Notre produit à capital garanti à l’échéance a été victime de son succès ! L’enveloppe de souscription a en effet été atteinte avant la fin de commercialisation du produit. La bonne nouvelle, c’est qu’un produit similaire va prochainement être lancé.
Comment fonctionne un produit structuré à capital garanti ?
Avec le produit structuré, toutes les règles sont connues d’avance, le montant des gains, le sous-jacent (un indice, une action, un taux…), les barrières de protection du capital et de paiement des gains et les dates de constatation.
La performance du produit est liée à l'évolution d'un sous-jacent (un indice, un fonds, un panier d'actions, un taux, une devise, etc.). Toutefois, le rendement potentiel est limité par ce qui a été fixé par l’Émetteur. Ainsi, lors de la souscription, il n'y a pas de surprise : vous connaissez déjà l'objectif de rendement du produit (6%, 8%, 10%, etc.). Ce gain est multiplié par le nombre d’années de vie du produit.
Le fonctionnement d’un produit structuré est le suivant : à une date donnée, on constate la valeur d’un certain indicateur, appelé le sous-jacent (un indice, une action, un taux…) et au bout d’une échéance définie (tous les mois, tous les trimestres, tous les ans), la valeur actuelle du produit est comparée à la valeur de départ. Si les conditions de sorties sont remplies, le produit est remboursé avec son gain.
Dans le cas contraire, le produit continue jusqu’à la prochaine échéance permettant le remboursement du produit (chaque mois, trimestre ou année). À défaut, si les conditions ne sont pas remplies pour permettre le remboursement en cours de vie du produit, le produit continue jusqu’à son échéance (8 ans,10 ans, 12 ans…). À ce terme, deux cas de figure peuvent survenir :
• Les conditions de sortie sont remplies pour permettre à l’investisseur d’être remboursé de l’intégralité du capital assortie d’un gain.
• Les conditions ne sont pas remplies pour permettre l’obtention d’un gain. Dans le cas d’un produit structuré à capital garanti, le capital est remboursé même si le niveau de l’indicateur n’a pas au moins atteint son niveau initial.
Dans le cadre d’un produit structuré à capital garanti à l’échéance, comme M Équilibre 2, le capital est protégé à l’échéance peu importe les scénarios. Ainsi, l’investisseur qui conserve le produit récupère sa mise initiale quoi qu’il arrive, à l’échéance (hors faillite ou défaut de paiement de l’Émetteur et hors risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du Garant de la formule).
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Un pari sur la baisse des taux
Avec la hausse des taux directeurs, les conditions ont été idéales pour l'émission de produits structurés offrant à la fois un rendement potentiel attractif et une protection à 100 % du capital investi à l’échéance.
Par la suite, la baisse des taux directeurs de la BCE qui a déjà été entamée en juin devrait se poursuivre, d’autres baisses devant intervenir d'ici la fin de l'année selon les anticipations des experts.
Dans ce contexte, un produit structuré à capital garanti se révèle particulièrement pertinent, puisque celui-ci offre un rendement attractif dans un environnement de baisse des taux. En effet, M Équilibre 2 était justement taillé pour verser un coupon de 6 % par an dans le cadre d’un tel scénario. Autrement dit, un scénario de baisse de taux est favorable aux souscripteurs de M Équilibre 2.
Si M Équilibre 2 n’est plus disponible, un nouveau produit similaire va prochainement être lancé.
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6 % par an avec M Équilibre 2, mais à quelles conditions ?
M Équilibre 2 prévoit un objectif de versement d’un coupon de 6 % par an, sous conditions, et a une durée d’investissement qui peut varier de 1 à 12 ans à compter du 31 août 2024.
Pour obtenir un coupon de 6 % par an avec M Équilibre 2, le « Taux d’intérêt 10 ans » doit être inférieur ou égal à 3,20 % à l’échéance (au bout de 12 ans). Le produit peut également être remboursé en anticipé avec un gain de 6 % si le « Taux d’intérêt 10 ans » est inférieur ou égal à 2,40 % à la première date de constatation (le 25/08/2025) ou aux suivantes.
Le « Taux d’intérêt 10 ans » a déjà significativement baissé en un an, en passant de 2,53 % au 14 août 2024, contre 3,20 % un an plus tôt. Une baisse favorable pour les souscripteurs du produit, si celle-ci se poursuit.
Le produit structuré M Équilibre 2 a été victime de son succès avec une enveloppe atteinte avant la fin de commercialisation du produit. La bonne nouvelle, c’est qu’un nouveau produit structuré à capital garanti à l’échéance, similaire à M Équilibre 2, va prochainement être lancé.
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Communication à caractère promotionnel non contractuelle sur un instrument financier
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital et doivent s'envisager sur une période d'investissement pouvant courir jusqu'à leur échéance.
Le produit s’inscrit dans le cadre de la diversification du patrimoine global des investisseurs et n’est pas destiné à en constituer la totalité.
Meilleurtaux Placement recommande à tout souscripteur intéressé par un investissement dans un produit structuré de contacter son conseiller afin d'être accompagné dans l'appréciation de son caractère approprié, et ce notamment au regard des risques inhérents au support encourus, détaillés dans sa documentation juridique et commerciale disponible sur notre site internet ou auprès de nos conseillers.
