Après une année exceptionnelle pour les marchés actions, les investisseurs semblent fébriles en ce début d’année. Et pour cause, les nuages s’amoncellent au-dessus des marchés, à commencer par les hausses de taux des grandes banques centrales. Dans ce contexte, quelle stratégie d’investissement faut-il adopter en 2022 ? Marc Fiorentino et son comité stratégique répondent à cette question cruciale.
L’ALLOCATION, LA VIE DE VOTRE ÉPARGNE
Dans son Morning Zapping du lundi 10 janvier, Marc Fiorentino évoquait :
“Pour bien gérer son épargne, il faut faire simple, très simple. Et la clé de la simplicité, c'est l'allocation. L'allocation : décider quel pourcentage de son argent on va allouer à telle ou telle classe d'actifs. Et une bonne allocation est tout d'abord une allocation qui correspond à son profil d'épargnant : âge, situation familiale, rapport au risque, objectif de l'épargne. C'est une évidence qu'il est bon de rappeler.
Dans MSAV, aujourd'hui, nous avons une allocation entre fonds boursiers, fonds obligataires, fonds euros, fonds alternatifs, fonds immobiliers et bientôt fonds de private equity (teasing). Le bon mix. Et nous faisons évoluer les pourcentages de chaque classe d'actifs en fonction de nos anticipations. Et à l'intérieur de chaque classe d'actifs, nous choisissons le support qui nous paraît le plus adapté, en fonction de sa performance. Un nombre limité de supports car il faut faire simple.
Nous abordons 2022 avec prudence. Nous avons donc une part "actions" qui est au plus bas de ce qui a été préalablement défini pour chaque profil de risque : 15% pour le profil prudent 25% pour le profil équilibré 40% pour le profil dynamique 90% pour le profil offensif. Pour une raison simple : nous pensons que la Bourse peut continuer à monter mais aujourd'hui, avec l'inflation, la hausse des taux, la réduction des liquidités sur le marché, il y aura de la volatilité, et donc des secousses et il faut privilégier la prudence. Rester investi mais de façon sélective.”
Vous voulez suivre les convictions de Marc Fiorentino dans votre contrat d’assurance-vie ? Découvrez M Stratégie Allocation Vie, un contrat avec un mandat d’arbitrage pour confier la gestion de votre allocation à un comité d’investissement bâti autour de Marc Fiorentino.
Suivez les convictions de Marc Fiorentino avec le mandat d’arbitrage M Stratégie Allocation
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Le mandat d'arbitrage M Stratégie Allocation Vie vous permet de déléguer la gestion de votre contrat d'assurance-vie auprès des experts de meilleurtaux Placement. Le comité stratégique d'investissement bâti autour de Marc Fiorentino gère votre contrat dans le cadre de ce mandat d'arbitrage. Il associe des expertises indépendantes et complémentaires en matière d’allocation d’actifs.
Vous n’avez rien à faire ! Meilleurtaux Placement vous propose d’investir dans une allocation pilotée par des experts en placements. Une allocation construite autour des convictions que nous partageons dans nos newsletters, avec des arbitrages potentiellement tous les mois pour suivre l’évolution de ces convictions dans le temps.
Le mandat d’arbitrage M Stratégie Allocation Vie vous propose 4 formules** pour répondre efficacement à votre profil d'épargnant, sans aucuns frais additionnels : 0 frais d’entrée et 0 frais sur vos versements (hors supports spécifiques tels que les SCI et OPCI), arbitrages gratuits. Le mandat d'arbitrage est disponible à partir de 10 000 euros.
Le comité se réunit mensuellement. Il analyse l’environnement macroéconomique, valide l’allocation d’actifs et procède si besoin aux éventuels ajustements jugés pertinents, en cohérence avec les anticipations macroéconomiques de Marc Fiorentino. Depuis le lancement du contrat en avril 2020, les allocations reflétaient l'optimisme de Marc Fiorentino (qui croyait au rebond du fait des injections massives et rapides des banques centrales).
Mais en 2021, le comité stratégique a pris la décision importante de réduire, de manière assez significative, son exposition aux fonds actions. Lors de la réunion du 21 octobre, nous avons poursuivi cette politique.
Le mandat d’arbitrage prend en compte le profil de l’investisseur : prudent, équilibré, dynamique, offensif. Pour l’investisseur, c’est un atout précieux en termes de réactivité. Mais bien souvent, vous avez aussi besoin et envie d’être accompagné. M Stratégie Allocation est le mandat d’arbitrage alliant réactivité et accompagnement, selon votre profil.
Chaque début de mois, vous recevez le reporting mensuel du mois précédent définissant entre autres la composition de votre allocation avec un commentaire de gestion et un point macro-économique.
En complément du fonds en euros Netissima, une vingtaine de fonds sont actuellement présents dans notre allocation. À noter que vous avez la possibilité à tout moment de changer de profil, voire de résilier votre mandat si vous désirez basculer sur une gestion libre. Gratuitement, bien sûr.
Suivez les convictions de Marc Fiorentino avec le mandat d’arbitrage M Stratégie Allocation
LES AJUSTEMENTS DU COMITÉ STRATÉGIQUE POUR 2022
Dans ce contexte de hausse générale des prix et des taux, Marc Fiorentino et son comité stratégique ont décidé le 6 janvier de baisser l’allocation du mandat d’arbitrage sur les fonds actions.
