Le krach boursier historique du 19 octobre 1987 résonne tout particulièrement cette année, à l’occasion de son anniversaire. Les marchés boursiers sont sous haute tension et Marc Fiorentino anticipe un grand ralentissement de l’économie mondiale pour les mois à venir. Inutile de fuir la Bourse pour autant ! La situation n’est pas comparable à celle de 1987 et pour vous motiver, nous vous offrons une réduction exceptionnelle sur notre abonnement de conseils boursiers : Meilleurtaux Bourse Privée. Une réduction que vous ne verrez plus avant longtemps…
UN KRACH HISTORIQUE
Le 19 octobre 1987, un vent de panique a soufflé sur les marchés financiers mondiaux. Ce jour, désormais connu sous le nom de Black Monday, a vu les bourses du monde entier s'effondrer de manière spectaculaire. Le Dow Jones chutait alors de 22,6% en une seule journée. Mais qu'est-ce qui a vraiment provoqué cet effondrement mémorable et quels enseignements les investisseurs peuvent-ils en tirer ?
Pour comprendre ce krach, il faut remonter à ses racines. En 1987, les marchés boursiers étaient en plein essor, alimentés par un dollar faible, une confiance excessive et une spéculation effrénée. Mais des fissures ont commencé à apparaître... La hausse des taux d’intérêt américains a été la principale cause de l’effondrement de la Bourse. Les taux d'intérêt ont été fortement relevés par la Banque centrale américaine en amont du krach, les déficits commerciaux et budgétaires américains se sont creusés et les tensions géopolitiques ont augmenté entre les États-Unis et d'autres grandes économies.
Le 19 octobre 1987, après une semaine de baisse graduelle, les marchés ont implosé. Les bourses de Hong Kong, de l'Australie et du Royaume-Uni ont été les premières touchées avant que la panique ne gagne les États-Unis. Malgré les tentatives de la Réserve Fédérale pour rassurer le marché, la peur s’est répandue comme une traînée de poudre.
La technologie en cause ? Un facteur est souvent cité dans cet effondrement : rôle des algorithmes de trading. Le trading informatisé, relativement nouveau à l'époque, a exacerbé la rapidité et l'intensité de la chute. Les programmes automatisés ont vendu des actions à un rythme effréné, amplifiant la panique.
Malgré la gravité de l'effondrement, les marchés se sont rapidement redressés. De nouvelles réglementations ont été mises en place pour prévenir une telle occurrence à l'avenir, y compris des "coupures de courant" automatisées pour arrêter le trading lors de chutes drastiques.
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ET AUJOURD’HUI ?
Début septembre, Marc Fiorentino partageait dans sa lettre matinale ses anticipations économiques : le grand ralentissement. Les grandes banques centrales ont récemment exprimé leur difficulté à prévoir l'évolution économique, avec le directeur de la Bank of England affirmant que le processus de prévision était "cassé". Plusieurs facteurs rendent les prévisions économiques ardues :
• Les perturbations causées par le Covid-19 et la période post-Covid
• Les interventions massives des banques centrales après diverses crises
• Les multiples révolutions que traverse l'économie mondiale, allant de la démographie à la transition écologique
• Les tensions géopolitiques, comme la guerre en Ukraine et les relations entre la Chine et les États-Unis
L'arrêt économique dû au Covid a été suivi d'une intervention massive des banques centrales et des gouvernements pour soutenir l'économie, avec des taux négatifs, d'énormes liquidités et des plans de relance. Cela a conduit à une reprise économique impressionnante post-Covid, qui a surpassé les attentes.
Cependant, de nombreux prévisionnistes ont sous-estimé la puissance de cette reprise. Contrairement à la croyance populaire, cette résilience n'était pas due à des changements structurels mais plutôt à des facteurs conjoncturels, notamment la réponse économique au Covid. Les véritables changements structurels, comme les avancées en intelligence artificielle ou la transformation du travail, suggèrent un ralentissement économique à long terme.
Actuellement, l'élan de la reprise post-Covid s'estompe. L'effet des politiques monétaires et fiscales s'affaiblit, et le défi n'est plus de savoir comment l'économie va atterrir, mais plutôt comment elle pourrait redécoller. Les banques centrales sont limitées dans leurs interventions tant que l'inflation reste élevée, et les États sont lourdement endettés. L'avenir économique est donc incertain et Marc table sur un “grand ralentissement”. Autrement dit, un atterrissage en douceur de l’économie, sans véritable redécollage. Ce grand ralentissement, sauf nouvel évènement extraordinaire, pourrait durer, durer et durer encore…
Depuis cet été, les marchés boursiers baissent mais nous n’anticipons pas de krach. Simplement, une correction boursière après le spectaculaire rebond de début d’année. Et bien sûr, nous intégrons les anticipations de Marc dans les recommandations boursières que nous envoyons à la communauté Meilleurtaux Bourse Privée.
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* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les performances décrites ci-dessus ne sont que des exemples et ne peuvent être considérées comme une garantie de résultats. Elles résultent des observations et d’un calcul réalisé par Meilleurtaux Placement en comparant le prix lors de l’émission du conseil d’achat au prix lors de l’émission du conseil de vente. Nous attirons par ailleurs votre attention sur le risque de perte totale d’un investissement en actions ou en produits dérivés. Le lecteur reconnaît par conséquent que toute opération, d’achat ou de vente de produits financiers, reste sous son entière responsabilité.
