Les investisseurs internationaux se ruent sur les marchés émergents asiatiques.
Pas sur tous les marchés.
Il y en a un qui est exclu : la Chine.
La mode est d'investir dans les fonds émergents asiatiques "Ex-China".
Explications.

UNE PREMIÈRE DEPUIS 6 ANS

Les investisseurs internationaux ont plus investi d'argent depuis 1 an sur les pays émergents d'Asie, hors Chine, que sur la Chine.
C'est une première.
Plus de 41 milliards $ "Emerging markets ex-China" contre 33 milliards "China".
Très vexant pour Xi Jinping...

DEPUIS PLUSIEURS MOIS MAINTENANT

Tous les gérants de fonds internationaux ont créé des fonds communs de placement et en particulier des ETF, des fonds indiciels, qui investissent sur les pays émergents d'Asie hors Chine.

LA THÈSE D'INVESTISSEMENT ?

Plusieurs thèses en réalité.
La croissance dans les pays émergents asiatiques tout d'abord, liée notamment au fait que de nombreux groupes internationaux cherchent des alternatives à "l'usine du monde" chinoise.
Mais aussi le fait que de plus en plus de groupes internationaux préfèrent ne plus se fournir en Chine par souci de "découplage" ou par crainte de "sanctions" directes ou indirectes.

L'AUTRE SUJET

C'est évidemment la déception majeure sur le rattrapage post-Covid de l'économie chinoise.
Un rattrapage qui a fait pschitt.
Les investisseurs veulent donc être investis dans des pays qui sont sensibles à la croissance mondiale et à la croissance américaine en particulier...

DEUX AUTRES...

...thèmes d'investissement très populaires en ce moment en Asie sont "Buy India" et "Buy Asian AI driven tech", particulièrement à Taïwan et en Corée du Sud.
L'Inde trouve, enfin, sa place dans les allocations d'actifs, comme alternative crédible de croissance à la Chine, du fait notamment de sa démographie, mais aussi de sa proximité géopolitique avec les États-Unis.

POUR INFORMATION

Nous avons arrêté d'investir sur la Chine dans la gestion déléguée que nous avons créée pour vous depuis longtemps.
Pas pour des problèmes de perspectives de croissance.
Mais pour des problèmes de gouvernance, quand on a vu Xi Jinping détruire le secteur de l'éducation privée cotée ou s'attaquer aux grands groupes de la tech, et pour des raisons géopolitiques.
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À PART ÇA ?

QUOI DE NEUF ?

L’ALTERNATIVE À LA CHINE

La Chine n’est plus le moteur de la croissance.
L’Inde prend le relais et affiche une véritable résilience dans un contexte de ralentissement de l’économie mondiale, avec des performances exceptionnelles à l’export dans certains secteurs.
Et pour la petite histoire (pas la petite en fait), la Bourse indienne est en train de dépasser celle du Royaume-Uni, en termes de capitalisation.
>> Comment investir facilement sur l’inde, l’alternative à la Chine

LA GUERRE DU BLÉ

C'est le nouveau terrain d'affrontement entre l'Ukraine et la Russie.
La cible ? Les bateaux qui transportent des céréales sur la mer Noire.
Chaque partie menace de bombarder les bateaux qui acheminent les céréales vers l'ennemi.
Les cours du blé ont évidemment rebondi devant cette menace même si, depuis la guerre, des alternatives au blé ukrainien se sont largement développées.

OUF

On est débarrassés du remaniement.
On va pouvoir être tranquille.
Si on n'attendait rien de spectaculaire, on n'a pas été déçu.
A noter simplement la ministre de la Ville dont la phrase qui revient le plus souvent pour la présenter est que c'est "une intime du couple Macron" et le nom de la ministre de l'Égalité femmes-hommes qui alimente les blagues potaches sur les réseaux sociaux.
Bref, on peut se recoucher.

IT'S NOT THE ECONOMY, STUPID!

Sauf surprise, le Parti socialiste espagnol au pouvoir devrait être balayé par la droite et l'extrême droite aux élections législatives de dimanche.
Alors que la situation économique espagnole a connu un rétablissement spectaculaire, tant en termes de croissance, d'inflation, de déficit ou encore d'emplois.
2.3% de croissance attendu pour 2023.
Une inflation inférieure à 2%
Et près de 1.5 million d'emplois créés.
Ah l'ingratitude des peuples...

DU CÔTÉ DES MARCHÉS

Par Dorian Abadie, Analyste Bourse.
Peu de changements sont attendus en Bourse ce vendredi, faute de publications économiques majeures. La prudence devrait l’emporter avant les échéances de la semaine prochaine : banques centrales, publications éco et résultats trimestriels d’entreprises majeures. Dans ce contexte, le CAC40 a clôturé hier soir en gain de 0,79% et ouvre ce matin à 7 392 points (+0,1%).
Aux États-Unis, Wall Street a clôturé dans le rouge, suite aux baisses de Netflix (-8,4%) et Tesla (-9,7%).
Au programme des résultats trimestriels de ce vendredi : American Express, Schlumberger, Thales et Sartorius Stedim Biotech.
En Asie, la Bourse de Tokyo clôture en perte de 0,57% ce matin, à 32 304 points.
Le Brent s'échange à 80,4 $ (+1,13% sur 24h).
L'once d'or se négocie à 1 969,8 $ (-0,39%).
L'euro/dollar évolue à 1,114 $ (+0,04%).

ON S'EN FOUT ?

Vous ne pourrez pas visiter l'Acropole avant 17h30 du fait de l'explosion des températures en Grèce ; Les JT de 20 heures ont salué le rapatriement d'une partie de la fabrication des collants Dim en France, une nouvelle qui alimente le mythe de la "réindustrialisation" ; Mauvaise nouvelle pour les amateurs de chocolat comme moi (noir bien sûr), les cours du cacao sont au plus haut depuis 30 ans ; J'espère que la vague de chaleur va s'arrêter pour qu'on n'ait plus de reportages aux JT sur les gens qui ont chaud ; Rassurez-vous, Adam, bachelier à 12 ans qui n'avait pas eu d'affectation par Parcoursup, va pouvoir intégrer une classe prépa aux grandes écoles commerciales, ouf ; Rassurez-vous, Brigitte Bardot, 88 ans, va mieux, après un malaise ayant nécessité l'intervention des pompiers, ouf ; Démarrage en fanfare pour le film "Barbie" ; Je ne crois pas que je vais voir le reportage sur Mireille Mathieu sur France 3 ce soir, je vais opter pour l'avant-dernier épisode de "Crowded Room" et pour les épisodes de "1954" qui sont sortis (excellent) ; Suivez-moi sur twitter et linkedin en cliquant sur les liens.

VOILÀ C'EST TOUT
BONNE JOURNÉE

MAY THE FORCE BE WITH YOU