer mais cela ne veut pas dire qu’elle sera incapable de le faire dans les mois et années à venir. Pour l’heure, ses principales places boursières cèdent du terrain depuis le début de l’année, ou au mieux stagnent. Comment investir sur un potentiel rebond ? Voici deux solutions simples :

Le fonds Schroder International Selection Fund Greater China (LU0365775922) permet de cibler les actions de la “Grande Chine”, à savoir celles de Chine continentale, Hong Kong, Macao, Taïwan et des îles voisines. Les principaux secteurs visés sont ceux des nouvelles technologies, de la consommation, de l’industrie, de la finance et des services de communication. À la clôture du 18 juillet, le fonds affichait une perte de 5,69% depuis le 1er janvier et de 18,17% sur trois ans. Sur le moyen et le long terme, ses performances ressortent toutefois à 15,55% sur cinq ans et à 145,93% sur dix ans.

Comme son nom l’indique, le fonds Fidelity Funds - China Consumer Fund (LU0594300096) cible les actions du secteur de la consommation en Chine continentale. Si sa performance ressort à 55,47% sur dix ans, on constate sans surprise une sous-performance importante sur les échéances plus récentes : -31,25% sur trois ans et -11,75% depuis le 1er janvier.

2. Les small caps

Les petites actions ont été boudées par les investisseurs ces dernières années et affichent un retard assez important par rapport aux grands indices mondiaux comme le CAC40 ou le S&P500. Pour l’investisseur opportuniste, cette décote représente un intérêt majeur, qui n’est bien sûr pas dénué de risques ! Que ce soit pour ce potentiel de rebond ou par souci de diversification dans un portefeuille bien géré, les “small caps” constituent une classe d’actifs incontournable. Elles sont toutefois assez méconnues des investisseurs particuliers et surtout prisées par les professionnels.

Globalement, on peut dire que les small caps font du surplace en Bourse depuis 2019. Pourtant, sur le long terme, elles affichent des performances moyennes supérieures aux grandes actions. Bon nombre de gérants et d’investisseurs s’attendent à un rebond dans les prochains mois, malgré les craintes de récession, ou a minima de ralentissement économique.

Il n’est pas simple pour l’investisseur particulier d’identifier les pépites au meilleur potentiel, à moins d’y consacrer beaucoup de temps et d’énergie. C’est là qu’entrent en jeu les gérants professionnels. En la matière, plusieurs fonds d’investissement sont intéressants pour cibler les petites actions prometteuses en France et en Europe.

Le fonds HMG Découvertes C (FR0010601971) investit sur des petites et moyennes actions françaises, principalement dans les secteurs de la consommation, des industries, des technologies et de la finance. Toujours en date du 18 juillet, le fonds affiche une performance positive de “seulement” 9,38%, à comparer aux +13,5% du CAC40. Sur cinq ans, +24,96% pour le fonds contre +36,22% pour le CAC. Sur le long terme, dix ans, avantage incontestable aux small caps ciblées par le fonds (+248,62%) contre +86,65% pour l’indice français.

Le fonds Sextant PME A (FR0010547869) cible uniquement les petites et moyennes capitalisations européennes, surtout issues des secteurs des services aux entreprises, de l’industrie, des nouvelles technologies, de la finance et de la construction. Comme dans le précédent exemple, le fonds affiche un retard évident sur les grandes actions européennes à court et moyen terme. +4,83% depuis le 1er janvier contre +15% pour l’Euro Stoxx 50. Sur cinq ans, respectivement +18,46% contre +26,12%. Quid du long terme ? +177,47% pour le fonds, +60,12% pour l’indice européen.

3. Les foncières

En 2022, les foncières ont connu une année particulièrement difficile, principalement due à la hausse des taux d'intérêt. Ces entreprises acquièrent et gèrent des biens immobiliers locatifs, généralement spécialisées dans des secteurs tels que le commerce, le bureau, le logement ou l'hôtellerie. Malgré leur capacité à indexer les loyers à l'inflation, la hausse des taux orchestrée par la Banque centrale européenne a alourdi leurs dettes, provoquant une chute de leur valeur en Bourse de 30%, 40% voire parfois plus de 50%...