Voici le commentaire de gestion issu de la dernière réunion mensuelle du comité :
“L’année 2021 se termine et s’annonce record pour la plupart des indices boursiers malgré des nouvelles macro-économiques contrastées : variant Delta puis Omicron, dérapage de l'inflation, pénuries, hausse des taux d'intérêt, crise immobilière en Chine. De telles nouvelles dans le passé auraient provoqué une correction des marchés. Pourtant rien n'y fait. Comment expliquer cette résilience ? Les réponses sont toujours les mêmes : la forte reprise économique, mais surtout les taux bas, les excès massifs de liquidités, le manque d’alternatives aux actions (TINA - There Is No Alternative) et la peur de passer à côté des opportunités (FOMO - Fear Of Missing Out). Du fait de l’abondance de liquidités, chaque mini-secousse a été suivie par un rebond très rapide.
Dès avril 2020, nous anticipions que les injections massives des banques centrales allaient provoquer une hausse des indices. Nous avons été plus prudents en 2021, tout en restant investis, avec sélectivité. Nos performances 2021 illustrent la possibilité de combiner prudence et performance. C’est ce profil « asymétrique » sur lequel nous allons concentrer tous nos efforts en 2022. L’année 2022 sera volatile : la hausse des marchés boursiers depuis avril 2020 est alimentée par l’abondance de liquidités. Mais face à l’inflation, les banques centrales vont fermer progressivement le robinet. Les indices boursiers vont devoir s’adapter. Nous continuons donc à privilégier la performance et la prudence, deux objectifs apparemment contradictoires mais que l’on peut tenter de réconcilier grâce à une sélection pertinente des classes d’actifs et supports d’investissement.”
Sur les différents profils, voici les arbitrages qui ont été réalisés lors du dernier comité :
• Profil prudent : la part action passe de 15,90% de l’allocation à 15%
• Profil équilibré : la part action passe de 31,17% de l’allocation à 25%
• Profil dynamique : la part action passe de 49,17% de l’allocation à 40%
• Profil offensif : la part action passe de 91,66% de l’allocation à 90%
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QUELS RÉSULTATS DEPUIS LE LANCEMENT DU MANDAT D’ARBITRAGE ?
Nous avons lancé le contrat en avril 2020 pour répondre à la demande de nos clients qui souhaitaient pouvoir suivre, au sein de leur contrat d’assurance-vie, les recommandations de nos experts et notamment Marc Fiorentino.
Le timing était idéal car après la chute des marchés boursiers, Marc affichait son optimisme en avril 2020 et voyait les indices boursiers rebondir, alors qu’il était très prudent en début d’année. Ses anticipations se sont révélées exactes. Les indices ont globalement subi un rebond boursier en mai et juin, ce qui a profité à nos allocations sur lesquelles nous avions décidé de surpondérer légèrement la part investie en actions.
Après une stabilisation pendant l’été, les indices boursiers ont connu une deuxième vague… de rebond au mois de novembre, juste après que le comité ait décidé de renforcer une nouvelle fois la part de l’allocation investie en actions. Par ailleurs, le choix de certaines zones s’est avéré particulièrement payant (secteur métaux précieux et secteur Énergie, Europe, Japon, Immobilier, notamment) tandis que plusieurs fonds ont surperformé leur catégorie. Au final, les performances* depuis le 9 avril 2020 sont les suivantes :
Le mandat M Stratégie Allocation a été lancé le 09/04/2020
Performances depuis le lancement arrêtées au 31/12/2021
Source : meilleurtaux Placement
En 2021, plusieurs supports du mandat d’arbitrage ont généré des performances* importantes :
• Lyxor S&P 500 : +38,32%
• Federal Indiciel US P : +36,97%
• Nova Europe ISR A : +33,65%
• Pictet-Security P : +30,92%
• Lyxor FTSE 100 : +26,00%
• Comgest Growth Europe Opps : +23,44%
• Lyxor Stoxx Europe 600 Oil & Gas : +21,57%
• Moneta Multi Caps : +21,22%
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Communication non contractuelle à but publicitaire
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
Les performances affichées sont communiquées nettes de frais de gestion du contrat d’assurance vie M Stratégie Allocation Vie ou contrat de capitalisation M Stratégie Allocation Capitalisation, mais brutes de prélèvements sociaux et fiscaux. Sachant que le fonds en euros Netissima n’est revalorisé qu’une fois par an (en janvier de l’année N + 1), les performances affichées en cours d'année ne tiennent pas compte du rendement potentiel du fonds en euros. Les performances complètes des mandats (fonds en euros compris) seront disponibles dans les reportings en date du 31/12 de chaque année civile. Pour accéder au fonds en euros Netissima, chaque investissement doit comporter au minimum 30 % en unités de compte.
** Le mandat M Stratégie Allocation a été lancé le 09/04/2020. Performances depuis le lancement arrêtées au 31/12/2021 - Source meilleurtaux Placement. Les performances affichées sont communiquées nettes de frais de gestion du contrat d’assurance vie M Stratégie Allocation Vie ou contrat de capitalisation M Stratégie Allocation Capitalisation, mais brutes de prélèvements sociaux et fiscaux. Sachant que le fonds en euros Netissima n’est revalorisé qu’une fois par an (en janvier de l’année N + 1), les performances affichées en cours d'année ne tiennent pas compte du rendement potentiel du fonds en euros. Les performances complètes des mandats (fonds en euros compris) seront disponibles dans les reportings en date du 31/12 de chaque année civile. Pour accéder au fonds en euros Netissima, chaque investissement doit comporter au minimum 30 % en unités de compte.
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