Vendredi 12 juillet 2013 : la journée de l'investor's dilemma

Je suis tombé sur le dossier spécial

Du Financial Times.

Investor's dilemma

Et je me suis senti moins seul.

L'article explique pourquoi les investisseurs

Sont un peu perdus

Et passent de la déprime

A l'euphorie

En un ou deux jours.

Pour les stratèges interviewés

Les actions sont à leur prix

Voire trop chères

Et les obligations

Sont trop chères.

Et dans le passé

Quand ça s'est produit

Et les obligations

Et les actions

Ont baissé.

Un peu ou beaucoup.

Et quand elles n'ont pas baissé

Elles avaient une potentiel de hausse limitée.

Selon des calculs « scientifiques »

Un portefeuille composé de 60% d'actions Us

Et de 40% d'obligations

A un potentiel maximal de rendement

De 2.4% par an pour les 10 prochaines années.

Même pas de quoi compenser l'inflation.

Dés lors pour avoir du rendement

Il faut s'en remettre aux 3 diables :

Le levier

La vente à decouvert

Les dérivés.

Ouf.

C'est ce que je fais.

J'utilise des marchés à terme

Et des options

A la hausse

Ou à la baisse.

J'ai au moins résolu

Une partie du dilemme.