Changement de dynamique dans les prochains mois ? La stabilisation attendue des taux d'intérêt par les banques centrales devrait réduire la pression sur la dette de ces entreprises, rendant leur situation financière plus attrayante pour les investisseurs. Malgré un rétablissement partiel, leur valorisation reste très faible, offrant une opportunité d'investissement potentielle. De plus, les foncières sont réputées pour distribuer d'importants dividendes, grâce à leurs revenus locatifs stables, une gestion active des actifs immobiliers et une obligation de distribuer une grande partie de leurs bénéfices sous forme de dividendes.

Tout n’est pas rose pour autant ! Les investisseurs doivent en effet rester prudents. L'indexation des loyers n'a pas réussi à atténuer pleinement l'impact de l'inflation et de nombreuses foncières ont choisi de ne pas augmenter pleinement les loyers, par égard pour les locataires affectés par la hausse des coûts. En outre, dans un contexte économique incertain, l'augmentation rapide des loyers pourrait entraîner une vacance de locaux, impactant les revenus locatifs.

L’ETF Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate (LU1681039480) permet de cibler les foncières européennes, au sens large car 35% environ sont britanniques. Comme la plupart des supports ciblant les foncières cotées en Bourse, les performances sont décevantes à court et moyen terme : -3,13% en 2023, -18,82% sur trois ans et -27,41% sur cinq ans. Sur dix ans, la performance est positive : +21,66%. Investir sur un rebond des foncières est particulièrement risqué mais par définition lié à un potentiel important de gain.

Très important, les foncières cotées en Bourse sont affectées par une volatilité que ne connaissent pas les SCI et SCPI, plus corrélées à l’évolution des taux d’intérêt qu’à la Bourse. La SC MeilleurImmo investit principalement dans le marché immobilier sous toutes ses formes, directement et indirectement au travers de fonds d’investissements alternatifs (Société Civile, SCPI, OPCI, autres FIA immobiliers). Grâce à une exposition étendue à plusieurs classes d’actifs immobiliers, MeilleurImmo vise à combiner les potentiels de croissance à long terme sur la thématique immobilière, tout en mutualisant le risque et la performance à court terme (non garantie).

4. La santé

Les actions du secteur de la santé sont portées par des piliers structurels et conjoncturels majeurs. Sur le long terme, elles profitent d’une croissance des profits supérieure à celle de la plupart des actions et cette tendance devrait se maintenir dans les années à venir. En Bourse, la thématique de la santé est très vaste : biotechnologies, médicaments génériques, appareils de diagnostic, robots chirurgicaux… Et là aussi, les actions du secteur se sont globalement révélées décevantes ces derniers mois.

Le fonds JPMorgan Funds - Global Healthcare (LU0880062913) cible de grands noms du du secteur de la santé, principalement aux États-Unis. Les performances du fonds sont mitigées sur les récentes échéances et bonnes sur le moyen et long terme : -4,07% en 2023, +14,94% sur trois ans, +48,17% sur cinq ans et +171,76% sur dix ans.

5. Les matières premières

On termine ce TOP 5 des thématiques en retard avec les matières premières, des sous-jacents particulièrement volatils ! Reprise post-Covid, guerre en Ukraine et spéculation effrénée de certains acteurs… Ces dernières années, les matières premières ont connu une très forte volatilité.

Le prix des principales ressources s’est d’abord envolé pour finalement baisser fortement. Après un excès haussier, les perspectives dégradées de l’économie mondiale ont fortement contribué à cette décrue. Dans ce contexte, le baril de pétrole cède environ 7% depuis le début de l’année, suite au rebond des dernières séances qui l’a entraîné autour de 80$ pour le Brent.

Le fonds SG Actions Energie (FR0000423147) cible les majors pétrolières internationales, principalement américaines, et dans une moindre mesure canadiennes, australiennes et européennes (Royaume-Uni inclus). En baisse de 8,31% en 2023, il affiche une performance de 97,67% sur trois ans, +10,39% sur cinq ans et +23,33% sur dix ans. C’est dire si les actions pétrolières sont volatiles en Bourse !

L’ETF Amundi Bloomberg Equal-Weight Commodity ex-Agriculture (LU1829218749) est très diversifié dans la mesure où il réplique les performances, à la hausse comme à la baisse, d’un large panier de matières premières : or, argent, cuivre, nickel, zinc, aluminium, pétrole, gasoil, gaz naturel, platine, palladium… Côté performances : -16,36% cette année, +78,56% sur trois ans, +36,94% sur cinq ans et enfin +1,19% sur dix ans.

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